Duas ações de Serviços Financeiros posicionadas para multiplicar o seu investimento de $1.000

O panorama de investimento em ações de serviços financeiros pode parecer assustador à primeira vista. À medida que as taxas de juro diminuem, os bancos tradicionais enfrentam uma compressão significativa de margens — a diferença entre o que ganham com os empréstimos e o que pagam aos depositantes encolhe, erodindo diretamente a rentabilidade. Essas instituições legadas lutam com custos operacionais crescentes e enfrentam uma concorrência intensa de alternativas digitais nativas.

No entanto, neste ambiente desafiador existe uma oportunidade: empresas fintech que construíram plataformas bancárias de próxima geração continuam a atrair clientes de bancos convencionais tradicionais. Essas ações de serviços financeiros de nova geração possuem trajetórias de crescimento superiores e ecossistemas de serviços cada vez mais sofisticados. Entre os candidatos mais promissores estão a SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) e a Nu Holdings (NYSE: NU) — ambas as empresas que podem recompensar significativamente investidores pacientes na próxima década.

A Mudança Estrutural no Setor Bancário: Por que as Fintechs Vencem num Mundo de Baixas Taxas

Os bancos tradicionais obtêm lucros principalmente das margens de juros. Quando o Federal Reserve reduz as taxas, a capacidade de gerar lucros com empréstimos diminui rapidamente. A era de margens fáceis acabou, forçando essas instituições a competir principalmente por preço e conveniência — áreas onde não possuem vantagem competitiva.

As ações de serviços financeiros com modelos fintech operam com princípios econômicos totalmente diferentes. Ao aproveitar plataformas digitais e reduzir custos de operação física, podem oferecer taxas superiores aos poupadores, condições de empréstimo mais competitivas aos tomadores e um ecossistema mais amplo de produtos financeiros — tudo mantendo margens saudáveis. Essa vantagem estrutural se amplia à medida que conquistam participação de mercado de concorrentes legados.

SoFi: De Niche de Empréstimos a Plataforma Financeira Completa

A evolução da SoFi ilustra o poder da expansão fintech. Fundada em 2011 como um marketplace especializado em empréstimos estudantis, a empresa expandiu sistematicamente seu portfólio de produtos ao longo da década seguinte. Adicionou empréstimos automotivos, hipotecas, empréstimos pessoais e cartões de crédito. A aquisição da Galileo — uma processadora de pagamentos digitais — em 2020 acelerou essa transformação, enquanto a obtenção de uma licença bancária nos EUA em 2022 permitiu atuar como um banco direto verdadeiro.

Os resultados demonstram a eficácia dessa estratégia de diversificação. No final de 2021, a SoFi atendia 2,5 milhões de membros usando 1,9 milhões de produtos na sua plataforma. Até o terceiro trimestre de 2025, a base de membros cresceu para 12,6 milhões, com impressionantes 18,6 milhões de produtos em uso ativo — um aumento de cinco vezes em apenas 3,5 anos. A Galileo opera como uma subsidiária independente, já hospedando quase 160 milhões de contas, oferecendo uma fonte de crescimento separada.

A empresa enfrentou obstáculos significativos em 2023-2024, incluindo restrições temporárias nos pagamentos de empréstimos estudantis e aumento na volatilidade das taxas de juros. Em vez de recuar, a SoFi acelerou sua mudança para receitas baseadas em taxas — reduzindo a sensibilidade às flutuações de taxas e criando lucros mais previsíveis. Analistas projetam crescimento de receita de 23% ao ano e expansão do EBITDA ajustado de 38% ao ano até 2027, indicando uma alavancagem operacional substancial à medida que o negócio escala.

Com um valor empresarial de US$ 31,5 bilhões e negociando a aproximadamente 19 vezes o EBITDA ajustado futuro, a SoFi parece razoavelmente avaliada dado seu perfil de crescimento — com potencial de valorização substancial à medida que o setor fintech se expande.

NuBank: Dominando os Milhões Não Bancarizados da América Latina

A Nu Holdings opera a NuBank, a maior plataforma bancária direta da América Latina, e segue uma estratégia de expansão semelhante à da SoFi, embora com exposição a um mercado bastante diferente. Fundada em 2013, a NuBank entrou numa região onde dezenas de milhões de adultos não tinham relações bancárias formais, criando um enorme mercado endereçável para serviços financeiros digitais.

