Em outubro, o Fed divulgou o Livro Bege, revelando a situação atual da economia dos Estados Unidos, dissipando as preocupações dos traders em relação à macroeconomia e tornando as eleições americanas a principal lógica de negociação no mercado; A temporada de relatórios financeiros das ações americanas está chegando, e as ações de tecnologia sofreram uma grande queda no final do mês; O mercado de criptografia se tornou um refúgio de incerteza eleitoral, com o Bitcoin atingindo novas máximas históricas, indicando a possibilidade de uma nova onda de alta na criptografia.
Para a economia dos Estados Unidos, novembro foi mais um mês de altos e baixos: em setembro, a economia não agrícola dos EUA adicionou 254 mil empregos, superando as expectativas de 150 mil empregos; os números de emprego de agosto e julho foram revisados para cima em 72 mil. A taxa de desemprego em setembro foi de 4,1%, abaixo das expectativas de 4,2%; em agosto, era de 4,2%. O salário médio por hora em setembro aumentou 4% em comparação com o mesmo período do ano passado e 0,4% em relação ao mês anterior, ambos acima das expectativas. O PMI de manufatura preliminar da Markit foi de 47,8 (esperado 47,5), atingindo o maior nível em dois meses; o PMI de serviços preliminar da Markit foi de 55,3 (esperado 55), também atingindo o maior nível em dois meses. O desempenho econômico estável é acompanhado por uma alta inflação: o IPC dos EUA em setembro aumentou 2,4% em relação ao mesmo período do ano passado, desacelerando em relação aos 2,5% anteriores, mas ainda acima das expectativas de 2,3%; o núcleo do IPC aumentou 3,3% em relação ao mesmo período do ano passado, ligeiramente acima das expectativas e dos 3,2% anteriores. Esses dados de inflação eliminam completamente o debate sobre se o corte de juros de novembro será de 25 ou 50 pontos-base: atualmente, quase todos estão apostando em um corte de 25 pontos-base, enquanto apenas alguns estão apostando em nenhuma redução, e a possibilidade de um corte de 50 pontos-base desapareceu completamente.
Source: ferramenta fedwatch
美国经济现状与通胀温和Gota基本已经表明美国经济正在软着陆,宏观面的风险正在逐渐淡出交易的视野。 美偔储 October 月份最新发布的菑布中提到,自月以来,美国大部分地区的经济活动变化不大,通胀压力继续缓和。 总体而言,軻皮书描绘了一幅"经济平稳运行,通胀减缓,部分经济指标有待提高"的温和经济图景,基本是将美国经济朝着软着陆的方向定性。 Mas apenas 这样吗? Pele castanha 书中也多次提到了11月美国选举的不确定性,认为选举是导致消费者和企業业推迟投资、雇佣和采购决策的因素之一。 目前美国Vice 滻统、Partido Democrata 总统候选人Harris e Partido Republicano 总统候选人 A taxa de apoio de Trump é muito próxima,这可能会导致两Party 为了争夺权力而使出unexpected 之外means。
Em termos gerais, a economia dos Estados Unidos foi qualificada pelo Federal Reserve como aterrissagem suave, e o impacto econômico atual no mercado é basicamente esperado de forma consistente como positivo, o que significa que as questões políticas se tornaram a principal razão para determinar as tendências de curto prazo do mercado, portanto, é necessário prestar atenção aos riscos comerciais de curto prazo trazidos pelas questões políticas. No entanto, o inesperado é que o Halloween também preparou uma "piada".
Fonte: mapa de calor do Índice S&P 500.
Após o recorde do Dow Jones no mês passado, todos estão à espera que o Nasdaq também acompanhe, especialmente com grandes expectativas para a líder do mercado de ações, a Nvidia (NVDA), quebrar novos recordes históricos em meio a muitas vozes em baixa sobre a "bolha de IA", e iniciar um novo movimento de mercado.
