Глобальная структура поставок литиевых руд изменится к 2025 году: кто контролирует жизненные силы аккумуляторов для электромобилей?

Цена на литий в 2024 году упала на 22%, но это может быть сигналом. Мировое производство лития в прошлом году резко возросло до 2,4 миллиона тонн, что на 204 тысячи тонн больше, чем в 2023 году, но рынок все еще переваривает избыток. Истинная история заключается в этом:

Три государства + Внезапный успех

Австралия по-прежнему на первом месте, в прошлом году произвела 880000 тонн (хотя по сравнению с предыдущим годом произошло незначительное падение на 4%), но обратите внимание — их литий в основном экспортируется в Китай в виде сырья. Чили на втором месте с 490000 тонн, использует метод извлечения лития из соленых озер, что требует более высокой технологии. Китай на третьем месте с 410000 тонн, рост составляет 15%.

Самое заметное - это Зимбабве, где производство за год стремительно выросло на 47% до 220000 тонн, с 800 тонн в 2022 году. Китайские компании активно добывают там минералы, здесь действительно есть возможности.

Изменения на стороне предложения созревают

Производство в Аргентине удвоилось и составило 18 тысяч тонн, Rio Tinto потратил 2,5 миллиарда долларов на расширение производства на месте, к 2028 году планируется выйти на 60 тысяч тонн в год. В Бразилии объемы удвоились до 10 тысяч тонн, BYD уже покупает шахты. Несмотря на небольшое производство в Канаде (4300 тонн), правительство выделило 1,4 миллиарда канадских долларов на строительство инфраструктуры, а цепочка поставок аккумуляторов занимает первое место в мире.

Основные данные

• К 2025 году глобальный спрос на литий должен вырасти на более чем 30% (в основном за счет электромобилей и хранения энергии)
• К 2030 году необходимо 1500 заводов по производству батарей + 1160 миллиардов долларов инвестиций
• Сократить избыток с 840 000 тонн до 330 000 тонн, ключевое значение имеет объем продаж электромобилей в Китае

Геополитические риски не малые

Китай все еще является лидером в производстве литий-ионных батарей (более 2/3 мирового производства), но США и ЕС стремительно догоняют. Сейчас ExxonMobil ведет переговоры о литиевых шахтах в Чили, и этот сигнал о том, что нефтяные компании переключаются на металлы для батарей, достаточно ясен. Ключевой вопрос: как налоги США на электроавтомобили из Китая повлияют на цепочку спроса?

Инвестиционные советы

1. Австралийские литиевые шахты стабильны, но потолок достигнут.
2. Всплеск производства в Аргентине/Зимбабве - это и есть прирост.
3. Локализованные цепочки поставок в Северной Америке становятся новым полем боя
4. Компании, владеющие технологией прямой добычи лития (DLE), будут победителями

Лития не хватает, не хватает стабильной геополитической цепочки поставок и высокоэффективных технологий извлечения. Борьба за литийские руды в 2025 году по сути является борьбой за контроль над цепочкой поставок в индустрии электромобилей.