Janeiro no meio do mês: Janela de grandes volatilidades a chegar

Se a recuperação no início do ano foi apenas uma "experiência",
esta semana e até à próxima, é o teste de resistência que determinará se a mercado de primavera vai prosperar.
Os eventos da semana passada já ajudaram a apoiar o mercado:
‍#美股 aumento dos três principais índices
‍$BTC leve recuperação do BTC
Melhoria na disposição para assumir riscos
Mas não se alegre demasiado cedo.
Meio de janeiro é sempre o momento em que os touros e os ursos estão mais propensos a confrontos diretos.
1️⃣ Investigação criminal com Powell: não para levá-lo a tribunal, mas para forçá-lo a recuar completamente
O Departamento de Justiça dos EUA iniciou uma investigação criminal com Powell,
E a reação inicial do mercado foi — será que a independência do Federal Reserve vai desmoronar?
Mas, ao acalmar:
O objetivo de Trump não é enviá-lo a tribunal,
mas, através de pressão contínua, fazê-lo deixar o cargo após o fim do seu mandato
👉 e nem mesmo ser membro do conselho, deixando o Federal Reserve completamente.
Isto é um jogo político, não um fim judicial.
Mas, a curto prazo, os sentimentos e tensões são reais.
2️⃣ Terça-feira CPI: os números não são importantes, a estrutura é que importa
Na noite de terça-feira, o relatório #CPI de dezembro
Previsões do Federal Reserve de Cleveland:
👉 comparação anual e mensal abaixo das expectativas do consenso do mercado
Mas o maior risco é:
👉 que o CPI de novembro foi afetado pelo encerramento do governo, levando a uma base baixa
O que isto significa?
Se a taxa de inflação mensal de dezembro subir um pouco,
o mercado vai rapidamente lembrar-se de duas palavras:
recuperação da inflação.
Mesmo que a tendência de longo prazo não mude,
o preço a curto prazo pode primeiro cair e depois voltar a subir.
3️⃣ Apoio à Lei de Cuidados de Saúde Acessíveis: uma das razões para o paragem do governo
Na semana passada, a Câmara dos Representantes aprovou a versão:
👉 extensão do apoio por 3 anos
E agora a bola está no campo do Senado.
O Senado está a preparar um projeto de lei alternativo
E foi anunciado sob o nome:
👉 "Acordo Moreno–Colins"
O projeto será anunciado hoje à noite ou amanhã
A mensagem principal apenas:
👉 as partes podem chegar a um acordo?
Acordo: riscos aumentados
Falta de acordo:
👉 a possibilidade de o governo parar novamente no final de janeiro aumenta
O que o mercado mais teme não são os resultados negativos,
mas o atraso.
4️⃣ Decisão da Suprema Corte sobre tarifas alfandegárias: a direção está definida, os detalhes determinam o destino
Há um ponto quase certo:
👉 algumas tarifas alfandegárias são inconstitucionais
A verdadeira diferença é:
❌ reivindicação de eliminação de todas as tarifas mútuas + reembolso de impostos
👉 caos, pressões financeiras, perturbações no mercado
✅ manter o status quo, mas sem aumentos adicionais
👉 redução da incerteza, aumento de ativos de risco
O resultado não é "se é inconstitucional ou não",
mas se pode ou não revertê-la.
5️⃣ Início da época de lucros: começamos pelos bancos, depois passamos para a inteligência artificial
Esta semana, inicia oficialmente a época de lucros.
As ações financeiras aparecem primeiro:
Relatório de lucros dos grandes bancos = indicador da temperatura da economia americana
Foco em:
👉 política de Trump que defende não ultrapassar 10% de juros nas cartões de crédito,
seu impacto real nos lucros dos bancos
No lado tecnológico:
O foco esta semana está na TSMC
com uma boa probabilidade de bom desempenho
Mas o mercado está mais interessado em:
👉 quando a inteligência artificial poderá obter lucros em larga escala?
Esta questão, não desaparecerá a curto prazo.
Resumindo em uma palavra
De meados de janeiro até ao final,
é o "teste de qualificação" para o mercado de primavera.
Qualquer um destes eventos
pode evoluir de forma negativa
e levar a grandes volatilidades.
Portanto, a fase agora não é "partir sem pensar",
mas:
👉 deixar o mercado passar pelo teste,
depois discutir a capacidade do mercado de continuar.
O mercado de primavera não é impossível,
mas nunca saiu de um caminho reto.#BTCUSDT