Tether planeia aumentar a sua participação em ouro para 15% da carteira de investimentos, enquanto o volume de negociações de ouro tokenizado na plataforma Gate dispara.

Recentemente, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, revelou numa entrevista à Reuters que a Tether planeia alocar entre 10% e 15% do seu portefólio para ouro físico. Esta decisão foi tomada após a Tether aumentar em 27 toneladas as suas reservas de ouro no quarto trimestre, atingindo um total de aproximadamente 130 toneladas, numa ajustamento estratégico.

Ardoino admitiu que a empresa vê tanto o ouro como o Bitcoin como ativos centrais: “É difícil decidir qual deles gosto mais. É como ter dois filhos e ter que decidir qual é o mais bonito.”

Reserva Estratégica

O percurso do ouro da Tether começou em 2020, com o início da pandemia, e acelerou-se à medida que a tensão geopolítica aumentava. Atualmente, as reservas de ouro detidas por esta gigante das stablecoins fazem dela uma das maiores detentoras de ouro físico conhecidas, fora dos bancos e dos Estados soberanos.

De acordo com a empresa, a Tether compra ouro a uma taxa de cerca de 2 toneladas por semana e planeia manter este ritmo “pelo menos nos próximos meses”.

Estrutura de Reservas

As reservas de ouro da Tether estão distribuídas em duas principais utilizações: uma parte serve como reserva própria da empresa, enquanto outra apoia especificamente o sua stablecoin lastreada em ouro. O token de ouro suportado pela Tether, XAUT, atualmente representa mais da metade do mercado de stablecoins lastreadas em ouro.

Dados de janeiro de 2026 indicam que o valor de mercado total do Tether Gold (XAUT) ultrapassou os 2,2 mil milhões de dólares, com 520.089 tokens XAUt em circulação, cada um apoiado por ouro físico numa proporção de 1:1.

Tendências de Mercado

A contínua fraqueza do dólar criou um ambiente favorável para o ouro e produtos de ouro tokenizados. O índice do dólar caiu cerca de 9,4% no ano passado, atingindo novos mínimos no início de 2026.

Ao mesmo tempo, o preço do ouro disparou 64% em 2025, tendo já subido 22% até agora este ano. Esta tendência está alinhada com as ações dos bancos centrais globais: segundo dados do World Gold Council, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais no terceiro trimestre de 2025 atingiram 220 toneladas.

Ponte entre Ouro e Ativos Criptográficos

Os dados de negociação na plataforma Gate refletem claramente o interesse crescente do mercado por metais preciosos tokenizados. A tabela abaixo mostra o desempenho recente dos principais contratos relacionados com metais preciosos na plataforma Gate:

O XAUTUSDT é o produto de ouro tokenizado com maior volume na plataforma Gate, com um volume de negociação de 172 milhões de dólares em 24 horas, demonstrando uma forte procura de mercado por este tipo de ativos.

Fusão entre Criptomoedas e Finanças Tradicionais

A postura positiva da Tether em relação ao ouro reflete uma tendência mais ampla do setor: as fronteiras entre criptomoedas e ativos financeiros tradicionais estão a tornar-se cada vez mais difusas.

Semelhante aos bancos centrais, a Tether valoriza a liquidez do ouro e a sua propriedade como reserva de valor “não de dívida de ninguém”. A empresa recrutou até dois veteranos negociantes de ouro do gigante financeiro HSBC para reforçar a sua capacidade no mercado de ouro. Além disso, quase adquiriu participações em todas as empresas de concessão de ouro de médio porte listadas no Canadá, incluindo a Elemental Royalty Corp, Metalla Royalty & Streaming Ltd, formando uma cadeia completa de valor na indústria do ouro.

Ascensão do Ouro Tokenizado

Ardoino é altamente otimista quanto ao futuro do ouro tokenizado, prevendo que o XAUT “é muito provável” que atinja uma circulação de mercado entre 5 e 10 mil milhões de dólares até ao final de 2026. Ele afirma: “Alguns países estão a comprar ouro em grande quantidade, e acreditamos que esses países lançarão em breve ouro tokenizado, como uma forma de moeda que pode competir com o dólar.”

Apesar de as stablecoins lastreadas em ouro ainda representarem uma pequena parte do mercado de ETFs de ouro, que ultrapassa os 5 mil milhões de dólares, o seu potencial de crescimento não deve ser subestimado.

Lógica de Investimento e Riscos

A estratégia de investimento da Tether é essencialmente uma diversificação de cobertura, e o CEO Ardoino afirmou claramente: “O mundo não está otimista neste momento. O ouro está a atingir recordes históricos todos os dias. Por quê? Porque todos estão assustados.” No entanto, esta estratégia também acarreta riscos. Em novembro de 2025, a classificação de estabilidade do USDT pela S&P Global foi rebaixada para “moderadamente fraca”, devido ao aumento da exposição a ativos de alto risco na reserva (incluindo Bitcoin e ouro).

Mesmo assim, Ardoino defende firmemente o portefólio da empresa: “Estamos orgulhosos de suportar as críticas, não temos ativos tóxicos.”

John Reade, chefe de estratégia do World Gold Council, afirmou: “Um dos principais participantes do mundo cripto vê o ouro como uma operação de hedge contra a depreciação do dólar, o que é realmente muito interessante.” O crescimento contínuo das reservas de ouro da Tether impulsiona a expansão do mercado de ouro tokenizado, enquanto o volume de negociação diário de 172 milhões de dólares do XAUTUSDT na plataforma Gate demonstra claramente a resposta positiva do mercado a esta tendência de fusão.

Na plataforma Gate, o preço de negociação do token XAUT, que representa uma onça de ouro físico, atingiu $5.546,0, praticamente alinhado com o preço à vista do ouro. A convergência entre metais preciosos tradicionais e tecnologia blockchain deixou de ser uma visão distante do futuro, tornando-se uma realidade presente na interface de cada trader.