A Applied Digital Pode Torná-lo Multi-Milionário? A Realidade do Investimento

A atração de transformar um investimento modesto em riqueza geracional tem cativado investidores há décadas. Com as ações da Applied Digital a subir 700% nos últimos 18 meses, alguns questionam se esta é a sua oportunidade de alcançar o estatuto de multi-milionário. Mas antes de se deixar levar pela corrida do ouro dos centros de dados de IA, vale a pena analisar se esta história de crescimento tem mais capítulos pela frente ou se os maiores ganhos já estão no retrovisor.

A Oportunidade de Infraestrutura de IA Difícil de Ignorar

A Applied Digital reconheceu uma mudança transformadora no cenário tecnológico. À medida que a demanda por inteligência artificial explode globalmente, os centros de dados tradicionais simplesmente não conseguem fornecer o poder computacional especializado necessário. A empresa pivotou estrategicamente de suas raízes em criptomoedas para se tornar uma construtora especializada de infraestrutura de IA de alto desempenho.

Os números contam uma história convincente. Segundo pesquisa da McKinsey & Company, os gastos globais com centros de dados podem atingir US$ 7 trilhões até 2030, com a maior parte sendo absorvida pela IA. A Applied Digital está se posicionando de forma agressiva nesta corrida. A empresa está construindo três grandes campus de centros de dados: Polaris Forge 1 (450 megawatts), Polaris Forge 2 (300 megawatts) e Delta Forge 1 (430 megawatts). A conclusão está prevista para 2027, preparando o terreno para uma aceleração de receitas nos próximos anos.

Contratos de Grande Porte Apontam para uma Perspectiva de Receita Significativa

O que dá aos investidores uma convicção tangível é a capacidade da Applied Digital de garantir compromissos de longo prazo. A empresa assegurou um acordo de receita de US$ 11 bilhões com a CoreWeave, distribuído ao longo de 15 anos. Além disso, assinou um segundo grande contrato avaliado em aproximadamente US$ 5 bilhões ao longo de 15 anos com outra empresa de IA de destaque. Estes não são promessas especulativas — representam capital comprometido fluindo para a expansão da infraestrutura da empresa.

Analistas de Wall Street projetam que a Applied Digital gerará US$ 346 milhões em receita no exercício fiscal de 2026 e US$ 535 milhões em 2027. Essa trajetória de crescimento é indiscutivelmente impressionante e reflete uma demanda genuína pelas capacidades especializadas da empresa.

O Quebra-Cabeça da Valoração: O Crescimento Já Está Embutido?

Aqui, o entusiasmo dos investidores encontra a fria realidade. A preços atuais, as ações negociam a aproximadamente 17 a 18 vezes as estimativas de receita do próximo ano. Para uma empresa que ainda queima uma quantidade significativa de caixa para financiar investimentos massivos de capital, dependente de poucos clientes de primeira linha e vulnerável a qualquer desaceleração nos ciclos de investimento em IA, essa avaliação parece exagerada.

A valorização de 700% já recompensou generosamente os primeiros investidores. Quem manteve ações da Applied Digital desde meados de 2024 capturou ganhos extraordinários. A questão que se coloca para novos investidores é se o preço atual das ações oferece espaço suficiente para gerar retornos de vários anos e milhões de euros, semelhantes aos que campeões tecnológicos anteriores como Netflix e Nvidia entregaram aos seus primeiros apoiantes.

Os Fatores de Risco que Podem Desfazer a História

A Applied Digital enfrenta vários obstáculos que merecem consideração. O mercado de infraestrutura de IA, embora esteja em expansão agora, pode passar por ciclos de baixa se a adoção da tecnologia desacelerar ou se a alocação de capital mudar. A concentração de clientes é outro risco — se a CoreWeave ou o parceiro não identificado reduzir a capacidade necessária, o crescimento da receita pode estagnar. Além disso, a entrada de concorrentes maiores, com recursos mais profundos, pode pressionar as margens e a participação de mercado.

Devo Investir? A Resposta Honesta

Os fundamentos do negócio da Applied Digital são realmente empolgantes, e sua trajetória de crescimento de vários anos parece sólida. No entanto, a ascensão dramática das ações significa que grande parte desse otimismo já está refletida no preço atual. Enquanto os primeiros investidores desfrutaram de retornos que mudaram vidas, os novos entrantes enfrentam um cálculo diferente.

O caminho para gerar riqueza de vários milhões de euros geralmente exige encontrar oportunidades antes que elas se tornem óbvias para o mercado mais amplo. Nesta fase, a Applied Digital está nas manchetes. Isso geralmente indica que os ganhos fáceis já passaram. A empresa ainda pode oferecer retornos respeitáveis, mas esperar outro aumento de 700% parece pouco realista, dado o valuation atual e a dependência da empresa de uma base de clientes restrita e de padrões imprevisíveis de gastos de capital no setor de IA.