Principais Gestores de Ativos Transformam a Tokenização na Infraestrutura Central do Mercado

2026-01-12 10:21:51

Fonte: Coindoo Título Original: Os Principais Gestores de Ativos Transformam a Tokenização na Infraestrutura Central do Mercado Link Original: A tokenização está a passar rapidamente de uma fase de experimentação para uma infraestrutura, à medida que alguns dos maiores gestores de ativos do mundo começam a tratar as estruturas de fundos baseadas em blockchain como uma parte central da sua estratégia a longo prazo, em vez de um projeto secundário.

Ao longo do último ano, o ímpeto acelerou-se de forma acentuada. As grandes empresas já não estão a testar pequenos pilotos — estão a lançar produtos ao vivo, a alocar capital real e a construir sistemas multi-cadeia projetados para operar em escala institucional. Esta mudança indica uma alteração mais ampla na forma como as finanças tradicionais veem a blockchain: não como uma camada especulativa, mas como a infraestrutura para os mercados futuros.

Principais Conclusões

A tokenização está a passar de testes para uma infraestrutura central de gestão de ativos.
Grandes instituições já gerem fundos tokenizados em escala significativa.
Configurações de blockchain multi-cadeia e híbridas estão a tornar-se o padrão.

Principais Players a Liderar a Mudança

Um dos sinais mais claros vem da BlackRock, cujo fundo de tesouraria tokenizado BUIDL ultrapassou a marca de $500 milhão. Construído na Ethereum via Securitize, o fundo permite liquidação na cadeia enquanto mantém os padrões regulatórios esperados por grandes instituições. Tornou-se rapidamente o maior produto de tesouraria tokenizado atualmente em operação.

Os mercados privados estão a mover-se na mesma velocidade. A Hamilton Lane tokenizou mais de $2.1 mil milhões através de estratégias de private equity e crédito, oferecendo aos investidores acesso baseado em blockchain a ativos que tradicionalmente eram ilíquidos e operacionalmente complexos. Em vez de perseguir a descentralização pelo seu próprio valor, a empresa concentrou-se na eficiência, transparência e no melhor acesso dos investidores.

Instituições Estão a Escolher Diferentes Cades para Diversas Tarefas

O que se destaca é que não existe uma única blockchain “vencedora”. Os gestores de ativos estão a implementar cada vez mais em múltiplas redes, dependendo das necessidades regulatórias, requisitos de liquidação e preferências dos clientes.

A Franklin Templeton expandiu os seus fundos de mercado monetário na cadeia, através de Stellar, Polygon e Ethereum, refletindo uma estratégia baseada na flexibilidade em vez de exclusividade. A WisdomTree adotou uma abordagem semelhante, integrando ETFs e fundos tokenizados diretamente com carteiras digitais para reduzir atritos entre as finanças tradicionais e digitais.

Entretanto, a custódia continua a ser uma peça fundamental do puzzle. A Fidelity construiu silenciosamente uma das maiores operações de custódia de ativos digitais institucionais, apoiando serviços de tokenização juntamente com a proteção tradicional. Na Europa, um grande banco europeu emitiu obrigações digitais através da sua divisão de blockchain, enquanto a MUFG Trust do Japão está a testar a tokenização de imóveis e fundos dentro de uma estrutura DLT doméstica e permissionada.

Por Que a Tokenização Está a Escalar Agora

Vários fatores estão a convergir. A clareza regulatória em jurisdições-chave reduziu a incerteza. Ferramentas de custódia e conformidade de grau institucional evoluíram. Ao mesmo tempo, os gestores de ativos reconhecem que blockchains públicas, livros permissionados e DLTs específicos de jurisdição são sistemas complementares, não concorrentes.

O resultado é uma arquitetura pragmática: cadeias públicas para liquidez e interoperabilidade, redes privadas ou permissionadas para alinhamento regulatório, e estratégias multi-cadeia que permitem que os ativos se movam onde forem mais eficientes.

A tokenização deixou de ser uma questão de provar que os fundos podem existir na cadeia. Essa questão já foi respondida. O foco agora é escala, integração e eficiência operacional.

Para a gestão de ativos, o futuro não é apenas digital. Está cada vez mais tokenizado.

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