B2B fintech: como a infraestrutura de pagamento se torna o motor do crescimento de investimentos em 2025

Se acompanha fintech, sabe que a volatilidade das criptomoedas e aplicações de consumo coloridas são apenas a parte visível do iceberg. A verdadeira revolução acontece noutro lugar: nas profundezas do setor B2B fintech, onde plataformas de pagamento modestas transformam silenciosamente a forma de fazer negócios. Soluções white-label são a infraestrutura invisível que permite a milhares de empresas integrar funções financeiras nos seus produtos, evitando o caminho pesado de criar um sistema próprio.

Por que isto é importante para investidores? O mercado B2B fintech cresce a uma taxa anual de 14,5%, e líderes do setor como Unit, Parafin e Highnote mostram como transformar fluxos de pagamento em uma receita estável e escalável. Isto não é especulação — é um investimento na própria essência da economia digital.

Infraestrutura como modelo de negócio: B2B fintech versus banca tradicional

Bancos tradicionais oferecem serviços padrão: contas, cartões, créditos. Tudo igual para todos. Plataformas B2B fintech funcionam de forma diferente. Elas fornecem APIs e interfaces flexíveis, permitindo que empresas SaaS, marketplaces e serviços corporativos integrem pagamentos, gestão de despesas e crédito diretamente nos seus aplicativos.

Resultado? Modelo “pronto para implementação”: a empresa lança rapidamente funcionalidades financeiras sem um ano de desenvolvimento ou milhões de dólares em infraestrutura própria. E o mais importante — plataformas B2B fintech ganham com cada transação, criando um fluxo de receita regular e crescente.

Vamos pegar a Unit — um dos principais players do mercado. A empresa oferece APIs para banking embutido, cartões virtuais e rastreamento de despesas. Na plataforma, já operam mais de 140 parceiros, com volume de transações anuais atingindo $22 bilhões. O modelo de negócio é simples e eficiente: comissão por transação mais taxa por chamadas API. E os números falam por si — em 2023, o volume de transações cresceu 5,5 vezes.

Parafin demonstra uma abordagem diferente. A empresa usa machine learning para avaliar a capacidade de crédito e oferece ferramentas embutidas para pequenas e médias empresas captarem capital e gerirem despesas. Anualmente, a plataforma processa $1 bilhões de capital disponibilizado. Aqui, o B2B fintech não apenas transfere pagamentos — ele também financia negócios reais, extraindo margem de dados e avaliação de risco.

De comissões para finanças embutidas: como escalar o B2B fintech

A chave para lucratividade neste setor é escala. Ao contrário do SaaS, onde a receita cresce mais lentamente com assinaturas, o B2B fintech beneficia-se do crescimento exponencial de volumes. Cada novo parceiro adiciona novas transações, novas comissões, novos dados.

Highnote — plataforma de emissão de cartões de pagamento — foca em empresas SaaS e marketplaces online. A empresa cobra comissão por cada transação de cartão virtual e físico. Com 1.000 clientes ativos e crescimento anual previsto de 32,8% até 2030, o modelo da Highnote repete o sucesso da Stripe, mas com foco específico em financiamento embutido.

Finanças embutidas representam o próximo nível da evolução do B2B fintech. Em vez de os clientes acessarem um portal financeiro separado, os serviços financeiros aparecem diretamente no aplicativo de trabalho deles. Amazon oferece créditos a vendedores dentro do marketplace. DoorDash integra ferramentas de gestão de despesas para motoristas no seu app.

Essa tendência cria duas fontes de receita. Primeiro, comissões por cada transação. Segundo, conjuntos de dados que aprimoram modelos de crédito e avaliação de riscos, aumentando a margem de lucro do negócio. Um exemplo clássico é a parceria Parafin com Walmart para fornecer acesso instantâneo a financiamento para pequenas empresas. Isso não só aumenta as transações, como também cria uma nova categoria de clientes com necessidades previsíveis.

Realidade de investimento: riscos e perspectivas do B2B fintech

Mas aqui não se pode ser ingênuo. O segmento white-label fintech está saturado — mais de 200 empresas competem pelo seu espaço. Nem todas irão prosperar.

O sucesso depende de três fatores críticos:

Efeitos de rede e escala de parceiros. Unit com mais de 140 clientes e Parafin com mais de 1.000 criaram ecossistemas poderosos, dificultando a entrada de novos concorrentes. Cada novo parceiro aumenta o valor para os demais — uma barreira natural para novos entrantes.

Flexibilidade regulatória. À medida que os serviços financeiros embutidos crescem, as plataformas B2B fintech enfrentam requisitos mais rígidos para combate à lavagem de dinheiro, conformidade KYC/AML e regulamentação local. Empresas capazes de adaptar sua infraestrutura a diferentes jurisdições terão vantagem competitiva.

Sustentabilidade da rentabilidade. Modelos baseados em comissões de transação são sensíveis às variações nas taxas de juros e tarifas de adquirência. Parafin mitiga esse risco por meio de diversificação: além de comissões por transação, a empresa obtém receita de gestão de capital e armazenamento de fundos.

Vencedores e estratégia: como são os líderes do B2B fintech

Os primeiros líderes no B2B fintech são empresas que controlam várias camadas do stack simultaneamente: plataformas de parceiros fortes, dados próprios, infraestrutura tecnológica escalável.

Ramp — exemplo marcante. A empresa começou com uma plataforma de gestão de despesas para B2B, depois expandiu para serviços de tesouraria e liquidez instantânea. Isso permitiu à Ramp diversificar receitas e captar $200 milhões na rodada Series D, avaliada em $16 bilhões. Investidores apostam em empresas que não apenas processam pagamentos, mas criam ecossistemas financeiros completos.

Mercury recebeu $300 milhões em financiamento Series C em março de 2025. O rodada reflete confiança na capacidade da empresa de transformar fluxos regulares de pagamentos B2B em múltiplos serviços financeiros adicionais para clientes corporativos.

A tese de investimento é simples: compre empresas que possuam dados, tenham parcerias fortes e possam escalar rapidamente sua infraestrutura. Essa combinação rara de crescimento rápido de (14,5% CAGR do setor) e barreiras de entrada por efeitos de rede(.

Conclusão: B2B fintech é a construção do futuro

O setor white-label B2B fintech não é uma área de nicho de investimentos, é a base sobre a qual se constrói a economia digital. À medida que os negócios exigem cada vez mais funções financeiras integradas aos seus processos de trabalho, os vencedores serão aqueles que dominarem a arte da infraestrutura escalável.

Para investidores, isso significa uma prioridade: procurar empresas B2B fintech com modelos de receita transacionais, posições fortes em financiamento embutido e capacidade de adaptação às mudanças regulatórias. O próximo Stripe ou PayPal pode não ser um aplicativo de consumo brilhante, mas uma plataforma discreta no backend que transforma dados em dinheiro e conecta toda a economia digital.

Num mundo onde a transformação dos negócios por meio de tecnologias financeiras já não é uma opção, mas uma necessidade, o B2B fintech oferece aos investidores uma aposta rara: receita regular e escalável da própria infraestrutura que alimenta o comércio global.