Bitcoin: ETF de fundos a oscilar, luta entre 70k dólares e o lado oposto

Situação atual

De acordo com o monitoramento do mercado na Gate.io, em 9 de abril o Bitcoin voltou a cair abaixo de 71.000 dólares, com a cotação mais recente em cerca de 70.990 dólares, com uma variação de aproximadamente +4,22% nas últimas 24 horas. Após atingir um máximo de 71.004,2 dólares no mesmo dia, sofreu uma pressão de venda e recuou. No dia anterior (8 de abril), o Bitcoin, impulsionado pelo sentimento macroeconómico, ultrapassou temporariamente os 72.000 dólares, registando uma subida de cerca de 7% num único dia.

Em termos de volume de negociação, a atividade manteve-se elevada, com um volume de negociação à vista de aproximadamente 7,7 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas, indicando uma maior divergência entre os participantes do mercado.

Lógica de impulso principal

1. Expectativa de redução de taxas em alta novamente, o mercado respira temporariamente

As expectativas de uma redução de taxas pelo Federal Reserve este ano mudaram dramaticamente em 9 de abril. Segundo a ferramenta FedWatch do CME, a probabilidade de uma redução de taxas até ao final do ano subiu para cerca de 43%, enquanto no início desta semana essa probabilidade era quase zero. A ata da reunião de março do Federal Reserve também sinalizou uma postura dovish: vários participantes consideraram que, se a inflação diminuir conforme o esperado, uma redução de taxas será adequada.

No entanto, a probabilidade de manter as taxas inalteradas na reunião de abril ainda é de 98,4%, e a expectativa predominante do mercado é que, enquanto a inflação permanecer acima da meta, o Federal Reserve não mudará de postura facilmente a curto prazo.

2. Risco geopolítico em alta novamente, o Estreito de Hormuz reabre

A situação no Médio Oriente deteriorou-se novamente após uma breve trégua. Em 8 de abril, o Estreito de Hormuz foi fechado novamente, com o sistema de rastreamento de tráfego marítimo mostrando que um petroleiro que se dirigia para a saída do estreito virou repentinamente na costa de Omã. A mídia oficial do Irã confirmou que o estreito está completamente fechado, com muitos navios ainda retidos na área próxima.

Esta notícia pressiona os ativos de risco de duas formas: por um lado, o aumento do preço do petróleo mantém-se elevado, elevando as expectativas de inflação e reforçando o motivo para o Federal Reserve manter uma política de aperto; por outro lado, a incerteza geopolítica abala a preferência pelo risco dos investidores.

3. Os fluxos de fundos de ETF apresentam uma divisão estrutural

Os fluxos de fundos de ETF mostram sinais dignos de atenção. Por um lado, o ETF de Bitcoin à vista da Morgan Stanley (MSBT) no seu primeiro dia de negociação negociou mais de 1,6 milhões de ações, com uma entrada de cerca de 34 milhões de dólares, indicando que instituições financeiras tradicionais continuam a apostar neste setor. Por outro lado, o ETF de Bitcoin como um todo registou uma saída líquida de aproximadamente 159 milhões de dólares em 9 de abril, indicando uma pressão de realização de lucros. Além disso, dados on-chain mostram que, se o BTC cair abaixo de 68.062 dólares, a liquidação de posições longas em CEXs principais atingirá 2,36 mil milhões de dólares, com muitas posições alavancadas próximas desse preço.

Tecnicamente, os analistas geralmente consideram que o preço atual está acima da zona de suporte de 68.500-70.000 dólares, com resistência forte na faixa de 72.500-75.000 dólares, que foi uma zona de negociação intensa anteriormente e também corresponde à resistência da média móvel de 50 dias.

Níveis-chave de suporte e resistência

· Suporte abaixo: 70.000 dólares (nível psicológico), 68.500-69.000 dólares (ponto de divisão entre touros e ursos), 65.000-66.500 dólares (zona de forte defesa)
· Resistência acima: 71.500-72.000 dólares (zona de resistência intradiária), 73.000-75.000 dólares (média móvel de 50 dias e zona de negociação intensa), 78.000-80.000 dólares (linha de divisão de mercado em alta e baixa de médio prazo)
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Pontos de entrada e estratégias de negociação

Estratégia de compra (conservadora): distribuir compras em várias posições na faixa de 68.500-69.500 dólares, com stop-loss abaixo de 68.000 dólares. Primeira meta em 71.500 dólares, segunda meta em 73.000 dólares. Esta zona é uma resistência testada várias vezes, com uma estrutura de posições relativamente sólida.

Estratégia de compra (agressiva): se o preço se consolidar acima de 72.000 dólares com volume consistente, pode-se fazer uma entrada leve na compra, com stop-loss em 71.000 dólares, e metas entre 73.500-75.000 dólares. É importante acompanhar de perto os sinais de fluxo de fundos de ETF.

Estratégia de venda (curto prazo): ao encontrar resistência na faixa de 72.000-73.000 dólares e recuar, pode-se tentar uma venda leve, com stop-loss em 73.500 dólares, e objetivo em 70.000-70.500 dólares. O preço atual está próximo do nível psicológico de 70 mil dólares; se não conseguir manter essa posição, deve-se estar atento a uma possível queda até a linha de liquidação de 68.000 dólares.