Com base em dados do Cryptorank em 3 de março de 2025, a indústria Web3 fechou um total de 134 rodadas de financiamento totalizando US$ 1,02 bilhão em fevereiro de 2025.
Face a janeiro de 2025, o número e o montante de financiamento diminuíram 8,8% e 6,4%, respetivamente; Em comparação com o mesmo período do ano passado, o montante de fundos angariados diminuiu 17% e o número de financiamentos diminuiu 5,6%, sendo que o desempenho global foi basicamente o mesmo de janeiro de 2025.
O movimento maciço de financiamento de fevereiro continua o foco na aceleração do CeFi e da institucionalização, bem como no investimento em segmentos emergentes, como ordinais e cibersegurança.
Em fevereiro de 2025, o financiamento da indústria Web3 foi focado principalmente em CeFi, serviços de blockchain e DeFi. Entre eles, o CeFi liderou a lista com um montante de financiamento de US$ 301 milhões, principalmente devido ao desenvolvimento de cenários institucionais, como empréstimos em blockchain e gestão de ativos.
A escala de financiamento continua a ser essencialmente de pequena e média dimensão, com 73% dos projetos com uma escala de financiamento inferior a 10 milhões de dólares; O financiamento em larga escala continua escasso, com apenas 4,7% dos projetos levantando mais de US$ 50 milhões.
As rondas pré-semente e semente continuam a ser a principal força de financiamento, representando mais de metade, mas o montante do financiamento único é reduzido; O financiamento em fase final concentra-se principalmente nos projetos de topo.
O Amber Group liderou a lista com 6 investimentos, tornando-se o investidor mais ativo em fevereiro de 2025.
Visão Geral do Financiamento
De acordo com dados divulgados pela Cryptorank em 3 de março de 2025, a indústria Web3 fechou um total de 134 rodadas de financiamento totalizando até US$ 1,02 bilhão em fevereiro de 2025. 【1】
Face a janeiro de 2025, o número e o montante de financiamento diminuíram 8,8% e 6,4%, respetivamente; Em comparação com o mesmo período do ano passado, o montante de fundos angariados diminuiu 17% e o número de financiamentos diminuiu 5,6%, sendo que o desempenho global foi basicamente o mesmo de janeiro de 2025.
Desde o pico de captação de recursos em dezembro de 2024 (163 financiamentos, cerca de US$ 3,07 bilhões), a quantidade de dinheiro levantado no mercado caiu brevemente, mas não houve recuperação significativa no início de 2025. A falta de grandes casos de financiamento em janeiro e fevereiro de 2025 em comparação com as grandes aquisições ou transações em cada mês no quarto trimestre de 2024 indica que o atual ambiente de financiamento no mercado Web3 permanece cauteloso. A incerteza do enquadramento macroeconómico e a continuação da volatilidade das políticas regulamentares podem continuar a afetar, em certa medida, a confiança dos investidores e o ritmo da configuração institucional.
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Com base na análise dos dados dos 10 principais projetos de financiamento em fevereiro de 2025, podemos observar as seguintes características dos projetos de financiamento de grande escala neste mês[2]:
CeFi Track domina grandes financiamentos: Entre os 10 principais projetos, o setor de CeFi (Centralized Finance) ocupa 3 assentos (Figure, Bitwise, HashKey Group), com um financiamento acumulado de US$ 300 milhões, representando 29,4% do financiamento total em fevereiro. Entre elas, a empresa de empréstimos em blockchain Figure liderou a lista com US$ 200 milhões (rodada não divulgada), destacando a tendência de convergência de finanças tradicionais e empréstimos criptográficos; Bitwise e HashKey Group receberam US$ 70 milhões e US$ 30 milhões, respectivamente, refletindo o otimismo dos investidores sobre a combinação de finanças tradicionais e blockchain.
Não faltam pontos positivos no espaço das stablecoin: Ethena, um protocolo sintético de dólar no Ethereum, levantou US$ 100 milhões em uma rodada seed de token privado e sua stablecoin, Ethena USDe, levantou US$ 20 milhões; Além disso, a empresa de stablecoin Plasma também levantou US$ 20,5 milhões, mostrando o foco dos investidores na demanda por ativos estáveis.
Segurança e infraestrutura em foco emergente: A empresa de segurança Web3 Blockaid levantou US$ 50 milhões em financiamento devido a um recente aumento na demanda por segurança cibernética, refletindo a necessidade urgente do setor de prevenção de ataques on-chain e auditorias de contratos inteligentes. O Cygnus Finance, um projeto modular de nível de rendimento, recebeu um investimento de US$ 20 milhões, demonstrando a alta de longo prazo do mercado para instalações subjacentes compostáveis.
