Chamaram-no de "Senhor Cinco Por Cento" porque era assim que controlava a quantidade de cobre anual do mundo. A posição era não autorizada, as assinaturas eram falsificadas, e as perdas chegaram a 2,6 MIL MILHÕES de dólares.

Yasuo Hamanaka nasceu em 1950. Entrou na Sumitomo Corporation em 1968 e passou toda a sua carreira no setor do cobre.
A Sumitomo fornecia cobre aos xoguns do Japão desde o século XVII. Nos anos 1980, era uma casa de comércio global. Não possuía minas de cobre.
Em 1985, o seu chefe Saburo Shimizu perdeu 60 milhões de dólares numa operação de cobre mal-sucedida nas Filipinas.
Eles não reportaram isso.
Hamanaka foi promovido a chefe de comércio de cobre em 1986. Decidiu negociar para sair do buraco.
Manteve um livro secreto de negociações não autorizadas. Destruía documentos. Falsificava dados. Falsificou as assinaturas dos seus supervisores em cartas de confirmação.
As falsificações tiveram sucesso.
Até 1991, o relatório anual da Sumitomo dedicou uma página dupla a ele. Hamanaka creditou o seu sucesso à "especialização em gestão de risco".
Dentro do mundo do comércio, tinha três alcunhas. "Senhor Cobre". "Martelo". "Senhor Cinco Por Cento".
O cinco por cento era a quantidade de cobre anual do mundo que controlava.
Em 1994, criou negociações de fachada com uma empresa privada chamada Global. A Global comprava warrants de cobre de um produtor zambiano. A Sumitomo comprava o cobre da Global. Depois vendia o mesmo cobre de volta ao produtor zambiano.
Um círculo. O cobre nunca se movia. A justificação permitiu-lhe construir uma posição de futuros massiva na London Metal Exchange.
Até o outono de 1995, tinha dois milhões de toneladas de futuros de cobre. Em 24 de novembro de 1995, controlava 93% de todos os warrants de cobre da LME.
Qualquer pessoa que estivesse vendido a descoberto de cobre tinha de comprá-lo dele ao seu preço.
Depois, a China inundou o mercado com nova oferta. Os preços começaram a cair. A CFTC e a LME começaram a investigar manipulação de preços.
A Sumitomo descobriu a conta secreta na Merrill Lynch a 9 de maio de 1996. Removeram-no do seu cargo.
Em 5 de junho de 1996, Hamanaka confessou.
Em 13 de junho, a Sumitomo anunciou perdas de 1,8 MIL milhões de dólares. Começaram a desfazer as posições. O cobre caiu de 2.800 para 1.800 dólares por tonelada em semanas.
Até setembro, as perdas atingiram 2,6 MIL MILHÕES de dólares. Ele tinha defraudado apenas a filial de Hong Kong da Sumitomo em 770 milhões de dólares.
Foi preso em Tóquio a 22 de outubro de 1996.
Em 26 de março de 1998, o Tribunal Distrital de Tóquio condenou-o a oito anos por fraude e falsificação. O juiz Yoshifumi Asayama leu o veredicto. Hamanaka ficou imóvel, depois piscou forte e engoliu em seco.
A Sumitomo pagou 150 MIL milhões de dólares à CFTC e 8 milhões à SIB. Depois processou a Merrill Lynch, JPMorgan, UBS e Credit Lyonnais por auxílio na fraude. A Merrill resolveu por 275 milhões. A JPMorgan por 125 milhões. A UBS por 86 milhões.
Hamanaka foi libertado em julho de 2005, um ano antes.
Um homem que controlava cinco por cento do cobre do mundo fez isso de uma secretária em Tóquio, com uma caneta e uma assinatura falsificada. O relatório anual da Sumitomo tinha chamado isso de especialização em gestão de risco. A empresa de cobre dos xoguns nunca percebeu durante dez anos.