A UE lança o IAA para revitalizar a "Fabricação Europeia"; como as empresas chinesas podem encontrar pontos de ruptura ao ir para a Europa

Pergunta ao AI · Como é que empresas chinesas se afirmam na UE através de investimento em greenfield?

A UE lançou recentemente o «Ato dos Aceleradores Industriais» (IAA), tentando relançar a «fabricação europeia». Nessa iniciativa, a UE propõe um conjunto de exigências rigorosas e restritivas dirigidas a investimentos de empresas estrangeiras.

De acordo com o IAA, quando as empresas estrangeiras investem nos quatro grandes setores — baterias, veículos elétricos, energia solar fotovoltaica e matérias-primas críticas — têm de enfrentar cláusulas de restrição obrigatórias, como transferência forçada de tecnologia, limites de participação do capital estrangeiro, requisitos de teor local e percentagem de trabalhadores locais. Ao mesmo tempo, estas restrições são direcionadas com precisão para investidores de países terceiros cuja quota de capacidade de produção global nos setores acima referidos excede 40%. O projeto de lei também estabelece de forma clara, no domínio das compras públicas, a política de «prioridade à fabricação na UE».

O porta-voz do Ministério do Comércio da China disse, a propósito, que estas práticas constituem barreiras graves ao investimento e discriminação institucional, alegadamente violando o princípio do tratamento de nação mais favorecida, aumentando ainda mais a incerteza para empresas chinesas investirem na UE. O lado chinês manifesta uma preocupação séria a este respeito. «O lado chinês irá acompanhar de perto o processo legislativo relevante, avaliar cuidadosamente o impacto nos interesses do lado chinês e irá salvaguardar firmemente os direitos e interesses legítimos e justos das empresas chinesas.» afirmou o porta-voz.

O professor Zhao Yongsheng, investigador do Instituto de Investigação sobre Abertura ao Exterior da Universidade de Economia e Comércio Internacional, que acabou de regressar ao país depois de uma pesquisa académica na UE, e diretor do Centro Sino-Francês de Investigação em Governação Social da Universidade de Ciência e Tecnologia de Zhejiang, disse ao repórter da First Financial que o IAA, na essência, se enquadra na categoria do protecionismo comercial. Considera que a lógica profunda por detrás das medidas de restrição da UE reside no facto de, atualmente, o comércio global apresentar um cenário de «competição darwiniana», em que se vence e se é eliminado mediante seleção natural baseada inteiramente em força, vantagens de custo, uma relação excecional custo-eficácia e serviços de elevada qualidade. Este impacto é extremamente grande para os mercados tradicionais europeus, chegando mesmo a produzir, até certo ponto, um efeito «destrutivo».

Com base nisso, Zhao Yongsheng sugere que, face a um ambiente externo cada vez mais complexo, para as empresas chinesas que precisem de abrir o mercado europeu, devem, em articulação com as circunstâncias reais, procurar ativamente uma cooperação profunda com empresas locais.

Atos protecionistas por detrás

Com base em dados históricos, o enfraquecimento da indústria transformadora europeia já se fazia notar. De acordo com os dados da consultora de energia Wood Mackenzie, entre 2000 e 2024, devido à pressão contínua exercida por produtos importados de baixo custo em domínios-chave como o aço, os automóveis e a química, a quota da indústria transformadora europeia no Produto Interno Bruto (PIB) global caiu de 17,4% para 14,3%.

Neste contexto, a Comissão Europeia tenta recuperar a situação através do IAA. O projeto de lei define critérios rigorosos de «teor de fabrico na UE» e padrões de baixo carbono para produtos abrangidos por compras públicas ou que obtenham subsídios. Estes chamados «setores estratégicos» não incluem apenas a produção de baterias, a energia solar e a energia eólica, mas também a fabricação de energia a hidrogénio e centrais nucleares.

Tomando o setor fotovoltaico como exemplo, o projeto de lei exige que os seus inversores e placas de baterias (ou componentes equivalentes) atinjam produção localizada na Europa em três anos. No domínio dos veículos elétricos, os veículos adquiridos através de compras públicas têm de ser montados dentro da UE e, seis meses após a entrada em vigor da lei, a percentagem de componentes localizados, com exceção das baterias, tem de atingir 70%. O alumínio adquirido via compras públicas tem de cumprir requisitos de 25% para fabrico europeu e de baixo carbono. No caso do aço, não há exigência de «fabrico na UE», mas é necessário cumprir requisitos de 25% para produtos de baixo carbono.

Zhao Yongsheng analisa que o objetivo central de políticas como esta por parte da UE é proporcionar às empresas locais um período de proteção do tipo «janela». Nesta fase, procuram obter espaço para sobreviver através da construção de barreiras tarifárias, tecnológicas ou outras barreiras não tarifárias.

A análise da Wood Mackenzie mostra que, embora o IAA pretenda travar a queda da indústria transformadora, para atingir a meta de aumentar a quota da indústria transformadora no PIB para 20% em 2035, o projeto de lei ainda é insuficiente em termos de abrangência e força vinculativa. A instituição considera que a contradição central do IAA está no facto de a definição de «fabrico na UE» ser demasiado ampla, abrangendo qualquer país que tenha assinado com a UE um acordo de comércio livre (FTA). Além disso, os «limiares de isenção de custos» previstos no projeto de lei poderão também reduzir a sua eficácia. O projeto de lei estabelece que, quando o preço dos produtos substitutos fabricados na Europa for demasiado alto, os requisitos de teor local tendem, muitas vezes, a passar de «obrigatórios» para «voluntários». Por exemplo, no setor do hidrogénio, as cláusulas de isenção referem que, se o custo dos equipamentos da UE for 20% superior ao dos substitutos, é permitida uma exceção.

