17 Tendências que irão moldar a rede de criptomoedas em 2026: da infraestrutura à transformação do ecossistema

Quando a internet se torna a camada de liquidação: a criptografia redefine a infraestrutura financeira

Stablecoins já se tornaram o “sangue” da economia on-chain. No ano passado, o volume de transações atingiu US$ 46 trilhões, mais de 20 vezes o PayPal e quase 3 vezes a Visa, aproximando-se do tamanho do sistema de liquidação ACH dos EUA. Tecnologicamente, transferências com stablecoins já confirmam em segundos e custam menos de um centavo — mas o problema está na “última milha”.

Como fazer o dólar digital se integrar perfeitamente às finanças tradicionais? Uma nova geração de startups está preenchendo essa lacuna: algumas usam provas criptográficas para trocar privacidade do usuário, outras integram redes regionais com suporte a transferências por QR code, e há aquelas que criam carteiras interoperáveis globais na camada blockchain. Quando essas soluções amadurecerem, trabalhadores transfronteiriços poderão receber salários em tempo real, e pequenos comerciantes poderão aceitar pagamentos globais sem precisar de conta bancária.

A próxima fase dos stablecoins não será mais “como conectar”, mas “como inovar”. Atualmente, a maioria deles é apenas uma tokenização simples do dólar — essencialmente, uma “banca digital estreita”. O verdadeiro avanço está na construção de infraestrutura de crédito nativa na blockchain. Diferente de emitir empréstimos fora da cadeia e depois tokenizá-los, iniciar ativos de dívida diretamente na cadeia pode reduzir drasticamente custos de serviço e despesas de backend, além de aumentar a acessibilidade. Isso exige superar desafios regulatórios e de padronização, mas os desenvolvedores já estão avançando ativamente.

Ao mesmo tempo, a tokenização de RWA (ativos do mundo real) está evoluindo de uma simples cópia para um design nativo de criptografia. Transferir ações americanas ou commodities para a blockchain é apenas o primeiro passo; o verdadeiro valor reside em explorar as características que só a cadeia pode oferecer — como contratos perpétuos e derivados sintéticos, que oferecem maior liquidez e facilidade de implantação. Ações em mercados emergentes, por exemplo, são especialmente adequadas para “perpetuação” (alguns mercados de opções de data zero já superam a liquidez do mercado à vista). Em 2026, mais projetos adotarão soluções de RWA “nativas de criptografia”, além de simplesmente colocar ativos na cadeia.

O antigo sistema bancário encontra o impacto das finanças na cadeia

A maioria dos sistemas centrais bancários globais ainda opera com arquiteturas dos anos 60 a 90. Código COBOL, interfaces de processamento em lote, ausência de APIs — esses sistemas “intocáveis há décadas” controlam o fluxo de ativos globais, mas também limitam severamente a inovação. Para lançar pagamentos em tempo real, pode ser necessário esperar meses ou anos.

Os stablecoins quebraram esse impasse. Eles não exigem reconstruir esses sistemas legados “pesados, mas estáveis”, mas sim construir uma nova camada financeira paralela na cadeia. Quando stablecoins, depósitos tokenizados e títulos do governo tokenizados puderem circular na blockchain, as instituições tradicionais terão uma “via de inovação de baixo risco” — podendo lançar novos produtos, atender novos clientes, sem o risco de reconstruir seus sistemas centrais.

Essa estratégia de “contornar, não substituir” será o núcleo da estratégia de instituições tradicionais na blockchain em 2026.

O dilema de identidade na era dos agentes de IA e a revolução na pesquisa

Quando a IA começar a executar automaticamente a lógica de negócios, o sistema financeiro enfrentará uma questão inédita: como entidades não humanas podem participar das atividades econômicas?

Atualmente, o número de agentes de IA é 96 vezes maior que o de humanos, mas eles ainda são “fantasmas” no sistema financeiro — incapazes de obter pontuações de crédito ou realizar transações. O que falta é o “KYA” (Know Your Agent) — agentes precisam de certificados criptográficos que vinculam o delegador, restrições e responsabilidades — a base para uma economia de IA em larga escala. Caso contrário, comerciantes continuarão a bloquear agentes por firewalls. Indústrias que passaram décadas construindo infraestrutura de KYC agora precisam resolver o problema de KYA em meses.

