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🔥2026年Wall Street aposta arriscada: cortar taxas e AI a dançar juntos, é possível ter o melhor dos dois mundos?

Em 2026, os mercados de capitais globais estão a preparar uma grande peça — o Federal Reserve está prestes a iniciar um ciclo de redução de taxas, as novas políticas fiscais de Trump impulsionam benefícios fiscais, e a onda de AI acelera a reestruturação dos lucros empresariais. Este conjunto de movimentos pode gerar que tipo de mercado?

Primeiro, vamos olhar para os sinais de inflação. Os últimos dados do CPI anualizado caíram para 2,7%, indicando uma pressão inflacionária claramente aliviada. O Goldman Sachs prevê que o índice PCE se aproximará dos 2%, alinhando-se com o objetivo do Fed, enquanto os preços do petróleo e do aluguel também desaceleram. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, reduzindo os custos de empréstimo, beneficiando empresas e consumidores. Watling, estrategista-chefe da Longview, afirmou sem rodeios: "A economia dos EUA vai ficar como se tivesse levado uma injeção de adrenalina." E isto não é exagero.

E do lado das empresas? A isenção de depreciação de 100% prevista na Lei "Big and Beautiful" de Trump despertou os CFOs — se não aproveitarem essa onda de gastos de capital, podem mesmo ter que fechar as portas. A análise do Nomura vai direto ao ponto. Ao mesmo tempo, a produtividade do trabalho impulsionada pela AI cresceu na última trimestre na sua taxa mais rápida em dois anos, aliviando a pressão sobre os lucros das empresas e otimizando a estrutura de custos, tornando-se uma oportunidade de ouro.

E os resultados? O S&P 500 e o Dow atingiram recordes históricos, com fluxos de capital a entrarem loucamente nos setores de industrial e energia, entre outros. O Goldman Sachs projeta um crescimento de EPS do S&P de 12% em 2026 — um número nada pequeno. Setores intensivos em mão de obra, como finanças, retalho e consultoria, estão a abrir uma janela para lucros em ascensão graças à AI.

Mas cuidado para não exagerar. O aviso de Urbanowicz é importante: 15%-20% de cortes de emprego estão fortemente ligados à substituição por AI, e "o lado sombrio da inteligência artificial" está a impactar o mercado de trabalho. Festas e riscos sempre andam de mãos dadas.

Em 2026, quem poderá lucrar com este jogo de xadrez? A resposta ainda está envolta na incerteza.