Dicas de estratégia de mercado (11 a 13 de abril — até o momento do fim de semana)

Análise de mercado
Até o momento do fim de semana, o mercado está em uma fase de jogo extremo entre posições longas e curtas, com “dados de CPI de março nos EUA concretizados + negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã praticamente fracassadas + expectativa de corte de juros do Federal Reserve parcialmente recuperada”. O ouro subiu até perto do recorde histórico de 4800 dólares após a divulgação do CPI, mas posteriormente, por realização de lucros e reações geopolíticas, recuou de níveis elevados, oscillando amplamente na faixa de 4600-4750 dólares, com a estrutura de recuperação sendo quebrada; o mercado de criptomoedas também subiu e recuou, com o Bitcoin ultrapassando 73.000 dólares, atingindo uma resistência e recuando, oscilando entre 70.000 e 72.000 dólares, apresentando um cenário de aumento da divergência em níveis elevados e aumento significativo de volatilidade.
Informações macroeconômicas
1. A lógica central de negociação do mercado entrou na linha principal de “afastamento marginal da inflação + escalada de conflitos geopolíticos + dilema de política do Federal Reserve”, com expectativa de corte de juros parcialmente recuperada, mas o tom de juros altos a longo prazo permanece. Na noite de 10 de abril, horário de Pequim, o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou os dados de CPI de março, com crescimento de 3,3% em relação ao ano anterior, abaixo da previsão de 3,4%; o CPI núcleo cresceu 2,6% em relação ao ano anterior e 0,2% em relação ao mês anterior, ambos abaixo das expectativas de 2,7% e 0,3%. Após a divulgação, as expectativas de corte de juros do Federal Reserve ao longo do ano melhoraram marginalmente, com o indicador CME FedWatch mostrando uma probabilidade de 98,4% e 97,9% de manutenção das taxas em abril e junho, respectivamente, e a previsão de uma única redução de juros ao longo do ano subiu para 68%, indicando uma redução significativa nas expectativas de aumento de juros. O índice do dólar recuou de 104,8 para 104,2, e o rendimento dos títulos de 10 anos caiu de 4,39% para 4,32%, enfraquecendo temporariamente a pressão macro sobre ativos sem rendimento. Quanto à situação geopolítica no Oriente Médio, em 11 de abril, EUA e Irã iniciaram negociações de alto nível em Islamabad, Paquistão, mas em 12 de abril, as negociações declararam impasse e ruptura substancial, com divergências irreconciliáveis em áreas-chave como cessar-fogo no Líbano, restrições às atividades nucleares e controle do Estreito de Hormuz. Israel continuou ataques a mais de 200 alvos do Hezbollah no Líbano, e anunciou unilateralmente que o cessar-fogo não se aplica ao Líbano, rompendo completamente o consenso de cessar-fogo; o Irã intensificou o controle do Estreito de Hormuz, prometendo retaliação mútua, elevando novamente o risco de escalada. O petróleo Brent subiu de 103 para 108 dólares por barril, com preocupações de estagnação e aumento do risco de risco, apresentando uma postura de busca por proteção, apoiando o suporte ao ouro, mas sem desencadear uma compra de tendência.
2. O ouro, próximo ao seu pico histórico, recuou após alta, dominado por correções de sobrecompra e realização de lucros, com compras de bancos centrais e proteção geopolítica oferecendo suporte ao fundo. Na semana, após a divulgação do CPI, o ouro à vista subiu até 4801 dólares por onça, aproximando-se do recorde anterior, mas os touros realizaram lucros e o preço caiu rapidamente, atingindo um mínimo de 4630 dólares na sessão asiática, atualmente em 4666,07 dólares, uma queda diária de 1,71%, com amplitude de mais de 170 dólares desde o fim de semana. Os futuros de ouro na COMEX também enfraqueceram, cotados a 4682 dólares, queda de 1,68% no dia. No mercado doméstico, o ouro de referência na bolsa de Xangai fechou a 1046,45 yuan por grama, com alta de 0,52%; o ouro T+D fechou a 1047,23 yuan, com alta de 1,08%. Os preços de varejo de ouro em marcas principais permanecem entre 1450-1470 yuan por grama. Os principais fatores que impulsionaram essa rodada: primeiro, o domínio de notícias negativas, com realização de lucros perto do pico histórico, aumento de posições de venda nos futuros de ouro na COMEX, além de bancos centrais de mercados emergentes como Turquia e Polônia vendendo mais de 80 toneladas desde março devido à pressão cambial, e saídas líquidas de ETFs de ouro de 12,8 toneladas na primeira semana de abril, indicando redução de posições de investidores institucionais; segundo, o suporte de fundo ainda existe, com dados de CPI abaixo do esperado fortalecendo o dólar e títulos do Tesouro, e conflitos geopolíticos no Oriente Médio reforçando a demanda por proteção, além do fato de o Banco Central da China ter aumentado suas compras de ouro por 17 meses consecutivos, mantendo a lógica de compra de ouro por bancos centrais globalmente, formando uma forte demanda física na faixa de 4600-4630 dólares.