Progressos notáveis também foram feitos em outros segmentos: a Raise levantou US$ 63 milhões em financiamento estratégico para a plataforma cripto de cartão presente. A Taproot Wizards, que se concentra em Bitcoin Ordinals, recebeu um investimento de US$ 30 milhões, mostrando que a pista NFT continua atraente.
No geral, os grandes movimentos de financiamento de fevereiro continuaram o foco na aceleração do CeFi e da institucionalização, bem como no investimento em segmentos emergentes, como ordinais e cibersegurança. As trilhas diversificadas e instituições de investimento ativas indicam que a indústria cripto ainda tem grande potencial em serviços financeiros, inovação tecnológica e expansão ecológica.
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De acordo com dados da Cryptorank, o financiamento da indústria Web3 em fevereiro de 2025 está focado principalmente em CeFi, serviços de blockchain e DeFi. Ao mesmo tempo, o investimento contínuo em infraestrutura e cadeia pública forneceu suporte sólido para iteração de tecnologia, enquanto o fraco financiamento na camada de aplicativos (como GameFi e Social) sugere que o mercado precisa urgentemente de um avanço mais claro no modelo de negócios. O desempenho específico é o seguinte:
CeFi e serviços financeiros acompanham financiamento líder: CeFi liderou a lista com US$ 301 milhões em financiamento, principalmente devido ao desenvolvimento de cenários institucionais, como empréstimos em blockchain e gestão de ativos, indicando que a integração das finanças tradicionais e do mercado cripto está se aprofundando. Os serviços Blockchain e DeFi levantaram US$ 223 milhões e US$ 222 milhões, respectivamente, refletindo a dupla aposta do capital em ferramentas subjacentes, como auditorias de segurança, estruturas de desenvolvimento e inovações de protocolos descentralizados.
Investimento constante em infraestrutura e ecologia de cadeia pública: A infraestrutura Blockchain e o chain track receberam US$ 93,05 milhões e US$ 72,4 milhões em financiamento, respectivamente, e os fundos fluíram principalmente para arquitetura modular, protocolo cross-chain e soluções de escalonamento de camada 2, estabelecendo as bases para o desenvolvimento de longo prazo do ecossistema multicadeia.
Diferenciação quente e fria da faixa da camada de aplicação: NFT e GameFi receberam US$ 44 milhões e US$ 33,3 milhões em financiamento, respectivamente, e embora tenham se recuperado do mês anterior, ainda não se recuperaram para seus picos anteriores, indicando que o mercado está mais focado em ativos de utilidade do que alvos especulativos puros. Projetos sociais e memes, por outro lado, receberam menos captação, de US$ 8,5 milhões e US$ 3 milhões, respectivamente, e o financiamento bem-sucedido de projetos de memes mostra que os investidores estão começando a explorar novos modelos que se concentram em tecnologia e comunidade.
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Com base nos dados de 85 projetos com escala de financiamento divulgada em fevereiro de 2025, verifica-se que fevereiro manteve o padrão do mês anterior, que foi dominado pelo financiamento de pequena e média dimensão, complementado pelo financiamento de grande montante:
A escala de financiamento ainda é principalmente de pequeno e médio porte, dos quais 73% dos projetos têm uma escala de financiamento inferior a US$ 10 milhões, 36,5% dos projetos na faixa de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões e 29,4% dos projetos na faixa de US$ 1 milhão a US$ 3 milhões. Em contraste, apenas 7,1% do microfinanciamento é inferior a US$ 1 milhão, e o financiamento é mais inclinado a equipes que já têm um determinado produto e base de mercado.
Os projetos de financiamento em grande escala ainda são relativamente escassos, com apenas 4,7% dos projetos levantando mais de US$ 50 milhões, mas o montante único excede em muito o de financiamentos de pequeno e médio porte, como o CeFi track Figure Um único valor de financiamento chega a US$ 200 milhões. Esses grandes financiamentos estão concentrados principalmente nos setores de CeFi, protocolo DeFi e infraestrutura de blockchain, e as principais instituições estão apostando fortemente em cenários de conformidade e escala.
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Do ponto de vista das rodadas de financiamento, as rodadas Pré-Seed e Seed ainda são a principal força de financiamento, representando mais da metade. Entre elas, a rodada Pré-Seed representou 16,5%, o valor do financiamento 13,0%, a rodada Seed 38,0% e o financiamento 28,9%. Os projetos em estágio inicial têm um valor de financiamento único baixo, com uma média de cerca de US$ 3 milhões, refletindo o apoio provisório de capital para projetos em estágio de prova de conceito, diversificando os investimentos para capturar oportunidades de inovação enquanto gerenciam o risco.