Por outro lado, a IA está remodelando a própria pesquisa. De não conseguir entender fluxos de trabalho complexos no início de 2025, para conseguir executar tarefas abstratas como um doutorando até meados do ano, sua capacidade de raciocínio está crescendo rapidamente. Ela não só apoia descobertas científicas, mas também pode resolver de forma independente problemas como o “Problema de Puthnam” (uma das questões mais difíceis de matemática universitária do mundo).

A inovação-chave é o “agente aninhado” — modelos em múltiplas camadas colaborando entre si, permitindo que pesquisadores avaliem métodos de modelos predecessores e filtrem informações valiosas de forma progressiva. Para fazer esse sistema funcionar, é preciso resolver duas questões fundamentais: interoperabilidade de modelos e reconhecimento e recompensa justos de contribuição. Tecnologias criptográficas podem desempenhar papel crucial aqui.

Fluxo de valor e a transformação econômica da internet

Quando agentes de IA passam de reativos a proativos, a “forma de fluxo de valor” deve mudar — a velocidade precisa acompanhar o fluxo de informações.

Blockchain e protocolos básicos inovadores (como x402) tornam isso possível. Contratos inteligentes já podem realizar pagamentos globais em segundos; até 2026, novos protocolos darão às liquidações uma característica “programável e responsiva”: agentes poderão pagar instantaneamente, sem permissão, por dados, cálculos GPU ou chamadas de API, sem necessidade de faturas ou processamento em lote; desenvolvedores poderão incorporar regras de pagamento e trilhas de auditoria em atualizações de software, sem integrar ao sistema fiduciário; mercados preditivos poderão liquidar em tempo real com eventos — taxas de câmbio, negociações de agentes, distribuição de lucros globais — tudo em segundos, sem custodiante ou bolsa.

Quando o valor puder fluir dessa forma, “processos de pagamento” deixarão de ser uma camada operacional isolada e passarão a fazer parte do “comportamento de rede”. Bancos se tornarão parte da infraestrutura da internet, e ativos serão a própria infraestrutura. Se o dinheiro puder circular como pacotes de dados na internet, a própria internet deixará de “obedecer” ao sistema financeiro e passará a ser o próprio sistema financeiro.

Democratização da gestão de patrimônio e automação de carteiras

A gestão de patrimônio tradicional é acessível apenas a clientes de alto patrimônio — recomendações personalizadas e alocação multiativos são caras. A tokenização mudou tudo isso.

Quando todos os ativos puderem ser negociados instantaneamente na cadeia, estratégias automatizadas impulsionadas por IA se tornarão “gestão ativa” e não mais apenas fundos de índice passivos. Isso não é apenas uma versão aprimorada de robo-advisors, mas uma oportunidade de “todos terem acesso a gestão de investimentos profissional”.

Em 2025, instituições financeiras tradicionais já começarão a alocar de 2 a 5% de suas carteiras em criptomoedas; em 2026, plataformas focadas em “acumulação de riqueza” — não apenas proteção — explodirão, com gigantes fintech como Revolut, Robinhood dominando a tecnologia, enquanto exchanges como Coinbase também observam de perto.

Simultaneamente, ferramentas DeFi (como Morpho Vaults) poderão buscar automaticamente o “retorno ajustado ao risco ótimo” em mercados de empréstimos, oferecendo uma camada de “retorno central” na carteira. Fundos ociosos serão convertidos em stablecoins ou fundos de mercado monetário tokenizados, aumentando o potencial de retorno. Quando títulos, ações, private equity e ativos alternativos forem totalmente tokenizados, a alocação e o rebalanceamento de ativos serão totalmente automáticos — sem necessidade de transferências bancárias.

Privacidade como “barreira competitiva” na blockchain

Privacidade não é apenas uma opção, mas uma condição prévia para as finanças na cadeia global. Quase todas as blockchains atuais carecem de privacidade — ela é um patch posterior, não um design nativo.

Essa é a oportunidade. Blockchains com forte capacidade de privacidade podem criar um “efeito de rede de privacidade” — pois transferências entre cadeias se tornam difíceis. Na competição tradicional, os usuários podem trocar facilmente de plataforma; mas, ao envolver privacidade, “transferir tokens entre cadeias é fácil, mas esconder detalhes é difícil”. Ao entrar ou sair de áreas de privacidade, observadores podem identificar a identidade do usuário; transferências entre cadeias podem expor metadados como timestamps e valores, aumentando o risco de rastreamento.

Hoje, muitas “novas blockchains medianas” competem com taxas quase zero (espaço na cadeia se torna um commodity); enquanto blockchains de privacidade podem criar efeitos de rede mais fortes. Para blockchains públicas genéricas, sem ecossistema único, aplicativo killer ou vantagem de distribuição, usuários e desenvolvedores não têm motivo para migrar. Mas, em blockchains de privacidade, a escolha é fundamental — uma vez ingressando, o custo de migrar aumenta drasticamente (envolvendo risco de exposição de identidade), criando uma situação de “quem entra, não sai”.

Como a privacidade é essencial na maioria dos cenários reais, é provável que algumas blockchains de privacidade dominem o mercado de criptografia no futuro.

O futuro da comunicação: resistência quântica e descentralização verdadeira

O mundo está se preparando para a “era do computação quântica”, com Apple, Signal, WhatsApp já agindo. O problema é: todos os aplicativos de comunicação principais dependem de “servidores privados gerenciados por uma entidade única”. Esses servidores são alvos fáceis de governos — podem ser fechados, ter backdoors inseridos ou serem acessados à força.

Se governos puderem fechar servidores, e empresas manterem chaves, e as próprias empresas forem os proprietários, então a “resistência quântica” será inútil. A verdadeira solução é uma rede descentralizada: protocolos abertos, código totalmente open source, sem servidores privados, usando criptografia avançada (incluindo algoritmos resistentes a quânticos).

Nessa rede, ninguém poderá privar alguém do direito de comunicação — mesmo que o aplicativo seja fechado, novas versões surgirão em 500 no dia seguinte; mesmo que um nó caia, a blockchain e os incentivos econômicos ativarão substituições imediatamente. Quando as pessoas controlarem mensagens com suas chaves (como controlam fundos), tudo muda: os aplicativos podem ser iterativos, e os usuários sempre terão controle sobre mensagens e identidades — mesmo que o aplicativo seja desativado, eles continuam sendo os proprietários das mensagens.

Isso não é apenas sobre “resistência quântica” e “criptografia”, mas sobre “propriedade” e “descentralização”. Sem esses dois pilares, estamos apenas construindo uma “criptografia inquebrável, mas facilmente fechável”.

O equilíbrio entre dados, privacidade e automação

A base de cada modelo, agente e sistema automatizado é o dado. Mas, atualmente, a maior parte do fluxo de dados — seja entrada ou saída — carece de transparência, é facilmente adulterável e difícil de auditar.

Para aplicações de consumo, isso pode não ser um problema, mas em áreas críticas como finanças e saúde, a proteção de privacidade de dados é uma exigência rígida e um grande obstáculo para a tokenização de ativos. Então, como garantir inovação segura, regulada, autônoma e interoperável globalmente, ao mesmo tempo que se protege a privacidade?

A chave está no controle de acesso aos dados: quem controla os dados sensíveis? Como eles fluem? Quem tem direito de acessá-los?

Sem mecanismos de controle de acesso, qualquer organização que queira proteger a privacidade de seus dados dependerá de serviços centralizados ou de sistemas próprios — caros, lentos e ineficientes, limitando a capacidade das instituições financeiras tradicionais de aproveitar ao máximo a gestão na cadeia. E, quando agentes começarem a navegar, negociar e decidir autonomamente, os usuários e organizações precisarão de garantias criptográficas — não apenas promessas de boa fé.