3. O mercado de criptomoedas, após forte alta, recuou significativamente, com o Bitcoin perdendo o suporte de 73.000 dólares, realização de lucros e cautela do mercado sendo fatores principais. O Bitcoin, após a divulgação do CPI, subiu forte, atingindo 73.012 dólares (recente pico de duas semanas), mas depois caiu junto com o ouro, atingindo um mínimo de 69.950 dólares, atualmente em 70.850 dólares, mantendo uma ampla oscilação entre 70.000 e 73.000 dólares. Ethereum também recuou, atingindo um pico de 2210 dólares e um mínimo de 2085 dólares, atualmente em 2125 dólares, queda de 1,2% no dia. Outras moedas principais como SOL e DOGE também recuaram mais de 3%. Quanto a dados on-chain e de fluxo de fundos: ETFs de Bitcoin à vista continuam com fluxo líquido positivo, com mais de 696 milhões de dólares na primeira semana de abril, com a Fidelity aumentando suas posições, enquanto o fluxo líquido do Grayscale GBTC diminuiu significativamente, indicando uma tendência de posicionamento de longo prazo. A estratégia (antiga MicroStrategy) comprou mais 4871 bitcoins no fim de semana, totalizando 766.970 bitcoins, apoiando o mercado. No mercado de contratos, 98 mil traders foram liquidados em 24 horas, com um valor total de 212 milhões de dólares, sendo 64% de posições longas liquidadas, indicando que o fechamento de posições longas em níveis elevados foi um fator principal na queda de preços. Dados on-chain mostram que as exchanges tiveram uma saída líquida de mais de 18 mil bitcoins no fim de semana, com endereços de baleias abaixo de 70 mil dólares acumulando claramente, e transferências de grandes quantidades de mil bitcoins ou mais com aumento na participação de endereços de longo prazo acima de 60%, indicando pressão de venda limitada. Contudo, a proporção de lucros dos investidores caiu para cerca de 59%, bem abaixo da média histórica de 75%, indicando menor disposição de comprar na alta. Sentimento e análise técnica: o índice de medo e ganância das criptomoedas está em 40, retornando a uma zona neutra e cautelosa; no gráfico diário, 70.000 dólares continuam como suporte de curto prazo, enquanto 73.000 dólares passaram a ser uma resistência forte. A tendência de alta de médio prazo não foi completamente destruída, mas a pressão de recuo de curto prazo aumentou significativamente.
Atenção especial
O ouro está atualmente em um ciclo de recuo amplo após atingir níveis históricos elevados, com amplitude de mais de 170 dólares no fim de semana, confirmando a pressão de realização de lucros de curto prazo, além de reações geopolíticas no Oriente Médio e incertezas na política do Federal Reserve, aumentando drasticamente o risco de volatilidade em níveis elevados. É estritamente proibido comprar na alta ou contra a tendência sem análise adequada; a zona de resistência forte acima de 4700 dólares deve ser evitada, para prevenir riscos de queda secundária devido à continuação de pressão de venda de touros. Recomenda-se manter posições leves, aguardando o momento de estabilidade na zona de suporte de 4600-4630 dólares para tentar posições de compra pequenas, com stop loss rigoroso em 4580 dólares, e reduzir posições ao atingir 4700 dólares ou mais, controlando rigorosamente o risco de alta extrema.
O mercado de criptomoedas, após a alta, também recuou, com forte pressão de realização de lucros acima de 73.000 dólares, aumentando o risco de recuo de curto prazo, mas a tendência de alta de médio prazo permanece intacta. É proibido comprar com alta alavancada ou na alta, mantendo o controle de posições abaixo de 30%, com 70.000 dólares como suporte de curto prazo. Se esse nível for violado, abrirá espaço para queda até 68.000 dólares, devendo-se reduzir posições rapidamente para evitar riscos; somente após o recuo e estabilização em 70.000 dólares, com volume de recuperação acima de 73.000 dólares, considerar compras parceladas, priorizando a proteção contra recuos em níveis elevados.