O financiamento em fase final concentrou-se principalmente nos principais projetos, com as rondas Série A a representarem 10,1% e os montantes de financiamento a representarem 18,4%; As rondas Série B representaram 1,3%, mas o montante de financiamento representou 13,2%, um montante único muito mais do que outras rondas, refletindo as apostas pesadas do capital em projetos maduros e a tendência para disponibilizar recursos em larga escala para projetos com modelos de negócio comprovados ou potencial de sinergia ecológica.
As rondas estratégicas representaram quase um terço do total, e o montante de financiamento representou 26,3%, destacando a aceleração da integração da indústria e a ligação dos principais parceiros ecológicos através de capital através de bolsas e plataformas de desenvolvimento.
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De acordo com os dados da Cryptorank em 3 de março de 2025, o Amber Group liderou a lista com 6 projetos de investimento, tornando-se a instituição de investimento mais ativa em fevereiro de 2025, com foco na infraestrutura blockchain e na trilha GameFi. Seguem-se instituições como Balaji Srinivasan e Animoca Brands, com outras a investirem entre 2 e 4 projetos. Do ponto de vista da distribuição de faixas, muitas instituições têm layouts nas áreas de infraestrutura de blockchain (azul escuro), serviços de blockchain (marrom) e DeFi (preto), e algumas instituições também estão envolvidas em trilhas emergentes como GameFi, NFT e Meme, indicando que os investidores continuam atentos ao potencial desses campos.
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Financiamento de projetos em fevereiro
Raise
Introdução: Raise é uma plataforma de negociação que fornece compra, venda e resgate de cartões-presente, os usuários podem vender cartões-presente ociosos na plataforma, e também podem comprar cartões-presente e resgatá-los on-line. Assim que um utilizador compra um cartão-presente num retalhista participante, os fundos são depositados na plataforma Angaria. Em seguida, a Raise usa stablecoins, ou criptomoedas atreladas ao dólar americano, para depositar os fundos na conta de garantia do varejista. Quando um usuário usa um cartão-presente, a Raise pagará ao varejista a partir de uma conta de garantia via ACH ou stablecoin. 【3】
Em 26 de fevereiro, a Raise anunciou o fechamento de uma rodada de financiamento estratégico de US$ 63 milhões liderada pela Haun Ventures, que será usada para a atualização tecnológica da plataforma e expansão de mercado. O financiamento eleva o financiamento total da Raise para mais de US$ 220 milhões. 【4】
Investidores/Investidores Anjo: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR e Raj Gokal, cofundador do blockchain Solana, entre outros.
Ponto brilhante:
O Raise agora integra pagamentos em criptomoedas, permitindo que os usuários comprem e usem cartões de presente sem problemas com ativos digitais. Através de uma parceria com a Polkadot Community Foundation (PCF), a Raise expandiu-se para o espaço de pagamento blockchain e planeia integrar-se na DOT Wallet. Além disso, a empresa fez uma parceria com a WalletConnect para adicionar suporte para carteiras digitais, como MetaMask, Phantom, Coinbase Wallet e muito mais, permitindo que os clientes comprem cartões-presente usando várias criptomoedas, incluindo ETH, BTC, DOT, SOL, USDC e USDT.
A Raise fez parcerias com vários projetos cripto para oferecer promoções exclusivas, como os usuários que usam o aplicativo Polkadot Pay podem obter até 20% de cashback em transações feitas com o DOT.
A Raise está profundamente envolvida no campo dos cartões de presente há mais de 10 anos e, de acordo com o site oficial, facilitou mais de US$ 5 bilhões em transações, ganhou mais de US$ 250 milhões em cashback para os usuários e cobriu mais de 6 milhões de usuários, provando totalmente sua rede de operação madura e visão de mercado. A plataforma fez parceria com quase 1.000 marcas, incluindo varejistas conhecidos como iTunes, Sephora e Home Depot.
Cygnus Finanças
Introdução: Cygnus é uma camada de rendimento modular do mundo real projetada para maximizar a receita, combinando sistemas não-EVM, como TON, com o ecossistema EVM. No seu núcleo está o Sistema de Verificação de Liquidez (LVS), que fornece semântica de verificação distribuída para qualquer sistema que necessite de ser verificado. Os usuários podem participar da proteção de segurança da liquidez ecológica, enquanto desfrutam automaticamente de recompensas de stake, taxas LVS e outros incentivos do sistema. 【5】
Em 18 de fevereiro, a Cygnus anunciou o fechamento de uma rodada pré-seed de US$ 20 milhões liderada pela fabricante do mercado de criptomoedas Manifold Trading. 【6】
Cygnus integra liquidez multicadeia através de design modular para fornecer um pool de renda real unificado para ativos em diferentes cadeias, resolvendo o problema da fragmentação de liquidez causada por ciclos assíncronos. Ao mesmo tempo, Cygnus atrai novos usuários e desenvolvedores através de renda real (como taxas de transação e recompensas de stake), prevenindo efetivamente a rotatividade de usuários e o declínio ecológico causado pela falta de renda.
