Администрация Трампа только что обнародовала сенсационную торговую политику: правительство США будет забирать себе 25% от всех доходов от продаж чипов NVIDIA H200 в Китай. Речь идет вовсе не о мелких суммах.

H200 — это новейшая технология ускорителей ИИ от NVIDIA, а Китай был огромным рынком для высокопроизводительного вычислительного оборудования. Теперь с каждой единицы, отправленной на восток, четверть прибыли будет уходить прямо в Вашингтон.

Что это значит для рынка полупроводников? Огромные последствия. Мы наблюдаем, как торговая политика все теснее переплетается с технологической инфраструктурой. Для тех, кто следит за вычислительными ресурсами ИИ и операциями по майнингу блокчейна, эта модель разделения доходов может изменить глобальное распределение передового оборудования.

Эффект домино может затронуть не только финансовые показатели NVIDIA. Другие производители чипов могут столкнуться с аналогичными условиями. Цепочки поставок оборудования для обучения ИИ и криптомайнинга стали гораздо сложнее. Стоит внимательно следить за тем, как это отразится на отчетах за второй квартал.