Esta ação de dividendos que supera o mercado aumentou o seu pagamento em 2026 em 20%: Devo comprar?

DIVIDENDOS texto em documentos com gráficos por Jittawit21 via Shutterstock

Mohit Oberoi

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 9:30 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

GM

-0,56%

STLA

+1,87%

F

+2,06%

Ações da General Motors (GM) subiram mais de 50% no ano passado, superando o mercado por uma grande margem. As ações duplicaram nos últimos dois anos, muito à frente de fabricantes de automóveis tradicionais, incluindo os rivais de Detroit, Stellantis (STLA) e Ford (F). A performance superior da GM torna-se ainda mais notável, pois ocorre em meio a ruídos sobre a desaceleração nas vendas de veículos, custos de tarifas, perdas em veículos elétricos (EV) e dificuldades na China, que foi anteriormente o maior mercado da empresa.

www.barchart.com

A performance financeira da GM em 2025 foi excelente, apesar de todos os obstáculos, especialmente os custos de tarifas, e a empresa espera que seu desempenho em 2026 seja ainda melhor. A empresa liderada por Mary Barra espera que suas margens ajustadas antes dos impostos na América do Norte retornem à faixa de 8% a 10% neste ano, uma melhoria significativa em relação ao ano anterior. A empresa prevê que seus lucros ajustados antes dos impostos fiquem entre 13 bilhões e 15 bilhões de dólares neste ano, com o limite superior da orientação sendo 2,3 bilhões de dólares maior do que em 2025.

Mais notícias da Barchart

Esta é a ação de dividendos com melhor classificação para comprar em fevereiro de 2026

Com a queda dos preços da prata, este CIO alerta que metais preciosos não passam de ações de meme

Uma ação de alto rendimento que subiu 148% no último ano

Os mercados se movem rápido. Acompanhe com o nosso boletim gratuito do meio-dia Barchart Brief para gráficos exclusivos, análises e manchetes.

GM é uma potência de fluxo de caixa livre

A GM é uma potência de fluxo de caixa livre e espera gerar fluxos de caixa livres ajustados do setor automotivo entre 9 bilhões e 11 bilhões de dólares neste ano. Notavelmente, enquanto a Ford tem gastado grande parte de seus fluxos de caixa livres em dividendos, a GM tem priorizado recompra de ações enquanto investe para aumentar sua capacidade de produção nos EUA. O aumento na fabricação nos EUA fez sentido estratégico para a GM, pois ela está mais exposta às tarifas do presidente Donald Trump do que a Ford.

Além disso, como já observei anteriormente, com suas ações negociando a múltiplos de preço/lucro (P/E) de um dígito, as recompras de ações ajudaram a GM a adquirir suas ações a avaliações deprimidas.

GM aumentou seu dividendo para 2026 em 20%

Desde que anunciou o plano de recompra acelerada em novembro de 2023, a GM recomprou ações no valor de 23 bilhões de dólares, o que reduziu seu número de ações em circulação em 35%. No mês passado, a empresa anunciou outro programa de recompra de 6 bilhões de dólares e aumentou seu dividendo em 20%. O CFO Paul Jacobson afirmou que a devolução de capital reflete a “confiança na nossa capacidade de gerar fluxos de caixa futuros fortes e reforça nosso compromisso contínuo de devolver capital aos acionistas.”

O rendimento de dividendos da GM subiu para cerca de 0,90% após o aumento, e embora seja cerca de um quinto do de Ford, os retornos totais da ação, após considerar os ganhos de capital, estão muito à frente do seu rival de Detroit. Enquanto suas estratégias de alocação de capital diferem, com a Ford subindo cerca de 5% nos últimos três anos, a GM tem se saído muito melhor na execução, enquanto a Ford continua a ser afetada por problemas recorrentes de garantia e recalls.

Continuar lendo  

Analistas de venda também passaram a favor da GM, e no início deste ano, a Piper Sandler elevou a classificação da ação de “Neutra” para “Sobrepeso”, aumentando seu preço-alvo de 66 para 98 dólares, que foi posteriormente elevado para 105 dólares após os resultados do quarto trimestre no mês passado. Em dezembro, a Morgan Stanley também elevou a GM para “Sobrepeso”, quase dobrando sua estimativa de preço para 90 dólares, que foi aumentada para 100 dólares após os resultados do quarto trimestre. Entre outros, o analista Andrew Percoco ficou impressionado com a disciplina de capital da GM.

www.barchart.com

Vários outros analistas aumentaram o preço-alvo da GM após os resultados do quarto trimestre, e seu preço médio-alvo agora está em 91,24 dólares, 13% acima dos níveis atuais. Como já mencionei anteriormente, espero que as ações da GM subam para cerca de 100 dólares neste ano, dado seu valuation moderado com um P/E futuro de 6,73x.

No geral, continuo otimista com as ações da GM, pois o negócio de motores de combustão interna (ICE) da empresa continua a performar incrivelmente bem, gerando muito fluxo de caixa livre, que ela usa para recomprar suas ações em circulação, aumentando assim os lucros por ação. A gestão colocou a empresa do lado certo de Washington, comprometendo-se a ampliar sua presença na fabricação nos EUA. Enquanto a Ford continua a ser uma potência de dividendos, acredito que os retornos totais da GM irão superar os da Ford em 2026, assim como fizeram nos últimos dois anos.

_ Na data de publicação, Mohit Oberoi tinha posições em: GM, F. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _