Перспективы волатильности больших пирогов в условиях политической игры: Благоприятная информация ограничена, давление сохраняется

С точки зрения политики, постепенный выход из процесса количественного ужесточения (QT) с 1 декабря стал «умеренной благоприятной информацией» для рынка рискованных активов — этот сигнал о маржинальном смягчении ликвидности мог бы стать поддерживающим фактором для цен на активы. Однако реальная реакция рынка проявляет явные признаки игры: риторика Федеральной резервной системы о монетарной политике в декабре осталась ястребиной, а также вчера доходность 2-летних государственных облигаций поднялась на 7 базисных пунктов (bps), что вместе выпустило четкий сигнал: ожидания рынка по поводу быстрого снижения процентных ставок значительно охладились.

Такой "Благоприятная информация ограничена, давление все еще присутствует" сценарий оказывает двустороннее воздействие на рынок активов: с одной стороны, степень смягчения ликвидности не соответствует ожиданиям, что напрямую ограничивает восходящее пространство рискованных активов, делая невозможным формирование устойчивой восходящей динамики; с другой стороны, ожидания ястребиных мер политики и рост доходности облигаций также реально ослабляют рискованное предпочтение участников рынка, что делает распределение капитала по активам с высокой волатильностью более осторожным.

Я считаю, что в условиях этой сложной политики и рыночной среды волатильность биткойна может стать вероятным событием. Как актив, чувствительный к ликвидности и настроениям рынка, его цена не сможет полностью извлечь выгоду из умеренной благоприятной информации о QT, и будет продолжать испытывать давление со стороны ожиданий ястребиной политики, что еще больше увеличит колебания краткосрочных цен под воздействием сил спроса и предложения.
#BTC #ETH #参与创作者认证计划月领$10,000 #GatePay国家码功能上线 #美联储如期降息25基点