O estrategista de investimentos da RIA Advisors, Lance Roberts, publicou no dia 25 uma postagem indicando que nos próximos dez anos, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar o risco de recessão, utilizando vários indicadores para análise abrangente e identificação de evidências iminentes de recessão. (Contexto anterior: Quando será que a maior bolha da história do mercado de ações dos EUA vai estourar? Analista: Não é o medo da recessão econômica, mas sim a diferença nas Taxas de juros entre os EUA e o Japão) (Contexto adicional: Índice Buffett atinge 200%! Citigroup adverte: Possibilidade iminente de flash crash no mercado de ações dos EUA, posições longas estão muito otimistas..) Como a maior economia global, o mercado de ações dos EUA tem continuado a subir nas últimas duas décadas, com uma tendência de alta mais evidente nos últimos anos. Muitos acreditam que fatores favoráveis como o ciclo de corte de juros recente nos EUA, as eleições nos EUA, entre outros, levarão o mercado de ações dos EUA, este foguete ascendente, a acelerar ainda mais. No entanto, Lance Roberts, estrategista de investimentos da RIA Advisors, em um artigo publicado no dia 25, afirmou que, de acordo com vários alertas de instituições, nos próximos dez anos, a taxa de retorno anual do mercado de ações dos EUA pode ser de apenas 3%. A era de ouro do mercado de ações dos EUA está prestes a desaparecer? Para determinar se o mercado de ações dos EUA está enfrentando uma recessão, Roberts primeiro analisou as taxas de retorno do mercado de ações ao longo dos anos. Ele observou que desde 2008, as taxas de retorno do mercado de ações dos EUA subiram significativamente, e muitos investidores podem estar acostumados a um ambiente de investimento com altas taxas de retorno: O gráfico abaixo mostra o retorno total médio anual ajustado para a inflação desde 1928 (incluindo dividendos), com dados do professor Aswath Damodaran da Stern School of Business da Universidade de Nova York. O gráfico mostra que de 1928 a 2023, a taxa de retorno ajustada para a inflação do mercado foi de 8,45%. No entanto, desde a crise financeira de 2008, as taxas de retorno em diferentes períodos aumentaram quase quatro pontos percentuais. Embora o mercado de ações dos EUA tenha proporcionado altos retornos aos investidores nas últimas duas décadas, levando a essas altas taxas de retorno a serem consideradas como algo "natural", a realidade pode ser diferente. Além disso, Roberts citou conclusões de um relatório do JPMorgan: De acordo com o modelo de previsão do banco de investimento, a taxa de retorno média anual do índice S&P 500 pode cair para 5,7%, aproximadamente metade do nível desde a Segunda Guerra Mundial. Isso significa que a geração do milênio e a geração Z podem não ser capazes de obter retornos robustos do mercado de ações dos EUA como seus pais e avós para garantir suas contas de aposentadoria. Estamos em uma bolha no mercado de ações? A conclusão do relatório do JPMorgan também preocupa Roberts: o mercado de ações dos EUA está prestes a entrar em recessão? Para isso, Roberts observou inicialmente a valoração do mercado de ações, afirmando: A valoração é crucial a longo prazo. Historicamente, quando o preço das ações é alto em relação aos lucros, os retornos futuros tendem a ser mais baixos. Índices como o P/L ou o P/L são frequentemente usados para medir esses indicadores. Pelo gráfico a seguir, é evidente que a valoração atual do mercado de ações dos EUA está acima da média histórica, refletindo otimismo de mercado e possivelmente sinalizando um alerta preocupante. Se o mercado estiver sobrevalorizado, qualquer movimento brusco pode desencadear uma grande correção. Retorno real em 10 anos e valoração O fim da era de política monetária frouxa O artigo continua indicando que nos últimos dez anos, o Fed e outros Bancos Centrais continuaram a implementar políticas monetárias extremamente frouxas, com Taxas de juros quase zero e medidas de flexibilização quantitativa, reduzindo não apenas o custo do empréstimo, mas também aumentando a disposição dos investidores para assumir riscos, estimulando assim a atividade do mercado de ações. No entanto, nos últimos dois anos, o foco na contenção da inflação levou os Bancos Centrais a apertar a política monetária. Embora o Fed tenha começado a reduzir gradualmente seu balanço