На этот раз Банк Японии, похоже, действительно настроен серьезно.

Согласно последним новостям, 19 декабря возможно объявят о повышении ставки на 25 базисных пунктов, сразу подтянув ставку до 0,75% — а ведь это уровень, который не видели с 1995 года. Как только появилась эта новость, курс иены к доллару мгновенно прыгнул с 155 к 154,56.

Волатильность на валютном рынке — лишь внешнее проявление, а вот по-настоящему стоит обратить внимание на возможную цепную реакцию.

Многие не знают, что низкая ставка по иене долгие годы была "инструментом финансирования" на международных рынках. Огромные объемы капитала занимались в иенах и направлялись на покупку высокодоходных активов, в том числе криптовалют. Эта схема называется арбитражной торговлей: звучит сложно, но по сути — это зарабатывать на разнице, занимая дешевые деньги.

Но что если Банк Японии действительно начнет цикл повышения ставок? Тогда тем, кто использует иену с плечом, придется все тщательно взвесить. Если начнется давление на закрытие позиций, та самая ликвидность, которая помогла биткоину отскочить с ноябрьских минимумов, вполне может начать сокращаться.

Друзья-ретейлеры, не спешите паниковать.

Это не призыв продавать все и выходить, а напоминание о том, что пора скорректировать темп. Сократите высокие маржинальные позиции, внимательно следите за показателями долларовой ликвидности и наблюдайте, как волатильность передается между рынками. В период смены политики самое опасное — упрямо держаться за позиции, гибкость сейчас важнее всего.

Что делать конкретно? В приоритете — те активы, где разумная стоимость финансирования; не гонитесь за "горячими" монетами, которые уже полностью отыграли ожидания. Особое внимание уделите тому, как биткоин ведет себя на ключевых уровнях поддержки — если структура устоит, возможности останутся.

Рынок всегда меняется, но в переменах скрываются новые шансы. Сохраняйте хладнокровие, корректируйте стратегию — и сможете устоять в турбулентности любого цикла.