В выходные пришли две новости, которые заставили людей из сектора больших финансов начать волноваться.

Сначала о самой существенной — "уздечка" на инвестиции страховых компаний в акции ослабла, изменение коэффициентов риска может выпустить на рынок сразу несколько сотен миллиардов настоящих денег. Вторая новость ещё интереснее: на этот раз регулятор явно решил "поддержать лучших", качественным институтам разрешено увеличивать кредитное плечо, а слабым лучше не вмешиваться.

Пятничный рывок вверх стал настоящим стимулом для этого давно застоявшегося сектора. Но если смотреть хладнокровно, сейчас мы всё ещё находимся на этапе отскока с низких уровней. Врываться, если в понедельник сразу будет высокий открытие? Тогда можно стать просто подставным игроком. Более надёжная стратегия — дождаться, когда в популярных секторах начнётся внутренняя борьба и разногласия (скорее всего во вторник), и только тогда рассматривать вход — так соотношение риск/прибыль будет выше. Всё-таки в этом секторе сейчас есть драйверы, но массового интереса ещё нет.

Интересно, что все смотрят на взлёт акций страховых компаний, но мало кто замечает, что именно брокеры тихо зарабатывают больше всех.

У страховых всё просто: регулятор смягчает требования + ФРС США с высокой вероятностью снизит ставки, акции страховщиков с высокой дивидендной доходностью сразу становятся защитным активом №1. Акции одной крупной страховой компании за день взлетели почти на 7%, иностранные инвестдома повысили целевую цену — основной довод в том, что структура её страховых полисов позволяет максимально заработать на этой волне. Другой лидер вырос почти на 6%, северные капиталы активно скупали его акции, делая ставку на то, что баланс улучшится одновременно с обеих сторон.

Этот рост уже нельзя объяснить только ожиданиями политики — это реальное повышение ожиданий по прибыли. Как выбирать бумаги? И страховые, и брокерские компании — лучше сразу две категории; среди лидеров есть такие, которые ещё и пересекаются с другими горячими темами, а более волатильные тоже заслуживают внимания. Но помните, не дайте себя захватить краткосрочным ростом.