Recentemente, ao revisar posições e registros de liquidação, fui novamente ensinado pela "atraso na alimentação de preços" do oráculo. Em resumo, o preço que você vê já mudou, mas o contrato ainda mantém a cotação de alguns segundos atrás, a posição é como fazer uma gestão de risco com contas antigas... Quando o mercado se move, você pensa que ainda está seguro, mas na próxima atualização, ela pula direto a sua zona de buffer, e a linha de liquidação é atravessada com um chute.

Na blockchain, até observei uma atualização específica: uma fonte com intervalo de alimentação de preço de cerca de 12 segundos, de um endereço 0x8f…a2, que durante esses segundos tentou adicionar margem, mas não conseguiu recuperar, e quando o oráculo foi atualizado, o robô de liquidação entrou em ação em massa, e o preço de execução ficou até pior do que o mostrado na interface na hora.

Agora, estamos falando de expectativas de redução de juros, índice do dólar e ativos de risco subindo e descendo juntos, esse tipo de "volatilidade instantânea" causada pelo sentimento macroeconômico na verdade depende mais do ritmo do oráculo. De qualquer forma, minha abordagem é ser honesto: usar menor alavancagem, não ficar muito perto da linha de liquidação, e quando houver movimentos bruscos, considerar que o sistema pode estar atrasado. Melhor ganhar um pouco menos do que lutar contra o atraso do tempo.