## Do sistema financeiro tradicional ao futuro do blockchain: HelloTrade e a revolução global nas negociações

O ano de 2025 marca um ponto de viragem na indústria cripto – não porque a tecnologia blockchain se torne melhor, mas porque começa a integrar-se profundamente no sistema financeiro mundial. Enquanto isso, um fenómeno interessante está a acontecer: os investidores cripto desta geração já não confiam em projetos sem fundamentos económicos reais, e em vez disso, voltam-se para ações americanas – empresas com receitas claras e atividades comerciais verificadas. Ao mesmo tempo, bilhões de pessoas em todo o mundo ainda não têm acesso equitativo ao mercado de capitais global devido a custos elevados, processos KYC complexos e restrições geográficas.

É neste espaço em branco que uma nova corrida começa. Robinhood está a construir uma blockchain própria para tokenizar ações, grandes bolsas centralizadas como Coinbase também começam a participar, enquanto a HyperLiquid lançou recentemente um contrato perpétuo de ações americanas com um volume de negociação de 2 mil milhões de dólares em apenas 10 dias. O presidente da SEC, Paul Atkins, até prevê que todo o mercado de ações dos EUA será tokenizado na blockchain dentro de dois anos.

No meio desta onda, duas figuras que foram pilares de alguns dos maiores produtos cripto do mundo decidem embarcar numa nova aventura.

## Dois "reguladores" deixam o sistema tradicional

Kevin Tang e Wyatt Raich – ambos ex-BlackRock. Kevin foi diretor sénior do departamento de ativos digitais, liderando diretamente a construção do IBIT (Bitcoin ETF mais grande do mundo), ETHA (Ethereum ETF), e BUIDL (RWA fund). Um feito impressionante: o IBIT rapidamente ultrapassou os 100 mil milhões de dólares e tornou-se o ETF de crescimento mais rápido da história.

Wyatt tem uma trajetória diferente. Começou na Lockheed Martin com projetos de IA e robótica, mas após ser apresentado ao mundo dos ativos digitais, foi rapidamente atraído pelo espaço cripto. Escreve smart contracts, testa protocolos, constrói aplicações – Wyatt encontra a sua missão. Quando entrou na BlackRock, tornou-se um dos primeiros engenheiros de smart contracts do departamento de ativos digitais, liderando depois toda a equipa de desenvolvimento técnico por trás do IBIT, ETHA, BUIDL – produtos que gerem biliões de dólares.

Apesar de virem de áreas completamente diferentes, ambos partilham uma crença: **a próxima geração de capital será construída sobre blockchain.** Em maio deste ano, quando o IBIT estava no auge, decidiram deixar a segurança de uma empresa centenária e fundaram a **HelloTrade** – uma plataforma de negociação on-chain de contratos perpétuos de ações americanas e RWA.

## Por que sair?

Quando questionado sobre esta decisão, Kevin não hesitou: "Sempre acreditei que a próxima grande onda de adoção do blockchain é trazer ações, commodities, rendimentos fixos para a blockchain."

Embora o número de americanos detentores de ativos cripto tenha aumentado significativamente, globalmente, menos de 1% realmente negocia on-chain de forma direta. Kevin acredita que ainda estamos **muito no início** de uma revolução.

A HelloTrade não oferece apenas contratos perpétuos de ações – para concretizar essa visão, é necessário reconstruir toda a infraestrutura do zero. Pagamentos, custódia, transparência, limites de acesso – tudo deve ser redesenhado em torno do blockchain, não limitado pelos paradigmas do sistema financeiro tradicional ou por gigantes tecnológicos.

O segundo motivo é a **velocidade**. Para transformar essa visão em realidade, é preciso ritmo acelerado e foco de uma startup pequena – coisas que não se conseguem numa grande gestora de ativos com dezenas de milhares de funcionários. "Temos de iterar continuamente, lançar novos produtos a cada poucas semanas, testar constantemente com utilizadores reais em diferentes mercados," explica Kevin.