patrimonial, os gastos do governo (como a Lei de Redução da Inflação e a Lei dos Chips) continuam a fornecer suporte substancial para o crescimento econômico e os lucros das empresas. Por outro lado, embora o Fed tenha começado a cortar as Taxas de juros, deixou claro que a taxa dos fundos federais provavelmente não voltará ao nível zero. Portanto, se os Bancos Centrais continuarem a manter um ambiente de Taxas de juros elevadas e a reduzir seus balanços patrimoniais, o ambiente que já foi de "lucros fáceis" passará por mudanças drásticas, o que certamente colocará pressão nos retornos futuros de investimento. Intervenção governamental vs mercado de ações Será diferente desta vez? No entanto, ao analisar os dados históricos para prever o futuro, é certo que alguns investidores afirmarão: "Desta vez é diferente no mercado em alta", mas Roberts afirma que não há indicadores que apoiem essa visão otimista. No entanto, ele também ressalta que este artigo não está prevendo a chegada iminente de outra "crise financeira", e sim que, com base em uma análise abrangente de vários indicadores, os retornos de investimento futuros podem ser relativamente mais baixos, especialmente com o Fed e os Bancos Centrais começando a deixar de intervir no mercado. Roberts também afirma que, nos próximos dez anos, o mercado pode ainda experimentar um mercado em alta, mas na maior parte do tempo, os retornos podem ser consumidos pela recessão econômica iminente e ajustes de mercado. Notícias relacionadas: Volatilidade em alta para o BTC! Relatório financeiro da ASML abaixo das expectativas, queda acentuada nas ações da NVIDIA em mais de 4.5%.. Mineiro de Bitcoin extrai 3.3 BTC sozinho! Já ocorreram 4 "milagres" desde julho com a "máquina de mineração da sorte"? Análise: Por que o BTC está tão fraco recentemente, apesar da alta do mercado de ações dos EUA? "Fim da era de altos retornos no mercado de ações dos EUA? Analista adverte: Taxa de retorno de apenas 3% nos próximos dez anos" Este artigo foi originalmente publicado no BlockTempo da Dynamic Zone, "a mídia de notícias em bloco mais influente".
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Fim da era de altos retornos da bolsa americana? Analistas alertam: a taxa de retorno nos próximos dez anos será de apenas 3%
O estrategista de investimentos da RIA Advisors, Lance Roberts, publicou no dia 25 uma postagem indicando que nos próximos dez anos, o mercado de ações dos EUA pode enfrentar o risco de recessão, utilizando vários indicadores para análise abrangente e identificação de evidências iminentes de recessão. (Contexto anterior: Quando será que a maior bolha da história do mercado de ações dos EUA vai estourar? Analista: Não é o medo da recessão econômica, mas sim a diferença nas Taxas de juros entre os EUA e o Japão) (Contexto adicional: Índice Buffett atinge 200%! Citigroup adverte: Possibilidade iminente de flash crash no mercado de ações dos EUA, posições longas estão muito otimistas..) Como a maior economia global, o mercado de ações dos EUA tem continuado a subir nas últimas duas décadas, com uma tendência de alta mais evidente nos últimos anos. Muitos acreditam que fatores favoráveis como o ciclo de corte de juros recente nos EUA, as eleições nos EUA, entre outros, levarão o mercado de ações dos EUA, este foguete ascendente, a acelerar ainda mais. No entanto, Lance Roberts, estrategista de investimentos da RIA Advisors, em um artigo publicado no dia 25, afirmou que, de acordo com vários alertas de instituições, nos próximos dez anos, a taxa de retorno anual do mercado de ações dos EUA pode ser de apenas 3%. A era de ouro do mercado de ações dos EUA está prestes a desaparecer? Para determinar se o mercado de ações dos EUA está enfrentando uma recessão, Roberts primeiro analisou as taxas de retorno do mercado de ações ao longo dos anos. Ele observou que desde 2008, as taxas de retorno do mercado de ações dos EUA subiram significativamente, e muitos investidores podem estar acostumados a um ambiente de investimento com altas taxas de retorno: O gráfico abaixo mostra o retorno total médio anual ajustado para a inflação desde 1928 (incluindo dividendos), com dados do professor Aswath Damodaran da Stern School of Business da Universidade de Nova York. O gráfico mostra que de 1928 a 2023, a taxa de retorno ajustada para a inflação do mercado foi de 8,45%. No