No entanto, não se previa que o mercado de ações dos EUA sofresse uma queda acentuada no último dia de negociação em outubro, com os três principais índices a caírem em conjunto, e as ações de tecnologia em particular a declinarem em geral. O Dow Jones caiu 0,90%, o Nasdaq caiu 2,76% e o S&P 500 caiu 1,86%. A Apple caiu 1,82%, a Nvidia caiu 4,72%, a Microsoft caiu 6,05%, a Google caiu 1,96%, a Amazon caiu 3,28%, a Meta caiu 4,09% e a Tesla caiu 2,99%. O S&P e o Nasdaq registraram a maior queda diária desde 4 de setembro, apagando os ganhos de outubro. Como disse Steve Sosnick, da Interactive Brokers: 'O Halloween trouxe travessuras para muitos investidores, em vez de presentes. Parece que o sentimento do mercado está mudando, de qualquer coisa relacionada à IA despertando entusiasmo, para investidores esperando que as empresas obtenham retorno de seus gastos vultosos'.
不过,抛开市场情绪,从美stock "七sister"的最新财报来看,TSL(TSLA)的表现相当亮眼,在10月24日大涨21.92。 No terceiro trimestre, a receita da TSL aumentou quase 8% em relação ao ano anterior, o que ainda foi menor do que no período, mas o lucro foi gratificante, e a margem de lucro bruto não diminuiu ano a ano, mas subiu 195 base, para 19,8%, e a margem de lucro bruto do automóvel subiu para 17,1%; A receita de "Carbono Carbono" aumentou mais de 30% em relação ao ano anterior, a segunda maior do trimestre. 同时三季度人工智能(AI)训练的计算量增长超过75。 当季,TSL在德州超级工厂Gigafactory提前部署了一个2.9万张英伟达H100芯片构成的群集,并进行了训练,预计到10月底将拥有5万张H100的产能。 AI也成为驱动TSLstock 价的核心动力之一之一。
Este mês, além da narrativa de IA, o mercado de ações dos EUA apresentou uma nova e interessante mudança, em que a face política superou a macroeconômica e se tornou a lógica central das negociações. É muito interessante notar que as ações da DJT Media Tech (DJT) subiram quase 250% neste mês, o que parece indicar que, pelo menos no campo das ações dos EUA, os traders estão geralmente apostando na vitória de Trump. Isso também reflete votos reais no mercado, tornando as 'negociações Trump' o tema principal atual do mercado de ações dos EUA. As atuais inclinações políticas de Trump são bastante evidentes, como o aumento das tarifas sobre produtos importados de outros países, com o objetivo de proteger a indústria manufatureira nacional. Portanto, os traders atualmente estão mais otimistas em relação às empresas domésticas dos EUA, o que também é um dos motivos para a contínua ascensão das gigantes de tecnologia locais.
这个October,美stock 处于大选前夕,且恰於财报季,这种双重因素的叠加,进一步加剧了市场的波动程度。 E 日本、法国、德国、国等国stock market 整体则处在劶态,静静地 esperar pela beleza 国大选所带来的变盘事件。
Depois de sete meses de consolidação, o Bitcoin finalmente viu uma onda de alta significativa, se aproximando da alta anterior. Especialmente o ETF de Bitcoin dos Estados Unidos viu um influxo intenso durante o "Uptober" em outubro.
Trump desde o início das eleições apostou na 'encriptação', firme e decididamente conquistando os votos dos investidores de encriptação. Em julho de 2024, ele modificou a plataforma oficial do Partido Republicano, incluindo o direito de 'minerar bitcoins' e 'guardar ativos digitais de forma independente', e ousadamente defendeu a permissão de transações 'sem controle governamental'. Enquanto o Partido Democrata também relaxou gradualmente sua hostilidade em relação às moedas de encriptação, durante o mandato de Biden, foram aprovados os ETFs de spot de bitcoin e Éter. Embora Harris não seja tão direta quanto Trump sobre a questão das moedas de encriptação, sua equipe de campanha tentou atrair o apoio da comunidade de encriptação no final, expressando disposição para explorar um quadro regulamentar que não sufocasse a inovação. Pode-se dizer que, independentemente do resultado das eleições nos EUA desta vez, as moedas de encriptação enfrentarão um novo ciclo de desenvolvimento. Portanto, as moedas de encriptação se tornaram o 'lugar prometido' para a proteção de ativos antes das eleições, o que é quase uma lógica clara. Conforme observado em eleições anteriores, o mercado geralmente passará por um estágio de aumento da volatilidade antes das eleições, e o sentimento de proteção dos investidores e a incerteza das políticas irão desencadear oscilações frequentes nos preços do mercado de encriptação. Por exemplo, durante as eleições nos EUA em 2020, o preço do bitcoin experimentou grandes oscilações em questão de semanas.