Cygnus suporta o desenvolvimento de aplicativos ZK inteiramente em Solidity, para que os desenvolvedores possam se integrar perfeitamente com ferramentas de desenvolvimento EVM existentes e contratos inteligentes sem aprender uma nova linguagem de programação. Com base na disponibilidade modular de dados (DA) e na tecnologia zkEVM, a Cygnus alcança alto rendimento e baixo custo de gás, resolvendo com sucesso o gargalo de desempenho das redes ZK tradicionais.
Atualmente, a Cygnus tem parcerias estratégicas com uma série de projetos cripto com o objetivo de aprofundar seu ecossistema. Por exemplo, a parceria com a BitFi para aumentar a liquidez e o potencial de ganho do Bitcoin; Integre RedStone Oracles para fornecer informações precisas de preços para LST e LRT; Integre com o Wormhole NTT para estender nativamente $cgETH.hashkey e $clBTC para Ethereum, Optimism, Base e Arbitrum; Faça parceria com a Phylax Systems para aumentar a segurança dos benefícios reais da modularidade através de uma camada de confiança; Faça parceria com a HashKey Cloud para desbloquear novas oportunidades de re-staking Ethereum e geração de rendimento.
De acordo com o site oficial da Cygnus, em 4 de março de 2025, o valor total de bloqueio (TVL) da Cygnus atingiu US$ 952 milhões, com um total de mais de 7 milhões de usuários, mais de 2 milhões de carteiras ativas, mais de 740.000 carteiras ativas diárias e mais de 1 milhão de membros da comunidade.
ResearchHub
Introdução: O ResearchHub é uma plataforma que visa aumentar a abertura e a colaboração da pesquisa científica, e qualquer pessoa pode ganhar recompensas em criptomoedas por contribuir com novos conhecimentos para a comunidade científica global. Qualquer pessoa que postar um ótimo conteúdo no ResearchHub será recompensada com a criptomoeda ResearchCoin (RSC). 【7】
Em 20 de fevereiro, o ResearchHub anunciou o encerramento de uma nova rodada de financiamento de US$ 2 milhões com a participação do BoostVC. O financiamento será utilizado para promover a sua missão de descentralizar a investigação científica através de uma abordagem aberta, transparente e colaborativa. 【8】
Instituições de investimento: BoostVC, etc.
Ponto brilhante:
O ResearchHub reinventa a forma como o financiamento da investigação é feito com um modelo económico descentralizado, rompendo as limitações do financiamento tradicional da investigação que depende de governos, empresas ou grandes instituições. O modelo tradicional não só limita a independência da investigação, como também pode conduzir a fatores externos que afetam a direção da investigação. No ResearchHub, os pesquisadores podem levantar fundos emitindo seus próprios tokens, que podem ser usados para pagar pesquisas, recompensar contribuidores e até mesmo comprar recursos necessários.
Os pesquisadores podem enviar artigos, comentar os resultados da pesquisa e receber o RSC, o token nativo da plataforma, como recompensa. Ao contrário da academia tradicional, que depende de citações e fatores de impacto, o sistema de reputação do ResearchHub é determinado por avaliações da comunidade, e a distribuição de tokens RSC reflete diretamente as contribuições e influência dos acadêmicos na comunidade. Este mecanismo proporciona um reconhecimento justo a todos os académicos e cria oportunidades para os jovens investigadores, em particular, mostrarem o seu trabalho e construírem reputação.
Na plataforma, os utilizadores podem não só partilhar os seus próprios resultados de investigação, mas também participar em projetos de outras pessoas, formando uma comunidade de investigação colaborativa. Em contraste com o processo de revisão por pares da publicação acadêmica tradicional, que pode levar meses ou até anos, o ResearchHub permite que os pesquisadores publiquem suas pesquisas diretamente e recebam feedback imediato de seus pares globais, impulsionando uma otimização e disseminação mais rápidas da pesquisa.
O ResearchHub é apoiado pelo fundador da Coinbase, Brian Armstrong, e também atraiu a atenção da Nature, a principal revista acadêmica do mundo. Em seu relatório de 11 de dezembro de 2024, a Nature, uma revista científica autorizada com 9 milhões de visitas mensais, destaca como o ResearchHub está mudando a forma como as revisões acadêmicas são realizadas, demonstrando ainda mais sua inovação e impacto.