entanto, desde a crise financeira de 2008, as taxas de retorno em diferentes períodos aumentaram quase quatro pontos percentuais. Embora o mercado de ações dos EUA tenha proporcionado altos retornos aos investidores nas últimas duas décadas, levando a essas altas taxas de retorno a serem consideradas como algo "natural", a realidade pode ser diferente. Além disso, Roberts citou conclusões de um relatório do JPMorgan: De acordo com o modelo de previsão do banco de investimento, a taxa de retorno média anual do índice S&P 500 pode cair para 5,7%, aproximadamente metade do nível desde a Segunda Guerra Mundial. Isso significa que a geração do milênio e a geração Z podem não ser capazes de obter retornos robustos do mercado de ações dos EUA como seus pais e avós para garantir suas contas de aposentadoria. Estamos em uma bolha no mercado de ações? A conclusão do relatório do JPMorgan também preocupa Roberts: o mercado de ações dos EUA está prestes a entrar em recessão? Para isso, Roberts observou inicialmente a valoração do mercado de ações, afirmando: A valoração é crucial a longo prazo. Historicamente, quando o preço das ações é alto em relação aos lucros, os retornos futuros tendem a ser mais baixos. Índices como o P/L ou o P/L são frequentemente usados para medir esses indicadores. Pelo gráfico a seguir, é evidente que a valoração atual do mercado de ações dos EUA está acima da média histórica, refletindo otimismo de mercado e possivelmente sinalizando um alerta preocupante. Se o mercado estiver sobrevalorizado, qualquer movimento brusco pode desencadear uma grande correção. Retorno real em 10 anos e valoração O fim da era de política monetária frouxa O artigo continua indicando que nos últimos dez anos, o Fed e outros Bancos Centrais continuaram a implementar políticas monetárias extremamente frouxas, com Taxas de juros quase zero e medidas de flexibilização quantitativa, reduzindo não apenas o custo do empréstimo, mas também aumentando a disposição dos investidores para assumir riscos, estimulando assim a atividade do mercado de ações. No entanto, nos últimos dois anos, o foco na contenção da inflação levou os Bancos Centrais a apertar a política monetária. Embora o Fed tenha começado a reduzir gradualmente seu balanço patrimonial, os gastos do governo (como a Lei de Redução da Inflação e a Lei dos Chips) continuam a fornecer suporte substancial para o crescimento econômico e os lucros das empresas. Por outro lado, embora o Fed tenha começado a cortar as Taxas de juros, deixou claro que a taxa dos fundos federais provavelmente não voltará ao nível zero. Portanto, se os Bancos Centrais continuarem a manter um ambiente de Taxas de juros elevadas e a reduzir seus balanços patrimoniais, o ambiente que já foi de "lucros fáceis" passará por mudanças drásticas, o que certamente colocará pressão nos retornos futuros de investimento. Intervenção governamental vs mercado de ações Será diferente desta vez? No entanto, ao analisar os dados históricos para prever o futuro, é certo que alguns investidores afirmarão: "Desta vez é diferente no mercado em alta", mas Roberts afirma que não há indicadores que apoiem essa visão otimista. No entanto, ele também ressalta que este artigo não está prevendo a chegada iminente de outra "crise financeira", e sim que, com base em uma análise abrangente de vários indicadores, os retornos de investimento futuros podem ser relativamente mais baixos, especialmente com o Fed e os Bancos Centrais começando a deixar de intervir no mercado. Roberts também afirma que, nos próximos dez anos, o mercado pode ainda experimentar um mercado em alta, mas na maior parte do tempo, os retornos podem ser consumidos pela recessão econômica iminente e ajustes de mercado. Notícias relacionadas: Volatilidade em alta para o BTC! Relatório financeiro da ASML abaixo das expectativas, queda acentuada nas ações da NVIDIA em mais de 4.5%.. Mineiro de Bitcoin extrai 3.3 BTC sozinho! Já ocorreram 4 "milagres" desde julho com a "máquina de mineração da sorte"? Análise: Por que o BTC está tão fraco recentemente, apesar da alta do mercado de ações dos EUA? "Fim da era de altos retornos no mercado de ações dos EUA? Analista adverte: Taxa de retorno de apenas 3% nos próximos dez anos" Este artigo foi originalmente publicado no BlockTempo da Dynamic Zone, "a mídia de notícias em bloco mais influente".