A blockchain vai moldar o mercado financeiro dos EUA: De pânico a um formato abrangente

Em dezembro, o Presidente da SEC Paul Atkins fez uma declaração de destaque: todo o mercado financeiro dos EUA poderá migrar para a blockchain em dois anos. Pode parecer uma previsão de ficção científica, mas se considerarmos isso como um ponto de viragem real que pode acontecer, devemos refletir sobre as consequências profundas. Será uma reestruturação abrangente, não apenas uma atualização tecnológica.

Mercado 24/7: A transição de pânico periódico para pressão contínua

A imagem atual do mercado financeiro desaparecerá completamente. O ciclo tradicional T+1/T+2 está obsoleto — a blockchain oferece transações instantâneas (T+0), liquidação imediata, fluxo de capital sem retenções.

Isso criará um mercado que opera continuamente, semelhante ao mercado de criptomoedas atual. A porta de “fechar a sessão” ficará permanentemente aberta. Cada notícia global, qualquer evento, afetará imediatamente o preço dos ativos. Emoções e volatilidade não estarão mais isoladas pelo tempo.

A taxa de rotação de capital (Velocity of Money) aumentará drasticamente, enquanto os custos de uso de capital em toda a economia serão comprimidos estruturalmente.

SEC: De supervisão de relatórios para patrulha em tempo real

A transparência absoluta é uma característica marcante da blockchain. Atividades de construção de posições, vendas a descoberto não garantidas ou pontos de escassez de liquidez serão totalmente reveladas.

As autoridades reguladoras não dependerão mais de relatórios atrasados — elas monitoram diretamente os dados na cadeia em tempo real. Para os manipuladores, isso é um pesadelo; para o mercado, é uma nova justiça “supervisionada por embedded”.

Bancos: De “caixa preta” para “parede de vidro”

O impacto no sistema bancário comercial é ainda mais profundo. Quando títulos do governo e ativos de crédito forem tokenizados, os balanços patrimoniais serão “divulgados publicamente”.

As autoridades reguladoras e o mercado poderão ver imediatamente a liquidez e a qualidade dos ativos garantidores de cada banco. Riscos como o Silicon Valley Bank poderão ser alertados mais cedo.

Mas isso também é uma lâmina de dois gumes: em um mundo ultra transparente, o medo se espalha sem barreiras. “Saques em massa” podem acontecer rapidamente e de forma mais perigosa do que nunca.

Tudo poderá ser garantido por contratos inteligentes — desde contas a receber, estoques até fluxos de caixa futuros de empresas. A eficiência na captação de recursos será sem precedentes, mas a supervisão precisará migrar para “alavancas programáveis” complexas na cadeia.

Economia real: Democratização de ativos via “IPO micro”

Este é o aspecto mais subestimado — a blockchain democratizará a captação de recursos.

PMEs emitirã0( “títulos micro” em conformidade com regulamentações. A captação de recursos deixará de ser privilégio dos grandes players — o fluxo de capital penetrará profundamente nas economias locais via blockchain.

Ativos existentes serão liquidados. Um edifício de escritórios, uma usina de energia ou uma patente — tudo o que antes era acessível apenas a grandes organizações — será fracionado )Fractionalized(.

Investidores globais poderão comprar pequenas partes, como ações. Para os EUA, isso significa que os ativos domésticos receberão uma “recompensa de liquidez” enorme, atraindo fluxo de capital global.

Geopolítica: “Upgrade de geração” para a supremacia do USD

Muita gente entende mal que “subir na cadeia” significa descentralização e redução do poder nacional. Na verdade, é exatamente o oposto.

Se os EUA liderarem na tokenização de títulos do governo, reservas monetárias, permitindo que o fluxo global de capital acesse ativos em USD com os menores custos, maior velocidade e sem barreiras de entrada — isso será a fortaleza mais poderosa para proteger a supremacia da moeda.

Se os mercados europeus e asiáticos não conseguirem sincronizar supervisão e infraestrutura, o fluxo de capital “votará com os pés”, entrando no sistema USD na cadeia, mais eficiente e transparente. Isso não é uma fraqueza do USD, mas uma “atualização de geração para a infraestrutura monetária”.

Novos riscos: De pânico humano a falhas de código

A crise financeira terá uma aparência totalmente diferente. Erros em contratos inteligentes, oráculos manipulados, pontes cross-chain colapsando — esses fatores se tornarão novas fontes de risco sistêmico, em vez do pânico humano tradicional.

O impacto será “técnico” e mais concentrado. Uma crise poderá surgir e terminar em minutos, ao invés de meses, como em 2008.

A salvação do mercado não dependerá mais de “reuniões de fim de semana”, mas de “decisões baseadas em dados” e “correções por código”.

Vencedores e perdedores na reestruturação

Potenciais vencedores:

• Construtores de infraestrutura: custódia na cadeia, autenticação de identidade )DID, provedores de oráculos conformes
• Bancos de investimento de nova geração: organizações de gestão de ativos que sabem conectar ativos na cadeia global
• Profissionais multifuncionais: aqueles que entendem de conformidade financeira e também leem código Solidity

Pressões sobre:

• Intermediários tradicionais: centros de compensação, agentes de transferência, corretores que lucram com informações privilegiadas serão substituídos por contratos inteligentes
• Indústria cinza: qualquer setor que dependa de fluxo de caixa não transparente e não conformidade perderá seu refúgio sob a supervisão de toda a cadeia

Realidade: O caminho é certo, apenas a velocidade é variável

Dois anos para migrar todo o mercado? Quase impossível. Os obstáculos de throughput tecnológico, quadro regulatório defasado e a luta de grupos de interesse — esses “três grandes picos” são difíceis de superar em 24 meses.

Um roteiro mais viável é avançar passo a passo. Começar pelos títulos do governo, mercado de recompra, alguns derivativos OTC. Sistemas novos e antigos coexistirão, gradualmente corroendo o mundo antigo.

Seja rápido ou devagar, o caminho que Paul Atkins aponta é irreversível. Não se trata apenas de uma repetição tecnológica, mas de uma escolha instintiva do capital para alcançar maior eficiência. O futuro do mercado financeiro dos EUA certamente estará na blockchain.