Muitos investidores de varejo não conseguem entender que as posições longas e curtas no mercado na verdade vêm do mesmo grupo de pessoas — os principais players profissionais. Eles não são opostos ou antagonistas, mas sim parte de um jogo de fundos altamente estratégico.

Vamos pegar um exemplo real: um operador principal gerencia 100 milhões de fundos, com uma estratégia muito simples — 50 milhões em posições longas, 50 milhões em posições curtas. Quando o sentimento do mercado aquece e as compras aumentam, ele imediatamente fecha as posições curtas. Uma grande quantidade de posições vendidas é liquidada, o que naturalmente provoca compras de follow-up, enquanto a liquidação de posições vendidas por excesso de alavancagem gera uma força de compra que impulsiona ainda mais o preço, facilitando o fechamento das posições vendidas.

Depois que metade das posições curtas é fechada, ele começa a fechar as posições longas de forma ordenada. O resultado final: ganhos nas posições longas > perdas nas posições curtas, com o saldo da conta positivo. Então, ele entra na próxima faixa de preço de equilíbrio, abre posições em ambos os lados novamente, e, quando o clima do mercado se torna mais claro, repete essa lógica.

Essa é a fórmula do sucesso dos principais players — não apostar na direção, mas sim no ritmo do mercado. O controle de risco fica dentro de 0,5%, com uma taxa de sucesso próxima de 100%. Os investidores de varejo sempre querem seguir o time certo, mas os principais players já dominam ambos os lados do jogo.