De acordo com os dados históricos de recuo do mercado altista, o recuo geral do bitcoin é relativamente pequeno, e a demanda do mercado por bitcoin é estável.
Afetado por uma série de políticas e eventos, o preço do bitcoin se recuperou acentuadamente, e o lucro e perda líquido realizado se tornou negativo, e alguns detentores estão em um estado de perda.
O preço à vista do Bitcoin caiu abaixo do custo on-chain de US$ 92.000 para os detentores de curto prazo, implicando maior pressão de venda no mercado ou menor confiança dos investidores.
$BERA A popularidade de mercado do token atingiu o pico durante o lançamento da mainnet e, em seguida, declinou rapidamente.
Desde o lançamento da rede principal Berachain, o seu valor total bloqueado (TVL) continuou a aumentar.
O número de carteiras ativas na cadeia Berachain atingiu um pico de 1,22 milhões e depois recuou rapidamente, refletindo a saída de fundos especulativos.
$HONEY A oferta do token está constantemente aumentando, refletindo a crescente demanda por ele.
Resumo de dados on-chain
Principais métricas do Bitcoin
Declínio do Pullback do Bitcoin Bull
Com base na experiência dos últimos três ciclos do mercado de alta do Bitcoin, podemos dividir o mercado em alta em duas fases: a "fase ascendente inicial" e a "fase ascendente principal". Nos estágios iniciais de um mercado em alta, o mercado tende a ver um rali significativo, mas também é acompanhado por fortes oscilações de preços. Na história das criptomoedas, o preço do Bitcoin viu uma correção acentuada de mais de 40% em duas corridas de touros, e no mercado de alta de 2011-2013, o Bitcoin subiu todo o caminho de um preço baixo de menos de US$ 1, durante o qual experimentou uma correção acentuada de mais de 60%, mas essas correções levaram o fundo a se acumular, de modo que o preço acabou se recuperando para centenas de dólares, um aumento de centenas de vezes; No mercado altista de 2018-2021, o Bitcoin despencou de uma alta de US$ 10.000 para cerca de US$ 5.000, uma queda de mais de 50%, mas então o preço do Bitcoin subiu até US$ 60.000, um aumento de cerca de 12 vezes. Isso lembra os investidores de estarem atentos durante os períodos de alta do mercado e prestarem atenção à gestão de riscos de curto prazo.
No ciclo atual (2022 e além), embora o Bitcoin também tenha visto várias correções, a magnitude geral é relativamente pequena, com uma correção máxima de apenas 16%, indicando que a demanda do mercado por Bitcoin permanece sólida. Como pode ser visto no gráfico abaixo, o atual bull market ainda está no estágio ascendente inicial, o que geralmente significa que a energia do mercado está se acumulando e ainda não entrou no principal estágio ascendente de concentração total de fundos. No futuro, com a ajuda de ETFs spot e reconhecimento de ativos macro, espera-se que o estágio ascendente principal se abra e o Bitcoin pode atingir um novo recorde. 【1】
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Bitcoin Net Realizado P&L
De acordo com dados on-chain da Glassnode, o lucro e perda realizados líquidos do Bitcoin atingiram um pico significativo no início de dezembro e, embora tenha caído desde então, permaneceu em uma faixa positiva em geral, indicando que os participantes do mercado são geralmente lucrativos. No entanto, no final de fevereiro, com o anúncio de tarifas por Trump, a incerteza da situação econômica global e o hack de US$ 1,5 bilhão na exchange Bybit, o preço do Bitcoin recuou drasticamente, fazendo com que o lucro e prejuízo líquido realizado ficasse negativo para cerca de -US$ 707 milhões, com alguns detentores no vermelho. Isto reflete alguma pressão vendedora no mercado. 【2】
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Faixa de custo base on-chain de detentores de Bitcoin de curto prazo
De acordo com dados on-chain da Glassnode, o preço à vista caiu abaixo do custo on-chain de US$ 92.000 para detentores de curto prazo (investidores com menos de 155 dias), colocando a maioria dos investidores de curto prazo em risco de perda. Anteriormente, o preço do Bitcoin ficava entre a banda alta e o custo on-chain para detentores de curto prazo na maioria das vezes, e o mercado era relativamente estável durante esse tempo. No entanto, o preço do Bitcoin caiu abaixo do custo on-chain para os detentores de curto prazo no final de fevereiro, o que pode significar maior pressão de venda no mercado ou enfraquecer a confiança dos investidores. No futuro, se a linha de defesa de alta não puder ser estabilizada, o preço pode cair ainda mais e o mercado pode entrar em um estágio de consolidação volátil, os investidores precisam permanecer cautelosos. 【3】
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Análise dinâmica de tokens populares
Visão geral de tokens populares
$BERA — $BERA token é o token de gás nativo da Berachain e é usado para pagar taxas de transação. Berachain é um inovador blockchain de camada 1 que usa um mecanismo de consenso de prova de liquidez (PoL), a mainnet Berachain será lançada oficialmente em 6 de fevereiro de 2025, Berachain adota um modelo único de três tokens - $BERA: Gas tokens, que são usados para pagar taxas de transação; $BGT: Tokens de governança, que são usados para governança de rede; $HONEY: Stablecoin, a stablecoin nativa dentro do ecossistema Berachain.