Ethena
Introdução: Ethena é um protocolo de dólar sintético baseado em Ethereum que visa converter a posição delta-neutra do Ethereum através do stETH em um título de internet global, criando uma stablecoin nativa de criptografia e rendendo: USDe. 【9】
Em 24 de fevereiro, a Bloomberg informou que a Ethena já havia levantado US$ 100 milhões por meio de uma colocação privada de tokens ENA. 【10】
Instituições de Investimento/Investidores Anjo: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, etc.
Ponto brilhante:
"Internet Bonds" é uma inovação da Ethena que constrói a primeira solução de moeda nativa cripto on-chain, combinando rendimento gerado por ativos apostados, financiamento de mercado e spreads subjacentes. Este conceito é semelhante ao mecanismo de emissão de moeda do padrão de obrigações do tesouro, que fornece à Web3 uma nova forma de emissão e precificação de moeda, que tem amplo potencial de crescimento e espaço de desenvolvimento, e espera-se que ocupe uma posição importante no mercado de stablecoins no futuro.
O Ethena permite que os usuários depositem USD, Ethereum ou tokens de staking líquidos como garantia para gerar USDe e garantir sua estabilidade realizando um processo de cobertura neutro em delta entre exchanges centralizadas e descentralizadas. A garantia é depositada numa carteira de custódia segura on-chain e a garantia neutra em delta é obtida através da abertura de uma posição curta correspondente.
A Ethena diversifica o risco e mitiga o impacto potencial da insolvência cambial através da parceria com várias bolsas; Além disso, através de um prestador de compensação OTC, a Ethena mantém o controlo total e a propriedade dos ativos sem a necessidade de depositar qualquer garantia na bolsa. Desta forma, o impacto de qualquer evento especial que ocorra numa única bolsa pode ser limitado aos lucros ou perdas pendentes do ciclo de liquidação do prestador de compensação OTC.
Desde o início da Ethena, o prêmio de rendimento relativo do sUSDe tem sido em média 5-8% maior do que a taxa de fundos federais. Esta vantagem estrutural atraiu um grande número de investidores de retalho e institucionais, permitindo ao Ethena crescer rapidamente nos primeiros meses após o seu lançamento. Em 4 de março de 2025, o TVL (Total Value Locked) da Ethena atingiu US$ 5,5 bilhões, tornando-se um dos produtos de crescimento mais rápido no espaço DeFi. 【11】
Blockaid
Introdução: A Blockaid é uma empresa de segurança Web3 fundada por dois ex-agentes de inteligência cibernética militar israelense. Suas ferramentas de segurança Web3 protegem os usuários contra golpes, phishing e hacking, bloqueando transações maliciosas antes que elas ocorram. 【12】
Em 18 de fevereiro, a Blockaid anunciou o fechamento de uma rodada de financiamento Série B de US$ 50 milhões liderada pela Ribbit Capital. A empresa planeja usar os fundos para expandir as operações e aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento. 【13】
Investidores: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, etc.
Ponto brilhante:
Blockaid oferece duas soluções de segurança para proteger os usuários de dApps maliciosos. O dApp Scan Engine simula todas as ações potenciais do usuário em um dApp e analisa elas e o próprio dApp em busca de comportamento malicioso. O dApp Scanning Sandbox simula com segurança a interação de um usuário com um dApp, garantindo que os ativos do usuário não sejam comprometidos.
O Blockaid é único na medida em que deteta aplicações descentralizadas maliciosas e emula totalmente assinaturas off-chain (EIP-712). Anteriormente, a Blockaid fez parceria com a MetaMask e a OpenSea para lançar um experimento de aprimoramento de segurança do usuário. A funcionalidade experimental alerta os utilizadores quando interagem com uma "fraude conhecida". Os usuários não só poderão usar as análises do Blockaid para detetar comportamentos maliciosos, como criação de assinaturas e esgotamento da carteira, mas também poderão acessar a lista negra de golpes do OpenSea.
A Blockaid firmou parcerias estratégicas com a Coinbase Wallet, 1inch e Avalanche Core Wallet, consolidando ainda mais sua posição de liderança em segurança Web3. Atualmente, a Blockaid tornou-se o fornecedor de soluções de segurança para gigantes do setor como Coinbase, Kraken, MetaMask, Uniswap, World App e Stellar, bem como muitas instituições tradicionais e empresas fintech.
