Três Reis do Dividendo Mantêm Crescimento de Pagamentos de Dois Dígitos por Mais de 50 Anos

Um grupo de elite de empresas destaca-se no mercado volátil de hoje: aquelas que têm recompensado os acionistas com aumentos anuais de dividendos há mais de meio século. Estes reis dos dividendos representam uma conquista excecionalmente rara nos mercados globais. Em início de 2026, apenas 56 ações de aproximadamente 54.000 negociadas mundialmente atingiram este marco de crescimento consecutivo de dividendos ao longo de 50 anos ou mais. O que torna esta realização ainda mais notável é que muitos reis dos dividendos conseguem aumentar os pagamentos a taxas que excedem significativamente a inflação—um verdadeiro teste de força empresarial e disciplina financeira.

O desafio para os reis dos dividendos não é apenas manter o status oficial através de aumentos mínimos, mas oferecer valor real aos investidores de rendimento ano após ano. Uma empresa que aumenta os dividendos a um ritmo mais lento do que a inflação está efetivamente a reduzir os retornos dos acionistas em termos de poder de compra. O setor de maquinaria industrial, com a Dover, serve como exemplo de advertência, tendo aumentado o seu dividendo em menos de 1% no ano passado, apesar de a inflação estar a 2,7%, e tendo conseguido apenas um crescimento acumulado de 5% ao longo de cinco anos, num contexto de inflação total de 20% desde 2021. Em contraste, os três seguintes reis dos dividendos demonstram como é que um crescimento sustentável de dividendos que supera a inflação realmente se apresenta.

Automatic Data Processing: Construindo Pagamentos na Era Cloud ao Longo de Cinco Décadas de Aumentos

Recém-coronado como rei dos dividendos em 2024, a Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP) celebrou o seu 50º ano consecutivo de aumentos de dividendos com uma subida de 10% anunciada no final de 2025. Desde 2021, a líder global em soluções de gestão de capital humano baseadas na cloud expandiu o seu dividendo em impressionantes 83%, superando substancialmente a inflação acumulada de 20% nesse período. O rendimento atual da empresa é de 2,6%, bem acima da média do S&P 500 de 1,2%.

Para além do próprio dividendo, a ADP tem simultaneamente devolvido capital significativo através de programas de recompra de ações—distribuindo 12 mil milhões de dólares em recompra desde 2015, juntamente com 15 mil milhões de dólares em pagamentos de dividendos diretos. Esta abordagem dupla reforça os retornos aos acionistas enquanto torna os futuros aumentos de dividendos mais sustentáveis, pois menos ações em circulação significam que os mesmos dólares de pagamento chegam a mais rendimento por ação. Com uma taxa de pagamento de 61%, a ADP mantém um equilíbrio financeiramente prudente que permite à gestão flexibilidade para continuar a acelerar os pagamentos sem sobrecarregar o negócio.

Walmart: Aceleração do E-commerce e Investimentos em IA Impulsionam Expansão de Dividendos

O gigante do retalho do Arkansas, Walmart (NASDAQ: WMT), anunciou um aumento de 13% no dividendo a partir de 2025, marcando o seu 52º ano consecutivo de crescimento anual de pagamentos. Embora o rendimento atual da ação de 0,84% fique aquém da média do mercado, isso reflete a extraordinária valorização do preço das ações da Walmart—a ação subiu 130% nos últimos cinco anos. Nesse mesmo período, o dividendo cresceu 28%, confortavelmente acima das tendências de inflação.

O crescimento acelerado dos dividendos da Walmart resulta da excelência operacional em várias frentes. A empresa já registou sete trimestres consecutivos de crescimento do comércio eletrónico superior a 20%, com o último trimestre a atingir 27%. Internamente, as vendas em lojas iguais nos EUA aumentaram 4,5%, enquanto as operações na China cresceram 22%, demonstrando força internacional. Movimentos recentes para expandir capacidades tecnológicas—including a integração no índice Nasdaq, refletindo a sua orientação tecnológica—destacam investimentos em ferramentas de inteligência artificial e melhorias na plataforma. Com um fluxo de caixa operacional de 27 mil milhões de dólares no último ano fiscal, a Walmart gerou 4,5 mil milhões de dólares a mais em caixa do que no ano anterior, disponíveis para dividendos, recompra de ações e iniciativas estratégicas de crescimento. Mesmo assumindo uma implantação conservadora de apenas um terço desses fundos para aumentos de dividendos, isso suportaria um aumento de 18,8%.

Lowe’s: Aquisição Estratégica Criando uma Plataforma para Crescimento Acelerado de Dividendos

O retalhista de melhoramentos para o lar Lowe’s (NYSE: LOW) marcou o seu 61º aumento anual de dividendos na primavera de 2025, consolidando o seu estatuto de rei dos dividendos de geração, bem além do limiar de 50 anos. Embora o aumento deste ano tenha sido de 4%, o ritmo moderado reflete a recente aquisição estratégica da Foundation Building Materials por 8,8 mil milhões de dólares—uma transação que expande a oportunidade de mercado endereçável para 250 mil milhões de dólares e reforça as capacidades de cumprimento de pedidos para clientes profissionais através de uma infraestrutura digital aprimorada.

Nos últimos cinco anos, a Lowe’s duplicou o seu dividendo—um aumento acumulado de 100%, com uma média de crescimento anual de 14,9%. A Foundation Building Materials contribuiu com 6,5 mil milhões de dólares em receitas e 635 milhões de dólares em lucros ajustados durante o seu último ano independente, demonstrando uma potência de lucros substancial que deverá restabelecer trajetórias de crescimento de dividendos mais elevadas a partir de 2026. Esta aquisição representa exatamente o tipo de posicionamento estratégico que os reis dos dividendos aproveitam para sustentar as suas trajetórias de crescimento ao longo de décadas.

O Quadro dos Reis dos Dividendos Sustentáveis

O que une estes três reis dos dividendos não é apenas a longevidade, mas a força empresarial fundamental que sustenta o crescimento contínuo dos pagamentos. A dominação da Automatic Data Processing em soluções de RH baseadas na cloud, a escala operacional e a transformação tecnológica da Walmart, e a liderança da Lowe’s no setor de melhoramentos para o lar, combinadas com uma expansão estratégica—estas vantagens competitivas criam a flexibilidade financeira para recompensar os acionistas de forma consistente. Para investidores à procura de ações que combinem fiabilidade comprovada de dividendos com um crescimento real que supera a inflação, estes três reis dos dividendos representam escolhas atraentes, baseadas no desempenho empresarial genuíno e não em engenharia financeira.