Atividade on-chain
O volume de negociação atingiu o pico em 6 de fevereiro, com um volume total de US$ 2,035 bilhões na rede principal. E em 21 de fevereiro o volume de negociação do token $BERA aumentou significativamente, principalmente devido ao rali de preços visto no dia anterior$BERA O preço do token aumentou cerca de 13,7% no dia, um rali de preço que despertou o sentimento dos investidores, juntamente com o anúncio da Coinbase de um aumento no suporte para Berachain, o que levou a um aumento significativo no volume de negociação. 【4】
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$BERA Token & Mudanças de popularidade do mercado Berachain
A popularidade de mercado do token $BERA e Berachain atingiu o pico durante o lançamento da mainnet no início de fevereiro, mas depois recuou rapidamente. Em 6 de fevereiro, a participação da opinião pública do $BERA atingiu o pico de 14,97 milhões, mas, em 28 de fevereiro, caiu acentuadamente em 90,3%, para 1,11 milhão; A participação do sentimento de mercado da Berachain atingiu o pico de 16,67 milhões em 9 de fevereiro, antes de cair 99,9% para 10.000. Este rápido arrefecimento pode estar relacionado com o desvanecimento do sentimento especulativo no mercado, com muitos investidores a participarem ativamente na discussão nos primeiros dias do lançamento da mainnet, mas com a realização positiva e a falta de catalisadores adicionais, o calor do mercado recua naturalmente, mostrando um efeito típico de hype de curto prazo. 【5】【6】
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Insights de dados on-chain e avaliação de potencial
Berachain TVL
Desde o lançamento da rede principal da Berachain, seu valor total bloqueado (TVL) continuou a aumentar e, em 28 de fevereiro, ultrapassou US$ 3,05 bilhões, estabelecendo um marco no desenvolvimento do ecossistema. Esses dados não apenas refletem a confiança que os fundos têm em sua tecnologia subjacente, mas também fortalecem diretamente o valor do token $BERA. Como o principal ativo de liquidação de taxas de gás, incentivos de liquidez e governança no ecossistema, o crescimento do TVL impulsionou significativamente a demanda on-chain e a escassez do token $BERA, e um grande número de usuários prometeu ativos para participar do mecanismo de Prova de Liquidez (PoL), bloqueando ainda mais a circulação do token. 【7】
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Transações diárias da Berachain
Após o lançamento da rede principal Berachain, o número de transações diárias na cadeia se estabilizou na faixa de 1 milhão e 2,5 milhões, o que não só reflete a resiliência da atividade básica da rede, mas também constrói um buffer de valor para $BERA tokens. Em comparação com o crescimento explosivo da TVL, o volume de negociação estável pode refletir que o ecossistema se afastou das flutuações especulativas iniciais e mudou para um estágio sustentável impulsionado pela demanda real, como a participação frequente dos usuários em transações DEX, transferências de ativos entre cadeias e mineração de promessas, etc., que continuam a consumir tokens $BERA como taxas de gás, formando uma base deflacionária estável. 【8】
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Número de carteiras Berachain ativas
O número de carteiras ativas na cadeia Berachain atingiu um pico de 1,22 milhão em 9 de fevereiro e depois recuou rapidamente, refletindo um resfriamento faseado do calor do mercado. Embora o declínio nos endereços ativos possa levantar preocupações sobre a aderência do usuário, os dados mostram que o TVL ainda está em um alto nível de US $ 3 bilhões, indicando que os usuários de baleias e os participantes de longo prazo não se retiraram, e os fundamentos ecológicos não foram abalados. O grande declínio desta carteira ativa está associado à saída de fundos especulativos, o que, por sua vez, acelera a otimização da estrutura dos detentores de tokens $BERA. 【9】
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$HONEY Fornecimento Diário de Tokens