Desde a sua criação, a Blockaid fez realizações notáveis: mais de US$ 101 bilhões em ativos de garantia, mais de US$ 5,3 bilhões em perdas potenciais, mais de 2,4 bilhões de transações verificadas, mais de 787 milhões de conexões dApp protegidas e mais de 71 milhões de ataques bloqueados, mantendo efetivamente a segurança e a estabilidade do ecossistema Web3. 【14】
Resumo
Um total de 134 financiamentos totalizando US$ 1,02 bilhão foram concluídos em fevereiro de 2025, que permaneceram estáveis apesar de uma diminuição em relação a janeiro. A pista CeFi tornou-se um importante ponto de encontro para financiamento em larga escala devido à sua maturidade de cenários institucionais, enquanto campos emergentes como segurança blockchain, infraestrutura e ordinais também ganharam atenção. A escala de financiamento ainda é dominada por pequenos e médios montantes, com as rodadas Pré-Seed e Seed representando mais da metade, indicando que os projetos em estágio inicial ainda são favorecidos pelo capital. Apesar do desempenho misto da trilha da camada de aplicação, o financiamento bem-sucedido de projetos como Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena, e Blockaid não só destaca a vitalidade de inovação de vários segmentos, mas também indica que a indústria Web3 tem grande potencial em serviços financeiros, inovação tecnológica e segurança.
Lei Bloomberg,[https://news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray](https:// news.bloomberglaw.com/business-and-practice/ethena-crypto-project-raises-100-million-to-fund-finance-foray)
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A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa de blockchain e criptomoedas que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights quentes, análises de mercado, pesquisa da indústria, previsão de tendências e análise de política macroeconômica.
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Gate Institute: Relatório de Financiamento da Indústria Web3 de fevereiro de 2025
Resumo
Visão Geral do Financiamento
De acordo com dados divulgados pela Cryptorank em 3 de março de 2025, a indústria Web3 fechou um total de 134 rodadas de financiamento totalizando até US$ 1,02 bilhão em fevereiro de 2025. 【1】
Face a janeiro de 2025, o número e o montante de financiamento diminuíram 8,8% e 6,4%, respetivamente; Em comparação com o mesmo período do ano passado, o montante de fundos angariados diminuiu 17% e o número de financiamentos diminuiu 5,6%, sendo que o desempenho global foi basicamente o mesmo de janeiro de 2025.
Desde o pico de captação de recursos em dezembro de 2024 (163 financiamentos, cerca de US$ 3,07 bilhões), a quantidade de dinheiro levantado no mercado caiu brevemente, mas não houve recuperação significativa no início de 2025. A falta de grandes casos de financiamento em janeiro e fevereiro de 2025 em comparação com as grandes aquisições ou transações em cada mês no quarto trimestre de 2024 indica que o atual ambiente de financiamento no mercado Web3 permanece cauteloso. A incerteza do enquadramento macroeconómico e a continuação da volatilidade das políticas regulamentares podem continuar a afetar, em certa medida, a confiança dos investidores e o ritmo da configuração institucional.
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Com base na análise dos dados dos 10 principais projetos de financiamento em fevereiro de 2025, podemos observar as seguintes características dos projetos de financiamento de grande escala neste mês[2]:
CeFi Track domina grandes financiamentos: Entre os 10 principais projetos, o setor de CeFi (Centralized Finance) ocupa 3 assentos (Figure, Bitwise, HashKey Group), com um financiamento acumulado de US$ 300 milhões, representando 29,4% do financiamento total em fevereiro. Entre elas, a empresa de empréstimos em blockchain Figure liderou a lista com US$ 200 milhões (rodada não divulgada), destacando a tendência de convergência de finanças tradicionais e empréstimos criptográficos; Bitwise e HashKey Group receberam US$ 70 milhões e US$ 30 milhões, respectivamente, refletindo o otimismo dos investidores sobre a combinação de finanças tradicionais e blockchain. Não faltam pontos positivos no espaço das stablecoin: Ethena, um protocolo sintético de dólar no Ethereum, levantou US$ 100 milhões em uma rodada seed de token privado e sua stablecoin, Ethena USDe, levantou US$ 20 milhões; Além disso, a empresa de stablecoin Plasma também levantou US$ 20,5 milhões, mostrando o foco dos investidores na demanda por ativos estáveis. Segurança e infraestrutura em foco emergente: A empresa de segurança Web3 Blockaid levantou US$ 50 milhões em financiamento devido a um recente aumento na demanda por segurança cibernética, refletindo a necessidade urgente do setor de prevenção de ataques on-chain e auditorias de contratos inteligentes. O Cygnus Finance, um projeto modular de nível de rendimento, recebeu um investimento de US$ 20 milhões, demonstrando a alta de longo prazo do mercado para instalações subjacentes compostáveis. Progressos notáveis também foram feitos em outros segmentos: a Raise levantou US$ 63 milhões em financiamento estratégico para a plataforma cripto de cartão presente. A Taproot Wizards, que se concentra em Bitcoin Ordinals, recebeu um investimento de US$ 30 milhões, mostrando que a pista NFT continua atraente.