No entanto, no geral, na ausência de narrativa de cadeia, a face política tornou-se a principal força motriz. A fusão entre Bitcoin e o mundo tradicional já se espalhou do campo financeiro para o político, tornando-se oficialmente um jogador chave na ordem mundial.
Vale a pena mencionar que, em comparação com o Bitcoin, o desempenho do Ethereum tem sido bastante fraco. Nos últimos dois meses, o Ethereum tem estado em um estado de consolidação. Os dados do ETF mostram que não houve grandes flutuações de entrada e saída.
Uma das principais razões para a atual fraqueza do Ethereum é o efeito sifão de outras redes públicas, como a Solana. Atualmente, a cultura de "meme trading" na comunidade de encriptação é muito popular, mas o Ethereum não é o principal terreno dos memes. As eleições americanas também deram origem a inúmeros tokens de memes com a imagem de Trump na rede Solana, o que desviou uma grande quantidade de fundos do Ethereum. Esses fatores de curto prazo da comunidade não podem determinar o futuro do Ethereum. Após as eleições americanas, quando a especulação de memes acabar, o Ethereum poderá sair das sombras e recuperar os fundos que foram perdidos.
Com o desaparecimento das preocupações económicas, o mercado voltou a focar-se na linha principal da inteligência artificial. Apesar da espera dos investidores pela incerteza das eleições nos EUA, o mercado de encriptação tornou-se inesperadamente a escolha de investimento mais vantajosa no momento. Talvez isto esteja destinado a mostrar que o bitcoin é de facto um ativo de investimento de melhor qualidade e que cada vez mais pessoas vão notar a sua natureza de refúgio. Com a chegada e o final das eleições nos EUA, a situação macroeconómica global poderá ficar mais clara gradualmente, e o mercado poderá regressar à narrativa principal da inteligência artificial. O mercado de encriptação provavelmente continuará ativo, e poderá ver novamente o próspero cenário de "ações e moedas voando juntas" no primeiro semestre.
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WealthBee宏观月报：美股超级财报周来袭，encriptação市场十月“Uptober”显著回暖
Em outubro, o Fed divulgou o Livro Bege, revelando a situação atual da economia dos Estados Unidos, dissipando as preocupações dos traders em relação à macroeconomia e tornando as eleições americanas a principal lógica de negociação no mercado; A temporada de relatórios financeiros das ações americanas está chegando, e as ações de tecnologia sofreram uma grande queda no final do mês; O mercado de criptografia se tornou um refúgio de incerteza eleitoral, com o Bitcoin atingindo novas máximas históricas, indicando a possibilidade de uma nova onda de alta na criptografia.
Para a economia dos Estados Unidos, novembro foi mais um mês de altos e baixos: em setembro, a economia não agrícola dos EUA adicionou 254 mil empregos, superando as expectativas de 150 mil empregos; os números de emprego de agosto e julho foram revisados para cima em 72 mil. A taxa de desemprego em setembro foi de 4,1%, abaixo das expectativas de 4,2%; em agosto, era de 4,2%. O salário médio por hora em setembro aumentou 4% em comparação com o mesmo período do ano passado e 0,4% em relação ao mês anterior, ambos acima das expectativas. O PMI de manufatura preliminar da Markit foi de 47,8 (esperado 47,5), atingindo o maior nível em dois meses; o PMI de serviços preliminar da Markit foi de 55,3 (esperado 55), também atingindo o maior nível em dois meses. O desempenho econômico estável é acompanhado por uma alta inflação: o IPC dos EUA em setembro aumentou 2,4% em relação ao mesmo período do ano passado, desacelerando em relação aos 2,5% anteriores, mas ainda acima das expectativas de 2,3%; o núcleo do IPC aumentou 3,3% em relação ao mesmo período do ano passado, ligeiramente acima das expectativas e dos 3,2% anteriores. Esses dados de inflação eliminam completamente o debate sobre se o corte de juros de novembro será de 25 ou 50 pontos-base: atualmente, quase todos estão apostando em um corte de 25 pontos-base, enquanto apenas alguns estão apostando em nenhuma redução, e a possibilidade de um corte de 50 pontos-base desapareceu completamente.
