Gate Yubibao vs Pools de Stablecoin On-chain: Uma Comparação Panorâmica e Escolhas de Estratégia para Retornos Estáveis em 2026

No domínio dos ativos digitais, quando as criptomoedas convencionais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) enfrentam volatilidade no mercado – o BTC caiu 5,45% em 24 horas para 84.195,9 dólares e o ETH caiu 6,55% para 2.807,82 dólares a 30 de janeiro de 2026, segundo dados do mercado da Gate.

No atual ambiente de mercado, os investidores enfrentam duas escolhas principais: trocar produtos de poupança como o Gate ou participar diretamente em pools de stablecoin nos protocolos DeFi. Este artigo irá comparar de forma abrangente as principais diferenças entre os dois e fornecer-lhe uma ideia clara de configuração.

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Exchange Stable Wealth Management: Mecanismo de Rendimento e Vantagens da Gate

No ecossistema cripto, os produtos de gestão de património fornecidos pelas exchanges são a forma mais direta para os utilizadores comuns obterem rendimentos estáveis. Tome o Gate como exemplo, este produto permite aos utilizadores depositar ativos cripto ociosos para obter retornos com juros fixos ou flutuantes. A sua principal vantagem reside na facilidade de operação e segurança.

Recentemente, a Gate lançou uma variedade de atividades de tempo limitado, aumentando significativamente a taxa abrangente de retorno para os utilizadores. Por exemplo, na atividade BTC Regular Savings a partir de janeiro de 2026, os utilizadores podem receber uma TAEG adicional de 10% além dos seus lucros originais, com uma TAEG abrangente até 10,3%.

Outra característica do Yu Bibao é a sua “estrutura de rendimento duplo”. Os utilizadores têm a oportunidade de ganhar recompensas adicionais de tokens enquanto obtêm ganhos básicos. Este padrão é particularmente evidente em eventos regulares como o “Crazy Wednesday”, onde as poupanças regulares de 3 dias do USDT adicionam uma recompensa AVNT adicional de 10% ao retorno anualizado base de 6%, elevando o retorno anualizado abrangente para 16%.

GUSD Double Rewards: Uma forma inovadora de jogar a poupança de stablecoins

Para além dos seus produtos tradicionais Yubibao, a Gate lançou também o GUSD, uma ferramenta financeira inovadora. O GUSD é uma credencial de stablecoin lastreada por ativos do mundo real (RWAs), como obrigações do Tesouro dos EUA, com um rendimento anualizado base de 4,4%. Os utilizadores podem obter este rendimento estável através de simples operações de cunhagem.

O que distingue o GUSD é o seu mecanismo de “recompensa dupla”. Quando os utilizadores investem GUSD em Launchpool e outros produtos de gestão de património, podem receber juros duplos sobrepostos ao rendimento do produto e ao rendimento de cunha do GUSD. Este design oferece aos utilizadores opções de rendimento mais enriquecedoras. No Launchpool da Gate, os utilizadores podem ganhar APYs incríveis ao fazer staking no GUSD para participar em projetos emergentes.

Atualmente, existem três pools Launchpool altamente ativos na plataforma: $U, $BOT e $SWTCH, alguns dos quais até oferecem APYs de até 441,65%.

Análise aprofundada dos pools principais de stablecoins on-chain

Ao contrário dos produtos de poupança em bolsa, os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem aos utilizadores a oportunidade de obter rendimento diretamente na blockchain. Estes pools de stablecoin on-chain geram rendimento através de diferentes mecanismos, cada um com as suas próprias características. Veja-se, por exemplo, o protocolo Unitas, que adota uma estratégia neutra em relação ao mercado para gerar rendimento através da arbitragem Delta-Neutra e da captura das taxas de financiamento. Em 2025, a Unitas alcançou um retorno anualizado de aproximadamente 16,7%.

Em contraste, os protocolos tradicionais de crédito como o Aave e o Composto são mais diretos. O rendimento destes protocolos é inteiramente impulsionado pela procura de empréstimos do mercado para stablecoins. Em janeiro de 2026, os retornos anualizados USDT/USDC da Aave variam tipicamente entre 2,5% e 3,6%, enquanto os retornos do Composto geralmente variam entre 2% e 4%.

Protocolos DeFi emergentes, como o Ethena, adotaram estratégias mais sofisticadas. O seu dólar sintético USDe manteve-se estável através da estratégia Delta-Neutro, com retornos intimamente ligados às taxas de financiamento do mercado, particularmente proeminentes em mercados dominados por bulls.

Comparação de Diferenças Essenciais: Benefícios, Riscos e Flexibilidade

Para demonstrar de forma mais clara as diferenças centrais entre os pools de stablecoins Gate e on-chain, iremos realizar uma comparação sistemática a partir de múltiplas dimensões.

De particular nota é que o custo do combustível para operações on-chain pode impactar significativamente os lucros reais. Quando a rede Ethereum está congestionada, as taxas de gás por uma única transação podem chegar a dezenas de dólares, o que pode consumir a maior parte dos lucros dos utilizadores com pequenas quantias de dinheiro ou operações frequentes.

Insights de Dados: Tendências de Lucros e Desempenho do Mercado

A julgar pelos dados de mercado, o mercado de stablecoin baseado em rendimentos está a crescer rapidamente. Em pouco mais de um ano, a capitalização de mercado das stablecoins com rendimento disparou de cerca de 15 mil milhões de dólares para mais de 110 mil milhões de dólares e agora representa mais de 4% do mercado total de stablecoins. Este aumento reflete uma forte procura por produtos de rendimento sólido.

Na plataforma Gate, os produtos relacionados de gestão de patrimónios também demonstraram um forte impulso de crescimento. Os fundos de gestão de Yu Bibao ultrapassaram os 3 mil milhões de dólares, e o retorno anualizado pode atingir até 10,5%. O fornecimento on-chain do GUSD cresceu rapidamente num curto espaço de tempo, com quatro grandes pools de mineração a abrirem simultaneamente e a anualização abrangente a ultrapassar facilmente os 15%+.

O desempenho do token de plataforma GT está também intimamente relacionado com o desenvolvimento ecológico. De acordo com dados do mercado da Gate, a 30 de janeiro de 2026, o preço da GT era de $9,52, com uma variação de -4,23% nas últimas 24 horas. À medida que o ecossistema Gate se expande e a estratégia “All in Web3” avança, o papel central da GT na funcionalidade e governação da plataforma será ainda mais reforçado.

Embora o mercado esteja volátil no início de 2026, com o Bitcoin a cair mais de 5% em 24 horas, o BTC Regular Savings da Gate pode proporcionar aos utilizadores um retorno anual abrangente de até 10,3%. Entretanto, o protocolo on-chain Unitas mantém um rendimento anualizado de cerca de 16,7%, enquanto protocolos tradicionais de empréstimos DeFi, como o Aave, oscilam entre 2,5% e 3,6% nos rendimentos dos USDT.

No mundo cripto, as stablecoins ociosas e os ativos convencionais já não são capital dormente, mas ativos produtivos que podem continuar a aumentar de valor através de estratégias cuidadosamente escolhidas. A volatilidade do mercado não é o fim, mas o ponto de partida das estratégias de alocação de ativos.