Apesar disso, ambos valorizam o que aprenderam na BlackRock – disciplina, pensamento centrado no cliente, e estratégia transparente. Essas lições tornaram-se a base da HelloTrade de hoje.

## O mapa de ambições: "Wall Street na blockchain" sem limites

Ao falar do público-alvo, Kevin traça um quadro claro: a HelloTrade quer atrair dois grupos de utilizadores para a blockchain.

**Primeiro grupo:** utilizadores cripto "menos experientes" – traders que operam apenas em exchanges centralizadas (CEX) e raramente entram no mundo das negociações descentralizadas (DEX). Atualmente, o volume de traders em CEX ainda supera o de DEX. Para atraí-los, é preciso uma interface semelhante às aplicações tradicionais de internet que eles conhecem, com alertas de risco claros e garantias de segurança confiáveis.

**Segundo grupo:** investidores comuns que usam plataformas de corretagem tradicionais, mas enfrentam grandes obstáculos – taxas elevadas, bases de dados dispersas, e muitas ferramentas financeiras que nunca tiveram acesso.

Mercado-alvo? Áreas com restrições ou custos elevados para aceder ao mercado de capitais global: Sudeste Asiático, América Latina, Ásia Central. Nestas regiões emergentes, as pessoas querem investir, mas têm de ultrapassar muitas barreiras. "Uma plataforma de negociação aberta, global, baseada em blockchain, trará maior valor para este grupo de utilizadores," afirma Kevin.

## De website a mobile: experiência Web2 na tecnologia Web3

Quando questionado sobre como a HelloTrade responde à pergunta comum no mundo cripto – "Posso negociar no telemóvel a qualquer momento, por que preciso de abrir o website?" – Kevin responde de forma direta: o aplicativo móvel será o produto principal da HelloTrade.

Na prática, a interface e a experiência do utilizador na maioria das aplicações cripto ainda não atingiram o nível das principais apps Web2. A HelloTrade vai mudar isso – criar uma aplicação fácil de usar como qualquer app de negociação móvel, ao mesmo tempo que permite aos utilizadores aproveitar o poder da tecnologia blockchain.

Para além do produto, a HelloTrade compromete-se a oferecer um serviço de apoio ao cliente em tempo real. Se tiver problemas ou preocupações com negociações on-chain, pode contactar a equipa de suporte por email, mensagem ou telefone – um padrão que plataformas cripto tradicionais ainda não alcançaram.

## Contratos perpétuos: ferramenta ideal ou simplificação excessiva?

Quando questionado sobre contratos perpétuos – uma invenção original do cripto – Kevin, vindo do sistema financeiro tradicional, tem uma visão humanística: "Contratos perpétuos são uma ferramenta ótima para acesso a alavancagem de curto prazo."

Se quer apostar na tendência de curto prazo de um ativo, contratos perpétuos são uma das ferramentas mais eficazes. Modelos de precificação de opções, desgaste temporal, volatilidade – são conceitos complexos para a maioria dos traders não profissionais. Os contratos perpétuos são diferentes – são lineares, fáceis de entender, fáceis de gerir.

"Para quem quer usar alavancagem simples e eficaz, contratos perpétuos são uma ferramenta melhor," conclui Kevin.

## Vantagens centrais: tecnologia Web3, experiência Web2

Ao comparar com outros DEX de contratos perpétuos ou aplicações financeiras na internet como Robinhood ou Revolut, Kevin tem uma perspetiva clara: "O verdadeiro concorrente não são outros DEX cripto, mas sim as corretoras tradicionais – nomes que todos conhecem e confiam."

Embora alguns DEX tenham volumes de negociação impressionantes, análises mostram que o número de traders ativos é relativamente baixo – apenas algumas milhares a algumas dezenas de milhares de utilizadores. A HelloTrade quer mudar essa escala.

