Retrocesso acentuado dos metais preciosos dos picos históricos: O que vem a seguir?

Em 29 de dezembro, durante a sessão da tarde nos EUA, os preços do ouro e da prata sofreram uma correção dramática após os seus recentes máximos históricos. Esta retração—uma das mais severas observadas na memória recente—refletiu um comportamento agressivo de realização de lucros por parte dos traders de momentum e liquidação de posições longas que estavam a enfraquecer.

Recordes seguidos de queda acentuada

O rally que antecedeu esta venda tinha sido espetacular. Os futuros de prata de março na COMEX tinham disparado para $82,67 por onça, enquanto os futuros de ouro de fevereiro atingiram $4.584,00 por onça, ambos representando níveis de preço milestone. No entanto, o entusiasmo revelou-se de curta duração. No final do dia, os futuros de ouro de fevereiro tinham perdido $203,4, fechando a $4.349,3 por onça, enquanto os futuros de prata de março caíram $6,87, encerrando a $71,895 por onça.

Perspetiva técnica: correção ou reversão?

Do ponto de vista técnico, a queda de hoje representa uma retração corretiva dentro de uma tendência de alta, de resto resiliente. Embora ambos os metais preciosos tenham sofrido alguma deterioração técnica de curto prazo, os danos permanecem geríveis nesta fase. A questão crítica agora depende das próximas 48 horas: se surgir uma pressão de venda sustentada na terça ou quarta-feira, isso poderá infligir danos técnicos mais significativos e potencialmente sinalizar uma mudança genuína de momentum. Por outro lado, se os preços do ouro e da prata fizerem uma recuperação robusta nos próximos dias, as mínimas de segunda-feira poderão marcar o ponto mais baixo desta fase de correção dentro da tendência de alta mais ampla.

Contexto de mercado e fatores de suporte

O ambiente de mercado mais amplo mostrou sinais mistos: o Índice do Dólar dos EUA subiu marginalmente, o petróleo bruto avançou para aproximadamente $59,25 por barril, e o rendimento do Tesouro a 10 anos manteve-se ancorado em torno de 4,118%. Estes movimentos entre ativos fornecem contexto para o desempenho dos metais preciosos, mas não explicam totalmente a magnitude de hoje.

Análise do nível técnico

Para os futuros de ouro de fevereiro: Os touros visam uma quebra acima do máximo histórico anterior de $4.584,00 por onça. A resistência de curto prazo parece estar em $4.400,00 e $4.433,00 por onça. No lado negativo, a zona de suporte imediato situa-se em $4.316,00 (mínimo de hoje), com o piso crítico em $4.300,00 por onça. Se os preços penetrarem abaixo de $4.200,00, isso sinalizará danos técnicos mais graves.

Para os futuros de prata de março: O padrão de candlestick de hoje—uma cauda de exaustão de venda pronunciada—revela que os compradores esgotaram o seu poder de compra em níveis elevados antes de os preços colapsarem. Este padrão também formou uma reversão de alta técnica notável no timeframe diário. Os touros precisam recuperar o máximo histórico de $82,67 por onça para restabelecer o momentum. Os ursos têm como objetivo quebrar abaixo de $67,50 por onça, o próximo nível de suporte chave. Entre ambos, a resistência inicial manifesta-se em $72,50 e $73,00 por onça, com suporte inicial em $70,00 e $69,00 por onça.

Perspetiva imediata

A trajetória dos preços do ouro e da prata nas próximas duas sessões de negociação será decisiva para determinar a direção do mercado nas semanas seguintes. A reversão acentuada de hoje criou uma encruzilhada: ou estas quedas representam uma realização de lucros saudável dentro de um mercado de alta maior, ou sinalizam o início de uma correção mais significativa. A responsabilidade agora recai sobre os ursos para confirmarem uma continuação das vendas, ou sobre os touros para demonstrarem uma procura contínua em níveis mais baixos. Os participantes do mercado fariam bem em monitorizar de perto estes desenvolvimentos de ação de preço.