$HONEY tokens são ativos estáveis dentro do ecossistema, $HONEY tokens são cunhados por excesso de garantia $BERA tokens ou outros ativos, o que significa que, quando a demanda do mercado por tokens $HONEY aumentar, mais tokens $BERA serão bloqueados dentro do protocolo, reduzindo a oferta de tokens $BERA em circulação, potencialmente elevando o preço $BERA do token. Como você pode ver no gráfico, a oferta de tokens de $HONEY está constantemente aumentando, o que pode refletir a crescente demanda por eles. Uma vez que $HONEY tokens são cunhados por excesso de garantia $BERA tokens ou outros ativos, isso significa que, à medida que mais tokens $HONEY são cunhados, a oferta de tokens $BERA no mercado diminuirá ainda mais. Essa contração na oferta pode ter um efeito de suporte no preço do token $BERA, especialmente se a demanda estiver estável ou crescendo. 【10】
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Resumo
Em fevereiro de 2025, o mercado cripto como um todo enfrentou pressão de correção do preço do Bitcoin, mas a partir de dados históricos, esse recuo é mais como uma fase de correção saudável em um mercado em alta do que um sinal de que o mercado virou baixista em toda a linha. No curto prazo, o Bitcoin caiu recentemente abaixo do preço de custo dos detentores de curto prazo, o que significa que alguns detentores podem enfrentar pressão de venda e aumento do risco. No entanto, como esta pressão de venda pode muitas vezes promover uma baixa absorção de preços durante o ciclo do mercado em alta, a longo prazo, ajudará o mercado a consolidar ainda mais o fundo e a acumular fundos e confiança para a abertura do principal mercado em alta no futuro. O lançamento da rede principal Berachain e o crescimento constante de seu ecossistema fornecem sinais positivos adicionais para $BERA tokens. Ao mesmo tempo que prestam atenção à volatilidade do mercado a curto prazo, os investidores também devem olhar para as tendências do mercado de uma perspetiva de longo prazo, aproveitar as potenciais oportunidades de compra em recuos saudáveis e prestar atenção ao desenvolvimento constante de projetos ecológicos, de modo a alcançar um maior aumento de valor quando o ponto de viragem do mercado em alta chegar.
Instituto Gate
A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa de blockchain e criptomoedas que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights quentes, análises de mercado, pesquisa da indústria, previsão de tendências e análise de política macroeconômica.
Declaração de exoneração de responsabilidade
*Investir no mercado de criptomoedas envolve um alto nível de risco, os usuários são aconselhados a realizar pesquisas independentes e entender completamente a natureza dos ativos e produtos comprados antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate.io não será responsável por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento. *
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Pesquisa Gate: 2025-02-02 Web3 On-Chain Insights
Resumo
Resumo de dados on-chain
Principais métricas do Bitcoin
Declínio do Pullback do Bitcoin Bull
Com base na experiência dos últimos três ciclos do mercado de alta do Bitcoin, podemos dividir o mercado em alta em duas fases: a "fase ascendente inicial" e a "fase ascendente principal". Nos estágios iniciais de um mercado em alta, o mercado tende a ver um rali significativo, mas também é acompanhado por fortes oscilações de preços. Na história das criptomoedas, o preço do Bitcoin viu uma correção acentuada de mais de 40% em duas corridas de touros, e no mercado de alta de 2011-2013, o Bitcoin subiu todo o caminho de um preço baixo de menos de US$ 1, durante o qual experimentou uma correção acentuada de mais de 60%, mas essas correções levaram o fundo a se acumular, de modo que o preço acabou se recuperando para centenas de dólares, um aumento de centenas de vezes; No mercado altista de 2018-2021, o Bitcoin despencou de uma alta de US$ 10.000 para cerca de US$ 5.000, uma queda de mais de 50%, mas então o preço do Bitcoin subiu até US$ 60.000, um aumento de cerca de 12 vezes. Isso lembra os investidores de estarem atentos durante os períodos de alta do mercado e prestarem atenção à gestão de riscos de curto prazo.