**Primeira vantagem central:** oferecer uma experiência de produto verdadeiramente comparável às aplicações Web2, na plataforma Web3. Isto significa que os utilizadores terão acesso a um design, serviço ao cliente e suporte técnico ao nível de Robinhood ou Revolut – mas tudo operado por tecnologia blockchain descentralizada. Na HelloTrade, os utilizadores não precisam passar por processos complicados de pagamento do sistema financeiro tradicional, e os ativos estão totalmente sob seu controlo.

No futuro, a HelloTrade oferecerá funcionalidades que o Web2 não consegue: negociações de margem sem intermediários, mercado de empréstimos sem aprovação, ativos colaterais on-chain que podem ser livremente transferidos entre protocolos DeFi.

**Segunda vantagem:** a sua equipa. O mercado de ações e o mercado cripto são muito diferentes. O mercado de ações tem eventos corporativos como dividendos, desdobramentos, fusões – situações complexas que não existem no cripto. Para lidar bem com essas diferenças, é preciso uma forte capacidade técnica.

Os três primeiros engenheiros da HelloTrade recrutados são fundadores de DEX cripto. Normalmente, uma equipa conhece ou cripto, ou finanças tradicionais – raramente ambas. A equipa da HelloTrade é composta por pessoas com anos de experiência prática em ambos os setores. Essa é a sua vantagem única.

## KPI com significado: DAU sobre volume de negociação

Quando questionado sobre as expectativas de escala e indicadores de sucesso, Kevin não fala imediatamente de números financeiros: "O KPI que nos importa vai evoluir com o tempo. Atualmente, estamos mais focados no número de utilizadores ativos diários (DAU)."

KPIs tradicionais como volume de negociação e contratos abertos também são importantes, mas o verdadeiro indicador para Kevin é se a HelloTrade se torna na aplicação que os utilizadores abrem todas as manhãs. Eles não só negociam, mas também leem notícias, recebem alertas de preços, acompanham decisões de taxas de juro, dados de inflação, e movimentos macroeconómicos.

"O verdadeiro indicador é o DAU, o tempo que os utilizadores permanecem na aplicação, e as funcionalidades que usam. Estes números podem não gerar receita direta, mas refletem o nível de envolvimento do utilizador. Quanto mais tempo passarem, mais interagirem, mais profunda será a relação com o cliente – e isso é o ativo mais valioso a longo prazo," explica Kevin.

## Plataforma técnica: Por que MegaETH?

Ao discutir a escolha da blockchain, Kevin explica por que a HelloTrade escolheu a MegaETH em vez de ecossistemas mais maduros como Solana, Base ou Arbitrum.

**Primeiro motivo: desempenho.** A HelloTrade quer construir um sistema de negociação ao nível das principais corretoras tradicionais. Velocidade rápida, experiência excelente. Isto exige uma blockchain de altíssimo desempenho, extremamente estável. Após estudos e testes, a MegaETH, com a capacidade de criar um mini bloco a cada 10 milissegundos, é a opção de maior desempenho.

**Segundo motivo: confiança na ethereum.** Kevin continua a acreditar que a segurança, neutralidade e o ecossistema rico da ethereum ainda não têm rival. O ecossistema financeiro global e o DeFi do futuro irão girar em torno da ethereum, e a MegaETH é a "camada de processamento de alta velocidade" nesta base. A combinação de segurança herdada da ethereum com um ambiente de execução extremamente rápido.

**Terceiro motivo: equipa.** Muitos projetos blockchain começam com planos ambiciosos, mas acabam por ser difíceis de implementar. A equipa da MegaETH é composta por pessoas que realmente constroem, com visão de longo prazo e capacidade de execução.

## Eliminar obstáculos: Wallet, gas, jargão

Para oferecer uma experiência ao nível do Web2, a aplicação móvel da HelloTrade elimina três obstáculos principais: sem necessidade de instalar carteira, sem taxas de gas, sem jargão técnico complicado.

