Relatórios de lucros de quinta-feira podem remodelar as cotações do mercado de ações e o sentimento dos investidores

O que acontecer na quinta-feira após o fecho do mercado pode influenciar significativamente a forma como os investidores veem a trajetória do mercado de ações. Dois relatórios de lucros importantes estão previstos para fornecer insights críticos sobre o estado da revolução da inteligência artificial e seu impacto em diferentes setores da economia. Os observadores do mercado estão atentos às novidades de quinta-feira, pois esses resultados podem gerar movimentos substanciais no mercado.

Nos últimos três anos, o desempenho do mercado de ações tem sido excecional. O S&P 500 entregou um retorno de 73%, enquanto o Nasdaq Composite disparou 99%, muito acima da média anual de 10%. Grande parte dessa recuperação impressionante foi impulsionada pelo entusiasmo em torno da tecnologia de IA e seu potencial de transformação. No entanto, os meses recentes trouxeram incerteza — o medo de que novas ferramentas de IA possam tornar obsoletas soluções de software existentes levou a vendas acentuadas no setor de SaaS (software como serviço). Os lucros de quinta-feira oferecerão clareza crucial sobre se essas preocupações são justificadas ou exageradas.

Os fabricantes de chips podem sustentar o impulso impulsionado pela IA?

A Nvidia é um dos beneficiários mais evidentes da onda de IA, com suas ações disparando 1.200% desde o início de 2023. Os seus unidades de processamento gráfico (GPUs) tornaram-se infraestrutura essencial para executar modelos de IA em centros de dados, impulsionando receitas e lucros a níveis recorde. Quando a Nvidia divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026 (encerrado a 26 de janeiro), os investidores irão analisar se a procura permanece tão robusta quanto o esperado.

O desempenho recente da empresa tem sido extraordinário. No terceiro trimestre, a receita atingiu 57 mil milhões de dólares, refletindo um aumento de 62% em relação ao ano anterior e crescimento de 22% em relação ao trimestre anterior. O lucro por ação diluído atingiu 1,30 dólares, um aumento de 67%. O CEO Jensen Huang destacou que as vendas de chips Blackwell foram “fora de série, e as GPUs para nuvem estão esgotadas.”

Para o trimestre atual, a gestão prevê uma expansão acelerada, com uma receita recorde de 65 mil milhões de dólares (representando 65% de crescimento) e um EPS ajustado de 1,45 dólares, um aumento de 63%. Os analistas de Wall Street concordam com esse otimismo, com estimativas de consenso de 65,7 mil milhões de dólares em receita e 1,53 dólares em EPS ajustado. O mercado estará atento na quinta-feira para ver se a Nvidia atinge, supera ou fica aquém dessas metas. Mais importante, os investidores irão analisar os comentários da gestão em busca de sinais sobre a procura sustentada por processadores de IA. Como a Nvidia representa aproximadamente 7,4% do S&P 500, qualquer movimento significativo na ação pode ter efeitos desproporcionais no índice mais amplo durante a sessão de negociação de quinta-feira.

As ações de SaaS estão realmente sob ameaça existencial?

A Salesforce, reconhecida como pioneira em SaaS e a principal plataforma de gestão de relacionamento com clientes baseada na nuvem, enfrenta desafios diferentes na quinta-feira. Avanços recentes da startup de IA Anthropic desencadearam uma onda de vendas, com alguns investidores temendo que novas ferramentas de IA possam eliminar a procura por produtos SaaS populares — um cenário que tem sido chamado de “SaaSpocalyse”. As ações da Salesforce caíram 30% desde o início de 2026, enquanto os investidores lidam com essas preocupações.

Os resultados do terceiro trimestre de 2026 (encerrado a 31 de outubro) apresentaram um quadro um pouco mais estável. A receita subiu para 10,3 mil milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, enquanto o EPS aumentou para 2,20 dólares, um crescimento de 38%. Mais revelador, a obrigação de desempenho restante (RPO) — receita contratualmente comprometida ainda não reconhecida — cresceu 12%, atingindo 59,5 mil milhões de dólares. Quando o RPO cresce mais rápido que a receita, indica uma procura subjacente forte, o que geralmente é um bom sinal para o desempenho futuro.

A orientação da gestão para o quarto trimestre reforça esse otimismo, prevendo uma receita de 11,2 mil milhões de dólares (11% de crescimento), embora o EPS deva diminuir 15% devido ao forte investimento em ferramentas e serviços de IA. A empresa também espera que o RPO aumente 15%. Como um indicador do setor SaaS mais amplo, os lucros de quinta-feira da Salesforce e os comentários da gestão podem fornecer sinais valiosos sobre se a indústria enfrenta uma disrupção real ou se os temores foram exagerados. A ação representa apenas 0,28% do S&P 500, mas sua narrativa pode repercutir amplamente nos mercados e no sentimento geral.

Implicações do mercado na quinta-feira: o que os investidores devem observar

Ambas as empresas divulgarão os lucros após o fecho do mercado na quinta-feira, com resultados de grande impacto. O relatório da Nvidia esclarecerá se o apetite por chips avançados de IA continua forte. Os números e comentários da Salesforce oferecerão insights cruciais sobre se as empresas de software enfrentam ameaças reais de deslocamento ou se o pessimismo atual do mercado é infundado.

Curiosamente, nem todos concordam que as ações de SaaS enfrentam uma crise existencial. Quando questionado sobre a disrupção da IA às ofertas de software, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, sugeriu que o pânico atual pode ser excessivo. “Há essa ideia de que a indústria de software está em declínio e será substituída pela IA”, observou, antes de contrapôr: “Você usaria um martelo ou inventaria um martelo novo?” Huang argumentou que a IA provavelmente irá aprimorar e trabalhar com soluções de software existentes, em vez de substituí-las. “Há muitas empresas de software cujos preços das ações estão sob muita pressão porque, de alguma forma, a IA vai substituí-las”, disse. “Isso é a coisa mais ilógica do mundo.”

Essa perspectiva pode ser importante à medida que os investidores reavaliam suas posições antes dos resultados de quinta-feira. As cotações do mercado e o sentimento podem mudar drasticamente dependendo de as empresas confirmarem a demanda contínua por IA e demonstrarem confiança na sua capacidade de integrar a IA sem canibalizar receitas existentes. Para os investidores, quinta-feira representa um potencial ponto de inflexão — os lucros e orientações podem validar as dúvidas recentes do mercado ou fornecer razões para reconsiderar a tese pessimista que dominou as negociações recentes.

Por fim, a convergência desses dois relatórios de lucros na quinta-feira cria uma oportunidade rara de clareza. Se a Nvidia conseguir manter seu impulso e a Salesforce convencer os investidores de que o SaaS continua viável, isso provavelmente definirá o tom de como o mercado abordará as ações de tecnologia nas próximas semanas.