Source: ferramenta fedwatch
美国经济现状与通胀温和Gota基本已经表明美国经济正在软着陆,宏观面的风险正在逐渐淡出交易的视野。 美偔储 October 月份最新发布的菑布中提到,自月以来,美国大部分地区的经济活动变化不大,通胀压力继续缓和。 总体而言,軻皮书描绘了一幅"经济平稳运行,通胀减缓,部分经济指标有待提高"的温和经济图景,基本是将美国经济朝着软着陆的方向定性。 Mas apenas 这样吗? Pele castanha 书中也多次提到了11月美国选举的不确定性,认为选举是导致消费者和企業业推迟投资、雇佣和采购决策的因素之一。 目前美国Vice 滻统、Partido Democrata 总统候选人Harris e Partido Republicano 总统候选人 A taxa de apoio de Trump é muito próxima,这可能会导致两Party 为了争夺权力而使出unexpected 之外means。
Em termos gerais, a economia dos Estados Unidos foi qualificada pelo Federal Reserve como aterrissagem suave, e o impacto econômico atual no mercado é basicamente esperado de forma consistente como positivo, o que significa que as questões políticas se tornaram a principal razão para determinar as tendências de curto prazo do mercado, portanto, é necessário prestar atenção aos riscos comerciais de curto prazo trazidos pelas questões políticas. No entanto, o inesperado é que o Halloween também preparou uma "piada".
Fonte: mapa de calor do Índice S&P 500.
Após o recorde do Dow Jones no mês passado, todos estão à espera que o Nasdaq também acompanhe, especialmente com grandes expectativas para a líder do mercado de ações, a Nvidia (NVDA), quebrar novos recordes históricos em meio a muitas vozes em baixa sobre a "bolha de IA", e iniciar um novo movimento de mercado.
No entanto, não se previa que o mercado de ações dos EUA sofresse uma queda acentuada no último dia de negociação em outubro, com os três principais índices a caírem em conjunto, e as ações de tecnologia em particular a declinarem em geral. O Dow Jones caiu 0,90%, o Nasdaq caiu 2,76% e o S&P 500 caiu 1,86%. A Apple caiu 1,82%, a Nvidia caiu 4,72%, a Microsoft caiu 6,05%, a Google caiu 1,96%, a Amazon caiu 3,28%, a Meta caiu 4,09% e a Tesla caiu 2,99%. O S&P e o Nasdaq registraram a maior queda diária desde 4 de setembro, apagando os ganhos de outubro. Como disse Steve Sosnick, da Interactive Brokers: 'O Halloween trouxe travessuras para muitos investidores, em vez de presentes. Parece que o sentimento do mercado está mudando, de qualquer coisa relacionada à IA despertando entusiasmo, para investidores esperando que as empresas obtenham retorno de seus gastos vultosos'.
不过,抛开市场情绪,从美stock "七sister"的最新财报来看,TSL(TSLA)的表现相当亮眼,在10月24日大涨21.92。 No terceiro trimestre, a receita da TSL aumentou quase 8% em relação ao ano anterior, o que ainda foi menor do que no período, mas o lucro foi gratificante, e a margem de lucro bruto não diminuiu ano a ano, mas subiu 195 base, para 19,8%, e a margem de lucro bruto do automóvel subiu para 17,1%; A receita de "Carbono Carbono" aumentou mais de 30% em relação ao ano anterior, a segunda maior do trimestre. 同时三季度人工智能(AI)训练的计算量增长超过75。 当季,TSL在德州超级工厂Gigafactory提前部署了一个2.9万张英伟达H100芯片构成的群集,并进行了训练,预计到10月底将拥有5万张H100的产能。 AI也成为驱动TSLstock 价的核心动力之一之一。
Este mês, além da narrativa de IA, o mercado de ações dos EUA apresentou uma nova e interessante mudança, em que a face política superou a macroeconômica e se tornou a lógica central das negociações. É muito interessante notar que as ações da DJT Media Tech (DJT) subiram quase 250% neste mês, o que parece indicar que, pelo menos no campo das ações dos EUA, os traders estão geralmente apostando na vitória de Trump. Isso também reflete votos reais no mercado, tornando as 'negociações Trump' o tema principal atual do mercado de ações dos EUA. As atuais inclinações políticas de Trump são bastante evidentes, como o aumento das tarifas sobre produtos importados de outros países, com o objetivo de proteger a indústria manufatureira nacional. Portanto, os traders atualmente estão mais otimistas em relação às empresas domésticas dos EUA, o que também é um dos motivos para a contínua ascensão das gigantes de tecnologia locais.