**Primeiro, eliminar taxas de gas.** Os utilizadores não precisam de se preocupar com taxas de transação.

**Depois, sobre carteiras.** Para utilizadores menos familiarizados com Web3, a HelloTrade vai colaborar com fornecedores de carteiras integradas, permitindo criar carteiras por email. Para utilizadores avançados, também suporta ligação a carteiras auto-geridas.

**Por último, depósitos.** A HelloTrade está a integrar canais de depósito/retirada fiduciária, tentando oferecer uma experiência semelhante à de uma corretora tradicional – familiar e fluida.

## Liquidez e market maker: estratégia atrativa

Uma plataforma de negociação forte precisa de liquidez. Kevin percebe que **o primeiro fator para atrair market makers é construir um produto forte.** Se o produto tiver muitos utilizadores a negociar, a liquidez chegará naturalmente. Market makers irão para onde há negociações ativas.

**Segundo fator: liquidez fora do horário e ao fim de semana** – quando o mercado tradicional está fechado. Este é o momento em que o blockchain pode trazer novidades. Kevin está a desenvolver um sistema de incentivos exclusivo, ajustando alavancagem, taxas de financiamento, taxas de transação – para tornar mais atrativo o fornecimento de liquidez fora do horário, garantindo um mercado sempre profundo, estável e confiável 24/7.

Outro fator importante é o **order block – zonas de preço onde há concentração de negociações.** Ao monitorizar os order blocks, a HelloTrade consegue entender melhor a ação dos market makers e ajustar a estratégia de liquidez de forma adequada.

## Maior desafio: negociação 24/7 em mercados fechados

Quando questionado sobre o maior desafio, Kevin revela sem hesitar: "O maior desafio é resolver o problema da 'negociação 24/7' – como fazer com que o mercado de ações, com uma estrutura fundamentalmente diferente do cripto, se adapte ao sistema cripto que nunca para de operar."

Especificamente, a avaliação fora do horário e ao fim de semana é um grande desafio técnico. A HelloTrade vai combinar várias fontes de preço: preço de fecho de sexta-feira, dados do livro de ordens ao fim de semana, e colaborar com entidades financeiras tradicionais para garantir avaliações mais precisas.

"Honestamente, antes do Nasdaq e NYSE realmente negociarem 24/7, não haverá solução perfeita. Mas acho muito interessante que, à medida que estes contratos perpétuos de ações 24/7 amadurecem, eles se tornarão o principal local de descoberta de preços ao fim de semana, e a liquidez será mais profunda. Quando chegar essa altura, muitas instituições financeiras tradicionais, por dever fiduciário, terão de negociar nestas plataformas ao fim de semana," afirma Kevin.

**Segundo desafio: experiência do utilizador.** A HelloTrade não vai apenas oferecer contratos perpétuos, pois estes podem não ser adequados para todos. O plano é lançar, passo a passo, produtos de menor risco – ainda com alavancagem, mas com penalizações menores se o preço se mover contra o utilizador.

## Riscos: construir confiança em poucos minutos perdidos

Na BlackRock, há uma frase muito famosa: "Construir confiança leva décadas, perder confiança leva apenas alguns minutos." Kevin mantém essa disciplina ao construir a HelloTrade.

O que mais valorizam é **os ativos dos clientes e situações de mercado inesperadas.** Proteger os utilizadores através de uma gestão racional de ativos, forte controlo de riscos e infraestrutura DeFi segura é a prioridade máxima – essa é a base da confiança.

Depois, a HelloTrade deve preparar-se para cenários extremos – eventos "cisne negro" de baixa probabilidade, como o dia 10/10. Estão a simular e testar esses cenários, e a integrar planos de contingência e medidas de proteção. Na finança tradicional, limites de variação de preço e mecanismos de circuit breaker existem há anos por uma razão – evitam o colapso total do mercado. A HelloTrade também está a preparar-se para esses cenários.

Começa uma nova corrida, e a HelloTrade quer não só participar, mas liderar – trazendo a experiência Web2 para a plataforma Web3, e abrindo as portas a milhões de pessoas que nunca ouviram falar de blockchain.