No geral, os grandes movimentos de financiamento de fevereiro continuaram o foco na aceleração do CeFi e da institucionalização, bem como no investimento em segmentos emergentes, como ordinais e cibersegurança. As trilhas diversificadas e instituições de investimento ativas indicam que a indústria cripto ainda tem grande potencial em serviços financeiros, inovação tecnológica e expansão ecológica.
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De acordo com dados da Cryptorank, o financiamento da indústria Web3 em fevereiro de 2025 está focado principalmente em CeFi, serviços de blockchain e DeFi. Ao mesmo tempo, o investimento contínuo em infraestrutura e cadeia pública forneceu suporte sólido para iteração de tecnologia, enquanto o fraco financiamento na camada de aplicativos (como GameFi e Social) sugere que o mercado precisa urgentemente de um avanço mais claro no modelo de negócios. O desempenho específico é o seguinte:
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Com base nos dados de 85 projetos com escala de financiamento divulgada em fevereiro de 2025, verifica-se que fevereiro manteve o padrão do mês anterior, que foi dominado pelo financiamento de pequena e média dimensão, complementado pelo financiamento de grande montante:
A escala de financiamento ainda é principalmente de pequeno e médio porte, dos quais 73% dos projetos têm uma escala de financiamento inferior a US$ 10 milhões, 36,5% dos projetos na faixa de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões e 29,4% dos projetos na faixa de US$ 1 milhão a US$ 3 milhões. Em contraste, apenas 7,1% do microfinanciamento é inferior a US$ 1 milhão, e o financiamento é mais inclinado a equipes que já têm um determinado produto e base de mercado.
Os projetos de financiamento em grande escala ainda são relativamente escassos, com apenas 4,7% dos projetos levantando mais de US$ 50 milhões, mas o montante único excede em muito o de financiamentos de pequeno e médio porte, como o CeFi track Figure Um único valor de financiamento chega a US$ 200 milhões. Esses grandes financiamentos estão concentrados principalmente nos setores de CeFi, protocolo DeFi e infraestrutura de blockchain, e as principais instituições estão apostando fortemente em cenários de conformidade e escala.
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Do ponto de vista das rodadas de financiamento, as rodadas Pré-Seed e Seed ainda são a principal força de financiamento, representando mais da metade. Entre elas, a rodada Pré-Seed representou 16,5%, o valor do financiamento 13,0%, a rodada Seed 38,0% e o financiamento 28,9%. Os projetos em estágio inicial têm um valor de financiamento único baixo, com uma média de cerca de US$ 3 milhões, refletindo o apoio provisório de capital para projetos em estágio de prova de conceito, diversificando os investimentos para capturar oportunidades de inovação enquanto gerenciam o risco.
O financiamento em fase final concentrou-se principalmente nos principais projetos, com as rondas Série A a representarem 10,1% e os montantes de financiamento a representarem 18,4%; As rondas Série B representaram 1,3%, mas o montante de financiamento representou 13,2%, um montante único muito mais do que outras rondas, refletindo as apostas pesadas do capital em projetos maduros e a tendência para disponibilizar recursos em larga escala para projetos com modelos de negócio comprovados ou potencial de sinergia ecológica.
As rondas estratégicas representaram quase um terço do total, e o montante de financiamento representou 26,3%, destacando a aceleração da integração da indústria e a ligação dos principais parceiros ecológicos através de capital através de bolsas e plataformas de desenvolvimento.
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De acordo com os dados da Cryptorank em 3 de março de 2025, o Amber Group liderou a lista com 6 projetos de investimento, tornando-se a instituição de investimento mais ativa em fevereiro de 2025, com foco na infraestrutura blockchain e na trilha GameFi. Seguem-se instituições como Balaji Srinivasan e Animoca Brands, com outras a investirem entre 2 e 4 projetos. Do ponto de vista da distribuição de faixas, muitas instituições têm layouts nas áreas de infraestrutura de blockchain (azul escuro), serviços de blockchain (marrom) e DeFi (preto), e algumas instituições também estão envolvidas em trilhas emergentes como GameFi, NFT e Meme, indicando que os investidores continuam atentos ao potencial desses campos.
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Financiamento de projetos em fevereiro
Raise
Introdução: Raise é uma plataforma de negociação que fornece compra, venda e resgate de cartões-presente, os usuários podem vender cartões-presente ociosos na plataforma, e também podem comprar cartões-presente e resgatá-los on-line. Assim que um utilizador compra um cartão-presente num retalhista participante, os fundos são depositados na plataforma Angaria. Em seguida, a Raise usa stablecoins, ou criptomoedas atreladas ao dólar americano, para depositar os fundos na conta de garantia do varejista. Quando um usuário usa um cartão-presente, a Raise pagará ao varejista a partir de uma conta de garantia via ACH ou stablecoin. 【3】
Em 26 de fevereiro, a Raise anunciou o fechamento de uma rodada de financiamento estratégico de US$ 63 milhões liderada pela Haun Ventures, que será usada para a atualização tecnológica da plataforma e expansão de mercado. O financiamento eleva o financiamento total da Raise para mais de US$ 220 milhões. 【4】
Investidores/Investidores Anjo: Haun Ventures, Paper Ventures, Selini Capital, GSR e Raj Gokal, cofundador do blockchain Solana, entre outros.