这个October,美stock 处于大选前夕,且恰於财报季,这种双重因素的叠加,进一步加剧了市场的波动程度。 E 日本、法国、德国、国等国stock market 整体则处在劶态,静静地 esperar pela beleza 国大选所带来的变盘事件。
Depois de sete meses de consolidação, o Bitcoin finalmente viu uma onda de alta significativa, se aproximando da alta anterior. Especialmente o ETF de Bitcoin dos Estados Unidos viu um influxo intenso durante o "Uptober" em outubro.
Trump desde o início das eleições apostou na 'encriptação', firme e decididamente conquistando os votos dos investidores de encriptação. Em julho de 2024, ele modificou a plataforma oficial do Partido Republicano, incluindo o direito de 'minerar bitcoins' e 'guardar ativos digitais de forma independente', e ousadamente defendeu a permissão de transações 'sem controle governamental'. Enquanto o Partido Democrata também relaxou gradualmente sua hostilidade em relação às moedas de encriptação, durante o mandato de Biden, foram aprovados os ETFs de spot de bitcoin e Éter. Embora Harris não seja tão direta quanto Trump sobre a questão das moedas de encriptação, sua equipe de campanha tentou atrair o apoio da comunidade de encriptação no final, expressando disposição para explorar um quadro regulamentar que não sufocasse a inovação. Pode-se dizer que, independentemente do resultado das eleições nos EUA desta vez, as moedas de encriptação enfrentarão um novo ciclo de desenvolvimento. Portanto, as moedas de encriptação se tornaram o 'lugar prometido' para a proteção de ativos antes das eleições, o que é quase uma lógica clara. Conforme observado em eleições anteriores, o mercado geralmente passará por um estágio de aumento da volatilidade antes das eleições, e o sentimento de proteção dos investidores e a incerteza das políticas irão desencadear oscilações frequentes nos preços do mercado de encriptação. Por exemplo, durante as eleições nos EUA em 2020, o preço do bitcoin experimentou grandes oscilações em questão de semanas.
No entanto, no geral, na ausência de narrativa de cadeia, a face política tornou-se a principal força motriz. A fusão entre Bitcoin e o mundo tradicional já se espalhou do campo financeiro para o político, tornando-se oficialmente um jogador chave na ordem mundial.
Vale a pena mencionar que, em comparação com o Bitcoin, o desempenho do Ethereum tem sido bastante fraco. Nos últimos dois meses, o Ethereum tem estado em um estado de consolidação. Os dados do ETF mostram que não houve grandes flutuações de entrada e saída.
Uma das principais razões para a atual fraqueza do Ethereum é o efeito sifão de outras redes públicas, como a Solana. Atualmente, a cultura de "meme trading" na comunidade de encriptação é muito popular, mas o Ethereum não é o principal terreno dos memes. As eleições americanas também deram origem a inúmeros tokens de memes com a imagem de Trump na rede Solana, o que desviou uma grande quantidade de fundos do Ethereum. Esses fatores de curto prazo da comunidade não podem determinar o futuro do Ethereum. Após as eleições americanas, quando a especulação de memes acabar, o Ethereum poderá sair das sombras e recuperar os fundos que foram perdidos.
Com o desaparecimento das preocupações económicas, o mercado voltou a focar-se na linha principal da inteligência artificial. Apesar da espera dos investidores pela incerteza das eleições nos EUA, o mercado de encriptação tornou-se inesperadamente a escolha de investimento mais vantajosa no momento. Talvez isto esteja destinado a mostrar que o bitcoin é de facto um ativo de investimento de melhor qualidade e que cada vez mais pessoas vão notar a sua natureza de refúgio. Com a chegada e o final das eleições nos EUA, a situação macroeconómica global poderá ficar mais clara gradualmente, e o mercado poderá regressar à narrativa principal da inteligência artificial. O mercado de encriptação provavelmente continuará ativo, e poderá ver novamente o próspero cenário de "ações e moedas voando juntas" no primeiro semestre.