No ciclo atual (2022 e além), embora o Bitcoin também tenha visto várias correções, a magnitude geral é relativamente pequena, com uma correção máxima de apenas 16%, indicando que a demanda do mercado por Bitcoin permanece sólida. Como pode ser visto no gráfico abaixo, o atual bull market ainda está no estágio ascendente inicial, o que geralmente significa que a energia do mercado está se acumulando e ainda não entrou no principal estágio ascendente de concentração total de fundos. No futuro, com a ajuda de ETFs spot e reconhecimento de ativos macro, espera-se que o estágio ascendente principal se abra e o Bitcoin pode atingir um novo recorde. 【1】
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Bitcoin Net Realizado P&L
De acordo com dados on-chain da Glassnode, o lucro e perda realizados líquidos do Bitcoin atingiram um pico significativo no início de dezembro e, embora tenha caído desde então, permaneceu em uma faixa positiva em geral, indicando que os participantes do mercado são geralmente lucrativos. No entanto, no final de fevereiro, com o anúncio de tarifas por Trump, a incerteza da situação econômica global e o hack de US$ 1,5 bilhão na exchange Bybit, o preço do Bitcoin recuou drasticamente, fazendo com que o lucro e prejuízo líquido realizado ficasse negativo para cerca de -US$ 707 milhões, com alguns detentores no vermelho. Isto reflete alguma pressão vendedora no mercado. 【2】
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Faixa de custo base on-chain de detentores de Bitcoin de curto prazo
De acordo com dados on-chain da Glassnode, o preço à vista caiu abaixo do custo on-chain de US$ 92.000 para detentores de curto prazo (investidores com menos de 155 dias), colocando a maioria dos investidores de curto prazo em risco de perda. Anteriormente, o preço do Bitcoin ficava entre a banda alta e o custo on-chain para detentores de curto prazo na maioria das vezes, e o mercado era relativamente estável durante esse tempo. No entanto, o preço do Bitcoin caiu abaixo do custo on-chain para os detentores de curto prazo no final de fevereiro, o que pode significar maior pressão de venda no mercado ou enfraquecer a confiança dos investidores. No futuro, se a linha de defesa de alta não puder ser estabilizada, o preço pode cair ainda mais e o mercado pode entrar em um estágio de consolidação volátil, os investidores precisam permanecer cautelosos. 【3】
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Análise dinâmica de tokens populares
Visão geral de tokens populares
$BERA — $BERA token é o token de gás nativo da Berachain e é usado para pagar taxas de transação. Berachain é um inovador blockchain de camada 1 que usa um mecanismo de consenso de prova de liquidez (PoL), a mainnet Berachain será lançada oficialmente em 6 de fevereiro de 2025, Berachain adota um modelo único de três tokens - $BERA: Gas tokens, que são usados para pagar taxas de transação; $BGT: Tokens de governança, que são usados para governança de rede; $HONEY: Stablecoin, a stablecoin nativa dentro do ecossistema Berachain.
Atividade on-chain
O volume de negociação atingiu o pico em 6 de fevereiro, com um volume total de US$ 2,035 bilhões na rede principal. E em 21 de fevereiro o volume de negociação do token $BERA aumentou significativamente, principalmente devido ao rali de preços visto no dia anterior$BERA O preço do token aumentou cerca de 13,7% no dia, um rali de preço que despertou o sentimento dos investidores, juntamente com o anúncio da Coinbase de um aumento no suporte para Berachain, o que levou a um aumento significativo no volume de negociação. 【4】
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$BERA Token & Mudanças de popularidade do mercado Berachain
A popularidade de mercado do token $BERA e Berachain atingiu o pico durante o lançamento da mainnet no início de fevereiro, mas depois recuou rapidamente. Em 6 de fevereiro, a participação da opinião pública do $BERA atingiu o pico de 14,97 milhões, mas, em 28 de fevereiro, caiu acentuadamente em 90,3%, para 1,11 milhão; A participação do sentimento de mercado da Berachain atingiu o pico de 16,67 milhões em 9 de fevereiro, antes de cair 99,9% para 10.000. Este rápido arrefecimento pode estar relacionado com o desvanecimento do sentimento especulativo no mercado, com muitos investidores a participarem ativamente na discussão nos primeiros dias do lançamento da mainnet, mas com a realização positiva e a falta de catalisadores adicionais, o calor do mercado recua naturalmente, mostrando um efeito típico de hype de curto prazo. 【5】【6】
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Insights de dados on-chain e avaliação de potencial
Berachain TVL
