A taxa de rendimento da fábrica de encapsulamento construída pela SpaceX está a ficar bloqueada! A gestão sênior enviou a mensagem de uma visita a Taiwan em abril para consolidar a cadeia de fornecimento, e três empresas taiwanesas beneficiarão

A Musk está a impulsionar a integração vertical na produção de semicondutores; no entanto, tanto a fábrica de encapsulamento FOPLP como a fábrica de PCB construídas no Texas enfrentam estrangulamentos de rendimento. No arranque em volume, os calendários de produção em série ficam atrasados em ambas as frentes. A cadeia de fornecimento de Taiwan não só dificilmente poderá ser substituída a curto prazo, como, devido às encomendas contínuas da SpaceX, tem perspectiva de receber mais de dois anos de encomendas adicionais. Corre rumores no mercado de que a liderança da SpaceX prevê visitar Taiwan no final de abril, para se reunir intensamente com empresas da cadeia de fornecimento de encapsulamento e PCB.

A fábrica construída pela SpaceX no Texas fica bloqueada, a produção em volume do FOPLP é adiada para meados de 2027

De acordo com o DigiTimes, na primeira fábrica de nova geração de um site no Texas da SpaceX de encapsulamento tipo fan-out em painel (FOPLP), embora as operações de entrega e instalação dos equipamentos já estejam, em grande medida, concluídas, o desempenho de rendimento fica muito aquém do esperado. O número de membros da equipa central de engenharia é apenas cerca de 10 pessoas, e a grave falta de talento leva a uma quebra de eficiência; por isso, o calendário de produção em volume oficial é adiado, de forma acentuada, do terceiro trimestre de 2026 originalmente previsto para meados de 2027.

O plano para a primeira fase da fábrica prevê uma capacidade mensal de 2.000 chips, com dimensões de encapsulamento de 700mm×700mm, a maior especificação actualmente em produção em volume na indústria, permitindo encapsular até 100k chips por peça. Mais tarde, está ainda planeada a construção de 2 a 3 fábricas, e a expansão contínua da cooperação com fornecedores de equipamentos e materiais de Taiwan.

No lado das fábricas de PCB, os problemas também são vários: a linha de produção de PCB da SpaceX no Texas tem actualmente um rendimento de apenas cerca de 60%; comparativamente, a taxa é muito inferior ao padrão generalizado entre os concorrentes de Taiwan, que costuma exceder 90%, e a falta de capacidade produtiva dificilmente será ultrapassada a curto prazo.

A transferência tecnológica apoia-se no PEP de Singapura; modelo de fornecimento em duas vias para dispersar o risco

Para entrar rapidamente no domínio do encapsulamento, a SpaceX realiza principalmente licenciamento e transferência tecnológica através do PEP Innovation de Singapura. O PEP, há vários anos, já colaborou com a China Resources Micro (Huachun) para formar a Chongqing Silicon Pank Microelectronics, com experiência abundante em transferência de tecnologias de avançado encapsulamento. Actualmente, os parceiros incluem STMicroelectronics (STMicroelectronics), Innolux e também um ecossistema de encapsulamento a nível de painéis na China. Este modelo é semelhante ao quadro de serviços de licenciamento com que a Amkor (Jiyitai?) ajudou o Grupo Tata da Índia a construir uma fábrica de wafers.

Na estratégia de fornecimento, a SpaceX adopta um modo paralelo em duas vias para dispersar o risco: a cadeia de fornecimento externa fica a cargo da STMicroelectronics na oferta de chips e de encapsulamento, a GlobalFoundries (GlobalFoundries) fica responsável pela produção por contrato (foundry), e a Innolux assegura a execução dos negócios de encapsulamento; internamente, continua a impulsionar o plano de fábricas construídas no Texas, com o objectivo de reduzir progressivamente a dependência de fornecedores externos.

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A liderança da SpaceX vai a Taiwan no fim do mês; os fornecedores de Taiwan continuam a beneficiar

Precisamente porque o rendimento e a capacidade da fábrica construída no Texas não estão a corresponder às expectativas, a SpaceX continua a emitir encomendas para o exterior, tornando as empresas da cadeia de fornecimento de Taiwan os beneficiários mais directos. De acordo com estimativas da reportagem, o impulso na recepção de encomendas de Innolux (3481), Kingboard (2313), e Yao-Hua (2367), entre outras, poderá manter-se por mais de dois anos.

O serviço de satélites de órbita baixa Starlink é o motor central que impulsiona a expansão contínua da procura. Os actores do sector de semicondutores estimam que, globalmente, o número de utilizadores do Starlink aumenta em mais de 20k por mês, com os cenários de aplicação a estenderem-se da comunicação individual para a comunicação automóvel (carro em rede), aviação, actividades militares e infra-estruturas de base em zonas remotas. Além disso, dado que os conflitos entre vários países têm-se intensificado nos últimos anos, a procura de comunicações militares continua a aumentar.

Fontes revelam que a liderança relacionada com a SpaceX planeia visitar Taiwan no final de abril, com reuniões previstas com empresas da cadeia de fornecimento taiwanesa de PCB, encapsulamento, etc., para reforçar ainda mais as relações de cooperação.

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A ambição da Terafab não diminui, mas a curto prazo ainda dificilmente se consegue libertar da cadeia de fornecimento asiática

Olhar para o longo prazo: o plano “de ponta a ponta” da Musk para semicondutores não vacila perante desafios reais. O programa da sua Terafab pretende, usando financiamento da Tesla, da SpaceX e do xAI, combinar a enorme procura interna por chips das três entidades para suprir capacidade, e ainda introduzir a Intel como parceira para a construção de fábrica, fornecendo transferência de tecnologia de processo e suporte de serviços.

No entanto, actores do sector de semicondutores referem directamente que a lacuna de talentos no Texas e a constituição ainda não concluída de um aglomerado da cadeia de fornecimento se tornarão o maior obstáculo para a Musk concretizar uma integração vertical totalmente completa; nos próximos anos, continuará a ser difícil escapar à dependência da cadeia de fornecimento asiática. Ainda assim, graças a abundante capital e ao apoio multifacetado de grandes empresas como a Samsung Electronics, a possibilidade de a Musk construir, para além da TSMC, um “novo motor de fabrico de wafers” está a avançar gradualmente, passando de imaginação a realidade.

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