Ponto brilhante:
Cygnus Finanças
Introdução: Cygnus é uma camada de rendimento modular do mundo real projetada para maximizar a receita, combinando sistemas não-EVM, como TON, com o ecossistema EVM. No seu núcleo está o Sistema de Verificação de Liquidez (LVS), que fornece semântica de verificação distribuída para qualquer sistema que necessite de ser verificado. Os usuários podem participar da proteção de segurança da liquidez ecológica, enquanto desfrutam automaticamente de recompensas de stake, taxas LVS e outros incentivos do sistema. 【5】
Em 18 de fevereiro, a Cygnus anunciou o fechamento de uma rodada pré-seed de US$ 20 milhões liderada pela fabricante do mercado de criptomoedas Manifold Trading. 【6】
Investidores: Manifold, OKX Ventures, Mirana Ventures, Optimism, eGirl Capital, UpHonest Capital, etc.
Ponto brilhante:
ResearchHub
Introdução: O ResearchHub é uma plataforma que visa aumentar a abertura e a colaboração da pesquisa científica, e qualquer pessoa pode ganhar recompensas em criptomoedas por contribuir com novos conhecimentos para a comunidade científica global. Qualquer pessoa que postar um ótimo conteúdo no ResearchHub será recompensada com a criptomoeda ResearchCoin (RSC). 【7】
Em 20 de fevereiro, o ResearchHub anunciou o encerramento de uma nova rodada de financiamento de US$ 2 milhões com a participação do BoostVC. O financiamento será utilizado para promover a sua missão de descentralizar a investigação científica através de uma abordagem aberta, transparente e colaborativa. 【8】
Instituições de investimento: BoostVC, etc.
Ponto brilhante:
Ethena
Introdução: Ethena é um protocolo de dólar sintético baseado em Ethereum que visa converter a posição delta-neutra do Ethereum através do stETH em um título de internet global, criando uma stablecoin nativa de criptografia e rendendo: USDe. 【9】
Em 24 de fevereiro, a Bloomberg informou que a Ethena já havia levantado US$ 100 milhões por meio de uma colocação privada de tokens ENA. 【10】
Instituições de Investimento/Investidores Anjo: Polychain Capital, Pantera Capital, DragonFly Capital, F-Prime Capital, Franklin Templeton Investments, etc.
Ponto brilhante:
Blockaid
Introdução: A Blockaid é uma empresa de segurança Web3 fundada por dois ex-agentes de inteligência cibernética militar israelense. Suas ferramentas de segurança Web3 protegem os usuários contra golpes, phishing e hacking, bloqueando transações maliciosas antes que elas ocorram. 【12】
Em 18 de fevereiro, a Blockaid anunciou o fechamento de uma rodada de financiamento Série B de US$ 50 milhões liderada pela Ribbit Capital. A empresa planeja usar os fundos para expandir as operações e aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento. 【13】
Investidores: Ribbit Capital, GV (Google Ventures), Variant, Cyberstarts, etc.
Ponto brilhante:
Resumo
Um total de 134 financiamentos totalizando US$ 1,02 bilhão foram concluídos em fevereiro de 2025, que permaneceram estáveis apesar de uma diminuição em relação a janeiro. A pista CeFi tornou-se um importante ponto de encontro para financiamento em larga escala devido à sua maturidade de cenários institucionais, enquanto campos emergentes como segurança blockchain, infraestrutura e ordinais também ganharam atenção. A escala de financiamento ainda é dominada por pequenos e médios montantes, com as rodadas Pré-Seed e Seed representando mais da metade, indicando que os projetos em estágio inicial ainda são favorecidos pelo capital. Apesar do desempenho misto da trilha da camada de aplicação, o financiamento bem-sucedido de projetos como Raise, Cygnus Finance, ResearchHub, Ethena, e Blockaid não só destaca a vitalidade de inovação de vários segmentos, mas também indica que a indústria Web3 tem grande potencial em serviços financeiros, inovação tecnológica e segurança.
Recursos:
Instituto Gate A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa de blockchain e criptomoedas que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights quentes, análises de mercado, pesquisa da indústria, previsão de tendências e análise de política macroeconômica.
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