Desde o lançamento da rede principal da Berachain, seu valor total bloqueado (TVL) continuou a aumentar e, em 28 de fevereiro, ultrapassou US$ 3,05 bilhões, estabelecendo um marco no desenvolvimento do ecossistema. Esses dados não apenas refletem a confiança que os fundos têm em sua tecnologia subjacente, mas também fortalecem diretamente o valor do token $BERA. Como o principal ativo de liquidação de taxas de gás, incentivos de liquidez e governança no ecossistema, o crescimento do TVL impulsionou significativamente a demanda on-chain e a escassez do token $BERA, e um grande número de usuários prometeu ativos para participar do mecanismo de Prova de Liquidez (PoL), bloqueando ainda mais a circulação do token. 【7】
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Transações diárias da Berachain
Após o lançamento da rede principal Berachain, o número de transações diárias na cadeia se estabilizou na faixa de 1 milhão e 2,5 milhões, o que não só reflete a resiliência da atividade básica da rede, mas também constrói um buffer de valor para $BERA tokens. Em comparação com o crescimento explosivo da TVL, o volume de negociação estável pode refletir que o ecossistema se afastou das flutuações especulativas iniciais e mudou para um estágio sustentável impulsionado pela demanda real, como a participação frequente dos usuários em transações DEX, transferências de ativos entre cadeias e mineração de promessas, etc., que continuam a consumir tokens $BERA como taxas de gás, formando uma base deflacionária estável. 【8】
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Número de carteiras Berachain ativas
O número de carteiras ativas na cadeia Berachain atingiu um pico de 1,22 milhão em 9 de fevereiro e depois recuou rapidamente, refletindo um resfriamento faseado do calor do mercado. Embora o declínio nos endereços ativos possa levantar preocupações sobre a aderência do usuário, os dados mostram que o TVL ainda está em um alto nível de US $ 3 bilhões, indicando que os usuários de baleias e os participantes de longo prazo não se retiraram, e os fundamentos ecológicos não foram abalados. O grande declínio desta carteira ativa está associado à saída de fundos especulativos, o que, por sua vez, acelera a otimização da estrutura dos detentores de tokens $BERA. 【9】
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$HONEY Fornecimento Diário de Tokens
$HONEY tokens são ativos estáveis dentro do ecossistema, $HONEY tokens são cunhados por excesso de garantia $BERA tokens ou outros ativos, o que significa que, quando a demanda do mercado por tokens $HONEY aumentar, mais tokens $BERA serão bloqueados dentro do protocolo, reduzindo a oferta de tokens $BERA em circulação, potencialmente elevando o preço $BERA do token. Como você pode ver no gráfico, a oferta de tokens de $HONEY está constantemente aumentando, o que pode refletir a crescente demanda por eles. Uma vez que $HONEY tokens são cunhados por excesso de garantia $BERA tokens ou outros ativos, isso significa que, à medida que mais tokens $HONEY são cunhados, a oferta de tokens $BERA no mercado diminuirá ainda mais. Essa contração na oferta pode ter um efeito de suporte no preço do token $BERA, especialmente se a demanda estiver estável ou crescendo. 【10】
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Resumo
Em fevereiro de 2025, o mercado cripto como um todo enfrentou pressão de correção do preço do Bitcoin, mas a partir de dados históricos, esse recuo é mais como uma fase de correção saudável em um mercado em alta do que um sinal de que o mercado virou baixista em toda a linha. No curto prazo, o Bitcoin caiu recentemente abaixo do preço de custo dos detentores de curto prazo, o que significa que alguns detentores podem enfrentar pressão de venda e aumento do risco. No entanto, como esta pressão de venda pode muitas vezes promover uma baixa absorção de preços durante o ciclo do mercado em alta, a longo prazo, ajudará o mercado a consolidar ainda mais o fundo e a acumular fundos e confiança para a abertura do principal mercado em alta no futuro. O lançamento da rede principal Berachain e o crescimento constante de seu ecossistema fornecem sinais positivos adicionais para $BERA tokens. Ao mesmo tempo que prestam atenção à volatilidade do mercado a curto prazo, os investidores também devem olhar para as tendências do mercado de uma perspetiva de longo prazo, aproveitar as potenciais oportunidades de compra em recuos saudáveis e prestar atenção ao desenvolvimento constante de projetos ecológicos, de modo a alcançar um maior aumento de valor quando o ponto de viragem do mercado em alta chegar.
Recursos:
Instituto Gate A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa de blockchain e criptomoedas que fornece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights quentes, análises de mercado, pesquisa da indústria, previsão de tendências e análise de política macroeconômica.
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Declaração de exoneração de responsabilidade *Investir no mercado de criptomoedas envolve um alto nível de risco, os usuários são aconselhados a realizar pesquisas independentes e entender completamente a natureza dos ativos e produtos comprados antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate.io não será responsável por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento. *