Acabei de perceber algo interessante de Jensen Huang que vale a pena prestar atenção. Enquanto o mercado tem criticado as ações de software recentemente devido aos medos de IA, o CEO da Nvidia está basicamente a dizer que todos estão a entender mal.

Aqui está o ponto - tem havido uma narrativa a circular de que a IA agentica vai revolucionar completamente a indústria de software, substituindo as ferramentas existentes. As empresas supostamente usariam agentes de IA para criar novo software do zero, em vez de pagar por SaaS. Mas Huang acha que isso é fundamentalmente um mal-entendido de como esses sistemas vão realmente funcionar.

A opinião dele é diferente. Ele acredita que os agentes de IA vão funcionar principalmente como utilizadores de ferramentas de software existentes, não como substitutos delas. O que significa que a procura por essas ferramentas provavelmente aumentará, não diminuirá. Os agentes tornam-se utilizadores avançados a operar em nome das pessoas, aproveitando o que já existe. E as próprias empresas de software podem usar IA para melhorar ainda mais os seus produtos.

Acho que isto vale a pena considerar porque Huang tem uma perspetiva única aqui. As GPUs da Nvidia alimentam praticamente todo o treino avançado de IA e inferência que está a acontecer neste momento, por isso ele está a observar esta tecnologia a evoluir em tempo real. Quando ele diz que o mercado entendeu mal o software, isso não é apenas especulação - é uma observação informada de alguém profundamente envolvido no ecossistema.

O ponto de inflexão que ele descreve para a IA agentica não é sobre disrupção através de substituição. É sobre aceleração através de integração. Essa é uma distinção importante que muda a forma como se deve pensar nas avaliações de software daqui para frente.

As ações de software sofreram um golpe brutal este ano - estamos a falar de uma queda de capitalização de mercado de 1,6 biliões de dólares em todo o setor. Nomes como Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe foram todos destruídos. Se a leitura de Huang estiver correta, esses tipos de avaliações podem parecer bastante atraentes para investidores com convicção na tese real, em vez da narrativa de medo.

Obviamente, ainda há um risco real de que alguns negócios enfrentem disrupção. Mas a visão pessimista geral sobre software parece estar a perder o ponto de Huang sobre como a IA agentica realmente se sobrepõe à infraestrutura existente, em vez de substituí-la completamente. Vale a pena pensar nisso se estiveres a olhar para este setor.