Notícias de Metais Preciosos: Ouro e Prata atingem máximos históricos sem precedentes devido a múltiplos fatores favoráveis

Os metais preciosos atingiram picos históricos, com o ouro de fevereiro a alcançar novos máximos contratuais e os futuros de ouro de janeiro a registrar um recorde de $4.953,50 por onça, enquanto os futuros de prata de janeiro atingiram um novo máximo de $99,32 por onça troy. Este movimento altista nos metais preciosos reflete uma confluência de fatores de suporte que abrangem a dinâmica cambial, políticas dos bancos centrais, tensões geopolíticas e uma procura institucional robusta.

Fraqueza do Dólar Alimenta o Rally dos Metais Preciosos

O índice do dólar dos EUA caiu 0,09% hoje, à medida que múltiplos fatores pesaram sobre a moeda. O iene japonês subiu fortemente—passando de uma mínima de 1 semana para uma máxima de 2 semanas—em meio a especulações de que o governo do Japão estaria intervindo nos mercados cambiais para apoiar sua moeda. Essa força do iene prejudicou diretamente o dólar, criando um vento contrário para a moeda americana.

Além do iene, a libra esterlina também pressionou o dólar. Uma atividade manufatureira e vendas no retalho do Reino Unido mais fortes do que o esperado elevaram o GBP/USD para uma máxima de 2,5 semanas, destacando ainda mais a fraqueza do dólar frente às principais moedas. Embora dados revisados positivamente sobre o sentimento do consumidor nos EUA tenham dado algum suporte ao dólar, a narrativa geral permanece de depreciação do dólar—uma dinâmica que constantemente impulsiona os preços dos metais preciosos.

Mudanças na Política dos Bancos Centrais Favorecem a Procura por Refúgio Seguro nos Metais Preciosos

O mercado de metais preciosos está recebendo um suporte considerável das políticas evolutivas dos bancos centrais. As expectativas do mercado agora sugerem que a Federal Reserve cortará as taxas em aproximadamente 50 pontos base em 2026, enquanto persistem preocupações de que o Presidente Trump pretende nomear um presidente do Fed dovish—uma perspectiva que pressionaria o dólar e fortaleceria a procura por metais preciosos como reserva de valor.

Entretanto, o Banco do Japão surpreendeu os mercados ao elevar sua previsão de crescimento do PIB para 2026 para 1,0% (de 0,7%) e sua previsão de inflação subjacente para 1,9% (de 1,8%), mantendo ainda sua taxa de juro overnight em 0,75%. Essa divergência de políticas—com o Fed potencialmente afrouxando enquanto o BOJ aperta gradualmente—aumenta a diferença de taxas e reforça a fraqueza do dólar, apoiando os metais preciosos.

O Banco Central Europeu, por outro lado, espera-se que mantenha as taxas inalteradas em 2026, o que não oferece suporte particular ao euro. Além disso, o Fed está ativamente aumentando a liquidez no sistema financeiro através de compras mensais de US$40 bilhões em títulos do Tesouro, uma política que aumenta a procura por metais preciosos à medida que os investidores buscam ativos além dos instrumentos tradicionais de renda fixa.

Incerteza Geopolítica e Expansão Fiscal Impulsionam a Procura por Refúgio Seguro

Os metais preciosos continuam a subir em meio a múltiplos pontos de tensão geopolítica. Tensões comerciais relacionadas à retórica do Presidente Trump sobre a aquisição da Groenlândia, combinadas com riscos contínuos no Irã, Ucrânia, Oriente Médio e Venezuela, elevaram a procura por refúgio seguro em metais preciosos. Enquanto o Secretário-Geral da NATO, Rutte, anunciou um avanço na cooperação de segurança na Groenlândia, a incerteza mais ampla permanece como um fator de suporte ao preço.

Um catalisador importante surgiu quando o Primeiro-Ministro japonês Takaichi dissolveu a câmara baixa do parlamento para convocar eleições antecipadas em 8 de fevereiro, visando políticas fiscais expansionistas. Embora tais políticas possam eventualmente enfraquecer o iene através de déficits orçamentais mais elevados, elas imediatamente desencadearam uma fuga para a segurança que beneficiou a procura por metais preciosos.

Acumulação pelos Bancos Centrais e Procura de Fundos Aceleram os Preços dos Metais Preciosos

A forte procura dos bancos centrais fornece um suporte estrutural contínuo para os preços dos metais preciosos. O Banco Popular da China aumentou suas reservas de ouro em 30.000 onças, atingindo 74,15 milhões de onças troy em dezembro—marcando o décimo quarto mês consecutivo de expansão de reservas. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro reportou que bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre de 2025, representando um aumento de 28% em relação às atividades do segundo trimestre.

A posição dos investidores também se tornou decididamente otimista em relação aos metais preciosos. As posições longas em fundos negociados em bolsa de ouro recentemente atingiram um máximo de 3,25 anos, enquanto as posições longas em ETFs de prata subiram para um máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro. Essa procura institucional reforça a confiança renovada nos metais preciosos como ferramentas de diversificação de portfólio e proteção contra a inflação.

Força na Indústria Global Apoia a Procura por Metais Industriais e Prata

Dados econômicos recentes revelam uma força surpreendente na manufatura global, que historicamente sustenta a procura por metais industriais e prata. O PMI de manufatura do Reino Unido de janeiro subiu 1,0 para 51,6—o ritmo mais rápido de expansão em 17 meses e superior às expectativas. O PMI de manufatura de janeiro do Japão subiu 1,5 para 51,5, marcando o ritmo de expansão mais forte em quase 3,5 anos. Enquanto isso, o PMI de janeiro da zona do euro subiu 0,6 para 49,4, superando as expectativas apesar de ainda estar em território de contração.

Essa resiliência na manufatura, combinada com fluxos de refúgio seguro e divergências de políticas, cria uma estrutura de suporte multifacetada para os preços dos metais preciosos à medida que os mercados avançam para 2026.