A penetração da NuBank nesse mercado acelerou dramaticamente. Entre o final de 2021 e o terceiro trimestre de 2025, sua base de clientes cresceu de 53,9 milhões para 127,0 milhões — mais que o dobro em menos de quatro anos. Crucialmente, a taxa de usuários ativos aumentou de 76% para 83%, indicando maior engajamento e maior receita por cliente. A empresa expandiu além do básico bancário para produtos de crédito, serviços de comércio eletrônico e negociação de criptomoedas.

Atualmente operando no Brasil, México e Colômbia, a NuBank ainda não penetrou significativamente outros mercados emergentes da América Latina. Ainda mais interessante, a recente solicitação de licença bancária nos EUA sinaliza potencial expansão para o norte, abrindo acesso ao enorme mercado norte-americano e diversificando ainda mais sua presença geográfica.

Projeções de analistas indicam que a receita deve crescer a uma taxa composta de 30% ao ano, enquanto o lucro por ação aumenta 37% ao ano até 2027. Embora a avaliação atual de 46 vezes o lucro futuro possa parecer inicialmente elevada, ela reflete um potencial de crescimento genuíno. Segundo pesquisa do IMARC Group, o mercado fintech da América Latina deve expandir a uma taxa composta de 15,1% de 2026 a 2034, à medida que os níveis de renda aumentam e a acessibilidade à internet se amplia na região. Como pioneira com uma base de clientes estabelecida, a NuBank possui um potencial considerável para adquirir dezenas de milhões de novos usuários.

Análise Comparativa: Crescimento, Escala e Oportunidade de Mercado

Ambas as empresas compartilham uma vantagem competitiva fundamental: construíram plataformas de serviços financeiros projetadas desde o início para entrega digital, sem limitações de infraestrutura tecnológica legada. A SoFi mira consumidores Millennials e da Geração Z na América do Norte insatisfeitos com o sistema bancário tradicional. A NuBank foca em populações historicamente não bancarizadas na América Latina, com rendas crescentes e maior conectividade.

As taxas de crescimento de receita divergem um pouco, com a Nu projetando 30% de crescimento contra 23% da SoFi. Isso reflete a exposição da NuBank a mercados emergentes de expansão mais rápida, embora a progressão de lucratividade da SoFi (crescimento de EBITDA de 38%) sugira uma maior alavancagem operacional à medida que seu ecossistema amadurece.

A diversificação geográfica também difere significativamente. A SoFi concentra sua exposição no mercado maduro da América do Norte, enquanto a NuBank opera principalmente em três países com potencial de expansão adicional. Do ponto de vista risco-retorno, cada perfil atrai diferentes tipos de investidores.

O Caso de Investimento: Por que as Ações de Serviços Financeiros Importam

Investir US$ 1.000 em qualquer uma das empresas pode gerar retornos substanciais ao longo de uma década, com base em precedentes históricos e nos perfis atuais de crescimento. A história mostra esse potencial: investidores que investiram US$ 1.000 na Netflix em dezembro de 2004, quando ela apareceu em recomendações de analistas, teriam acumulado US$ 474.847 até início de 2026 — um retorno de 47.385%. Da mesma forma, uma posição de US$ 1.000 na Nvidia iniciada em abril de 2005 cresceu para US$ 1.146.655, representando um retorno de 114.565%.

Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, esses exemplos ilustram o potencial de construção de riqueza embutido em ações de serviços financeiros de alto crescimento posicionadas antes de mudanças de mercado transformadoras.

Conclusão

A justificativa para investir em ações emergentes de serviços financeiros baseia-se em vantagens competitivas duradouras: economia de escala superior em relação aos bancos tradicionais, mercados endereçáveis em expansão na América do Norte e América Latina, e capacidade comprovada de adquirir e reter clientes em grande escala. Seja pela estratégia de ecossistema integrado da SoFi ou pela liderança em mercados emergentes da NuBank, ambas representam posições atraentes de longo prazo para investidores que buscam exposição à transformação digital do setor bancário global.