Mudança nas preferências institucionais: Ethereum e Bitcoin perdem interesse em ETF, enquanto Solana atrai capital na última semana de dezembro

Fluxos de capitais em fundos de criptomoedas listados revelam discrepâncias significativas nas estratégias de investidores institucionais. Desde o final de dezembro, observamos um mercado dinâmico, no qual o capital institucional realoca seletivamente recursos entre ativos digitais específicos.

Solana atrai atenção do mercado com a entrada no novo ano

O sinal mais convincente vem dos ETFs de Solana, que registraram entradas líquidas semanais espetaculares de 169 556 SOL, equivalentes a aproximadamente 20,69 milhões de dólares. Atualmente, os fundos de Solana gerenciam um total de 7 813 822 SOL, avaliado em cerca de 953,29 bilhões de dólares.

As entradas vêm de vários emissores de destaque:

• FSOL da Fidelity apresentou o maior interesse, com uma entrada de 76 872 SOL
• Grayscale GSOL adicionou 34 185 SOL aos seus ativos
• VanEck VSOL ganhou 26 092 SOL
• Bitwise BSOL aumentou sua posição em 32 408 SOL

O aumento do interesse por Solana indica uma abordagem mais diversificada dos investidores em relação ao ecossistema de criptomoedas, indo além do tradicional domínio do Bitcoin e Ethereum.

Bitcoin enfrenta saídas entre gestores de fundos

Em contraste com Solana, os fundos de Bitcoin registraram saídas semanais significativas. O fluxo líquido de sete dias foi de 7 015 BTC, o que equivale a cerca de 610,43 bilhões de dólares. Em termos diários, (26 de dezembro), foi registrada uma saída menor de 309 BTC.

Apesar das saídas atuais, a exposição institucional total em ETFs de Bitcoin permanece massiva – 1 300 790 BTC, estimados em 113,19 bilhões de dólares. A BlackRock IBIT continua sendo uma peça fundamental do mercado, com 772 584 BTC sob gestão, embora tenha registrado uma saída de 4,742 BTC na última semana. A Fidelity FBTC perdeu 240 BTC semanalmente, e a Grayscale registrou uma saída de 775 BTC, com 214 516 BTC sob gestão.

Ethereum: estabilização com fluxo de capitais variável

Os fundos de Ethereum mostraram relativa tranquilidade – em 26 de dezembro, não houve fluxos líquidos. No entanto, o período de sete dias resultou em uma saída de 34 679 ETH, avaliada em cerca de 100,6 bilhões de dólares. A exposição atual dos ETFs de Ethereum é de 6 079 918 ETH, avaliada em aproximadamente 17,64 bilhões de dólares.

A BlackRock IBIT Ethereum possui a maior posição, com 3 486 575 ETH, embora essa posição tenha diminuído em 41 415 ETH na última semana. É importante notar que os ETFs de Ethereum da Grayscale registraram uma entrada de 13 360 ETH – a única posição positiva entre a maioria dos fundos – sugerindo uma realocação interna entre produtos.

Mercado de criptomoedas em período de transição estratégica

A polarização observada nos fluxos – saídas de Bitcoin e Ethereum contrastando com entradas em Solana – não indica uma retirada de capital do setor por parte dos investidores institucionais. Em vez disso, reflete uma abordagem mais sofisticada de gestão de portfólio, na qual os investidores reequilibram a exposição em direção a ativos com potencial de crescimento percebido mais elevado.

A atividade na rede de Solana, o desenvolvimento de seu ecossistema DeFi e tokens comunitários, bem como novos casos de uso, podem explicar as preferências por esse ativo. No contexto de um período anterior de volatilidade, ações relacionadas à gestão de risco e às correções de fim de ano também podem influenciar os fluxos de capital.

Os mercados de ETFs em movimento podem prolongar a diversificação dos produtos de fundos de criptomoedas. Se Solana manter seu ritmo de entradas, pode evoluir de um ativo de nicho para um elemento significativo nas carteiras institucionais. Ao mesmo tempo, a manutenção de recursos substanciais em Bitcoin e Ethereum sugere uma confiança de longo prazo nas duas maiores criptomoedas.

A dinâmica dos fluxos de ETFs continuará sendo um indicador-chave do sentimento institucional em 2026. Independentemente de o movimento de fortalecimento de Solana persistir ou do retorno do capital ao Bitcoin e Ethereum, isso representará um ponto de referência importante para todo o ecossistema de criptomoedas.