Mais arriscado ainda é o atraso de execução do IAA, que se prolonga por três anos. O analista sénior Willoughby (James Willoughby) afirma que, em setores de iteração extremamente rápida, como o fotovoltaico e as baterias, esta diferença de tempo pode levar a que a Europa fique atrasada, em 2030, em relação à China num ciclo tecnológico, criando uma situação constrangedora de «responder ao mercado de amanhã com a capacidade de ontem».

O porta-voz do Ministério do Comércio da China afirmou que o lado chinês considera que, sob o pretexto de desenvolver as indústrias relevantes da UE e promover a transição verde, a parte europeia está a erguer barreiras e a criar obstáculos, a promover protecionismo. Não só isso é contraproducente como também irá destruir regras, destruir a concorrência justa e perturbar a estabilidade das cadeias globais de produção e abastecimento. «A prática demonstra que o protecionismo não aumenta a competitividade; a cooperação aberta é o caminho certo para o desenvolvimento. A China e a UE são parceiros económicos e comerciais importantes um do outro, com interesses comuns amplos e resultados de cooperação positivos na resposta às alterações climáticas e na promoção da transição verde. Apelamos à parte europeia para dar o exemplo ao cumprir as regras da OMC e voltar o mais rapidamente possível ao trilho de cooperação assente na justiça, na transparência e na não discriminação, não continuando a avançar cada vez mais na via de destruição das regras e do protecionismo.» disse o porta-voz.

O responsável do projeto «Europa de prosperidade sustentável» do European Policy Centre (EPC), Šipka (Stefan Šipka), também afirmou: «Só por si, o IAA não consegue resolver as causas profundas do imobilismo da indústria europeia, incluindo os custos de energia elevados, a fragmentação dos mercados financeiros e o envelhecimento da população».

Como avançar com profundidade e efetivar de forma sólida

Para as empresas chinesas que se dedicam a aprofundar o mercado europeu, a carga de conformidade está a tornar-se cada vez mais pesada. De acordo com o relatório anual de destaque publicado pela Câmara de Comércio China-UE, 81% das empresas inquiridas consideram que a atual envolvente empresarial na UE está a tornar-se «mais incerta». Com o aperto do mecanismo de revisão, 43% das empresas sino-europeias já suspenderam ou ajustaram os seus planos de investimento. 63% das empresas inquiridas afirmaram que as suas atividades foram afetadas direta ou indiretamente pelo Regulamento sobre Subsídios Estrangeiros (FSR).

Perante este cenário, Ye Qingqing, diretora geral de negócios para a China da empresa britânica de pagamentos transfronteiriços Ebury, disse ao repórter que a Europa está a reforçar, por vários meios, a proteção das indústrias locais e da indústria transformadora. No entanto, apesar de existirem objetivamente pressões de conformidade, o investimento das empresas chinesas na Europa tem vindo a revelar uma tendência clara de «localização»: as empresas já não optam apenas por exportar produtos, mas escolhem enraizar-se na Europa e desenvolver uma cooperação profunda com os governos locais e instituições empresariais.

«Em termos macro, trata-se de um equilíbrio dinâmico. Embora existam políticas restritivas como o FSR, os governos de países como a Espanha e a Hungria continuam a acolher e a incentivar fortemente o investimento chinês, porque isso cria muitas oportunidades de emprego. A expansão internacional das empresas chinesas traz oportunidades reais para a localidade. Atualmente, a força principal do investimento na Europa continua a ser constituída por grandes empresas; as empresas de média dimensão tendem a concentrar-se mais nos setores da logística e do consumo. Estas empresas tendem a escolher países com um ambiente de políticas relativamente mais favorável para se posicionarem, de modo a compensar parte dos custos de conformidade.» observou Ye Qingqing.

Zhao Yongsheng partilha uma perspetiva semelhante. Considera que, em comparação com os Estados Unidos, a UE ainda mantém algum espaço para comunicação. Recomenda que as empresas chinesas considerem mais formas de impulsionar a atualização tecnológica local e o emprego através de «investimento greenfield», trocando isso por espaço de sobrevivência. «Com vantagens em tecnologia e capital, pode considerar-se formar joint ventures ou partilhar interesses. Esta é uma estratégia de concessões e de ganhos mútuos como forma de beneficiar ao expandir para o exterior.» afirmou.

Além disso, relativamente aos desafios de «dificuldade em estabelecer crédito» e às barreiras de gestão e operação local que as PME podem enfrentar no início da sua expansão para o exterior, Ye Qingqing sugere que as empresas aproveitem plenamente os recursos externos e se articulem ativamente com ecossistemas maduros de serviços profissionais locais. Ao colaborar com instituições especializadas, as empresas chinesas podem obter apoio de ponta a ponta, desde a conformidade fiscal até à gestão de risco cambial, reduzindo de forma eficaz o limiar de acesso e conseguindo uma aterragem estável num ambiente geopolítico complexo.

(Este artigo provém da First Financial)