4 de fevereiro | Análise da tendência do ETH para 2024

No dia 4 de fevereiro, realizamos uma análise detalhada do desempenho do Ethereum (ETH) no mercado de criptomoedas. Acompanhe as principais tendências, previsões e fatores que podem influenciar o preço do ETH nos próximos meses. Esta análise inclui gráficos, estatísticas recentes e insights de especialistas para ajudá-lo a tomar decisões informadas de investimento.

Ponto de Vista Central

Preço atual: $2.265,31 (Data limite: 04 de fevereiro de 2026 às 10:15)

Perspetiva de curto prazo: RSI diário em 27,41, numa condição de sobrevenda, combinada com a taxa de financiamento negativa (-0,11%), indica uma forte expectativa de rebound de sobrevenda. Apesar de nos últimos 24 horas terem sido liquidados $2,5 mil milhões em posições longas, causando pânico, os fundamentos on-chain (TVL, filas de staking) permanecem sólidos, sugerindo que esta queda é uma “venda de pânico” e não uma crise fundamental. A curto prazo, deve-se estar atento à possibilidade de mais oscilações de teste dos níveis de suporte.

Suporte chave: $2.156 (linha inferior das Bandas de Bollinger)

Resistência chave: $2.725 (média móvel EMA 20) até à zona de $2.837

Análise Técnica Profunda

Estado dos Indicadores Técnicos

O ETH encontra-se numa condição de sobrevenda técnica significativa, com múltiplos indicadores em diferentes períodos de tempo a mostrar um sentimento de mercado extremamente pessimista:

Indicador RSI:

• 1 hora: 49,34 (neutro a fraco)
• 4 horas: 36,53 (perto de sobrevenda)
• Diário: 27,41 (sobrevenda significativa, <30 indica sobrevenda)

O RSI diário de 27,41 está num nível extremo nos últimos 12 meses, o que, historicamente, costuma indicar uma oportunidade de rebound de curto prazo. Estatisticamente, quando o RSI diário do ETH cai abaixo de 30, a média de rebound nos 7 dias seguintes é de 8-12%.

Indicador MACD:

• 1 hora: -16,22, histograma a 3,88 (melhoria de momentum de curto prazo)
• 4 horas: -103,00, histograma a 12,13 (diminuição do momentum de queda)
• Diário: -210,71, histograma a -79,48 (ainda numa tendência de baixa)

O MACD diário com valores negativos profundos indica que a tendência de médio a longo prazo permanece de baixa, mas a diminuição do momentum nos períodos de 4h e 1h sugere que a força de queda de curto prazo está a diminuir.

Sistema de Médias Móveis: O preço atual de $2.265 está abaixo de todas as principais médias móveis:

• EMA20: $2.725 (-16,9%)
• SMA20: $2.837 (-20,2%)
• SMA50: $2.970 (-23,7%)
• SMA200: $3.642 (-37,8%)

A grande discrepância em relação à média de 200 dias (-37,8%) mostra que o mercado está numa fase de ajuste profundo, embora, historicamente, desvios extremos assim tendem a ser temporários.

Análise das Bandas de Bollinger: As Bandas de Bollinger diárias estão altamente expandidas, com a banda inferior em $2.156, muito próxima do preço atual, que está perto do suporte inferior. A largura das bandas atingiu $1.362, a mais ampla nos últimos 6 meses, indicando uma volatilidade extrema, frequentemente sinalizando uma aproximação de uma mudança de tendência.

Sentimento de Mercado e Indicadores de Derivados

Volume de posições e risco de alavancagem: O volume total de contratos em aberto no ETH atinge $53,2 mil milhões, mantendo-se relativamente estável apesar da forte queda de preço, indicando que os participantes continuam a negociar ativamente, sem uma retirada massiva.

Análise da taxa de financiamento: A taxa média de financiamento é de -0,1109%, um valor negativo que favorece posições short, embora a magnitude seja moderada. Historicamente, quando a taxa de financiamento cai profundamente e depois se torna ligeiramente negativa, costuma marcar o fundo de mercado de curto prazo.

Situação de liquidações: Nas últimas 24 horas, o mercado total liquidou $296 milhões, com 71,8% das liquidações em posições longas (relação long/short de 2,54). Liquidações extremas de posições longas geralmente ocorrem no final de movimentos de venda de pânico, e após uma grande liquidação alavancada, a pressão vendedora tende a diminuir significativamente.

Avaliação dos Fundamentos On-Chain

Apesar da forte queda de preço, os fundamentos da rede Ethereum permanecem sólidos:

TVL (Valor Total Bloqueado): O valor total bloqueado em ETH está próximo do máximo histórico, indicando que o capital não está a sair em massa do ecossistema.

Demanda de staking: O tempo de fila para staking de ETH é de cerca de 70 dias, mostrando que há uma forte procura institucional por bloquear fundos.

Atividade na rede: O número de utilizadores e a receita dos protocolos continuam a crescer, enquanto o preço do token está relativamente atrasado em relação aos fundamentos.

Analistas e desenvolvedores concordam que a atual queda é mais uma reação de ruído de mercado e liquidações de alavancagem do que uma deterioração dos fundamentos.

Factores Externos

Contexto macroeconómico:

• O Congresso dos EUA aprovou um projeto de lei de financiamento que termina o impasse governamental, reduzindo alguma incerteza política.
• Os responsáveis do Fed indicaram que este ano será necessário cortar cerca de 1 ponto percentual na taxa de juros, embora o nome do novo presidente do Fed, Warsh, seja considerado de tendência hawkish.
• Dados económicos fortes nos EUA elevam os rendimentos dos títulos do Tesouro, pressionando ativos de risco.

Fluxo de fundos em ETFs: O ETF de Bitcoin à vista tem registado uma saída líquida contínua de 6,18 mil milhões de dólares nos últimos três meses, a maior desde o lançamento do ETF. Os investidores em ETF têm um custo médio de posição de cerca de $90.200, atualmente em prejuízo, e essa saída contínua prejudica o sentimento geral do mercado de criptomoedas.

Mudanças na estrutura do mercado: A hashrate do Bitcoin caiu 24%, atingindo o nível mais baixo em 8 meses, com alguns mineiros a mudar-se para o setor de IA. Essa mudança estrutural pode afetar a confiança de longo prazo na economia da mineração de criptomoedas.

Avaliação de Risco e Estratégia de Negociação

Risco de baixa:

• Se o preço romper o suporte de $2.156, pode testar o nível psicológico de $2.000.
• A saída contínua de fundos dos ETFs pode desencadear uma crise de confiança mais ampla.
• A incerteza macroeconómica pode continuar a pressionar as avaliações de ativos de risco.

Oportunidade de alta:

• O estado de sobrevenda extrema aumenta a probabilidade de um rebound técnico.
• Um ambiente de taxas de financiamento negativas pode desencadear um short squeeze.
• Os fundamentos on-chain sólidos oferecem suporte de valor a longo prazo.

Sugestões de operação: Investidores de curto prazo podem construir posições longas na faixa de $2.150-2.200, com stop-loss abaixo de $2.100, com os primeiros objetivos em $2.450 (rebound de 10%) e $2.700 (testar resistência EMA20).

Investidores de médio a longo prazo devem acompanhar sinais de mudança no fluxo de fundos dos ETFs e a clarificação das políticas macroeconómicas, pois a rede Ethereum, com fundamentos sólidos, pode recuperar valor de longo prazo após o alívio do pânico.