No futuro, será necessário um “Segredos como Serviço” (Secrets-as-a-Service): novas tecnologias permitirão regras de acesso a dados programáveis, criptografia no cliente e gerenciamento descentralizado de chaves — definindo claramente quem, quando e sob quais condições pode decifrar os dados, com todas as regras executadas na cadeia. Com sistemas de dados verificáveis, a proteção de privacidade de dados se tornará uma camada fundamental da infraestrutura da internet, e não apenas um patch de aplicação, tornando a privacidade uma verdadeira camada base.

A mudança de paradigma na segurança DeFi: “normas como lei”

Recentes ataques a protocolos DeFi, mesmo após múltiplas auditorias, equipes fortes e operações estáveis, revelaram uma verdade preocupante: as práticas de segurança atuais ainda dependem de “experiência e sorte”.

Para amadurecer a segurança em DeFi, é preciso duas grandes mudanças: evoluir de um “paradigma de correção de vulnerabilidades” para uma “garantia de atributos no design”, e de “fazer o melhor possível” para uma “proteção baseada em princípios”. Isso pode ser realizado em duas fases:

Fase 1 (antes da implantação / estática): testes, auditorias e verificações formais
É necessário provar sistematicamente “invariantes globais” (regras que todo o sistema deve seguir), e não apenas regras locais selecionadas. Ferramentas de prova baseadas em IA já existem, ajudando a escrever especificações e hipóteses de invariantes, reduzindo significativamente o trabalho manual — embora ainda seja caro e difícil escalar.

Fase 2 (após implantação / dinâmica): monitoramento em tempo de execução e execução em tempo real
Transformar as invariantes em barreiras de proteção — a última linha de defesa no código. Essas regras serão codificadas como “afirmações em tempo de execução” que devem ser satisfeitas para que uma transação seja executada. Assim, não é necessário presumir que “todas as vulnerabilidades foram corrigidas”, mas que atributos de segurança essenciais sejam obrigatoriamente aplicados pelo próprio código — qualquer transação que viole esses atributos será automaticamente rejeitada.

Validação prática: quase toda grande ataque de hacking na história foi detectado por essas verificações de segurança em tempo de execução, muitas vezes impedindo a execução de ataques.

Portanto, a antiga ideia de “código é lei” evolui para “normas como lei”: mesmo diante de ataques novos, os atacantes precisarão cumprir os atributos de segurança essenciais do sistema, e outros métodos de ataque terão dificuldades ou serão ineficazes.

A evolução em três dimensões dos mercados preditivos

Os mercados preditivos já são uma realidade, e até 2026, com a integração profunda com criptografia e IA, eles terão uma evolução em três dimensões — escala, cobertura e inteligência — trazendo também novos desafios para desenvolvedores.

Expansão de escala e cobertura: mercados tradicionais cobrem eleições importantes e eventos geopolíticos, mas agora incluirão nichos e eventos complexos cruzados. Com o aumento exponencial de contratos e sua integração com o ecossistema de notícias (já em andamento), surgem questões-chave: como avaliar o valor dessas informações? Como aumentar a transparência e auditabilidade do mercado (com ajuda da criptografia)?

Diante do crescimento, novos mecanismos de consenso serão essenciais, especialmente para casos controversos como “o mercado de litígio Zelensky” ou “eleições na Venezuela”. Para resolver esses problemas, governança descentralizada e oráculos de LLM podem ajudar na resolução de disputas, expandindo os mercados preditivos para mais cenários práticos.

IA como facilitadora: em plataformas preditivas, agentes de IA podem coletar sinais de forma ampla, obter vantagens em negociações de curto prazo e oferecer novas perspectivas de tendências (projetos como Prophet Arena já demonstram potencial). Esses agentes podem atuar como “analistas políticos avançados”, cujas estratégias podem revelar fatores-chave que influenciam eventos sociais complexos.

Os mercados preditivos substituirão as pesquisas de opinião? Não. Pelo contrário, eles podem melhorar a qualidade das pesquisas — que também podem se integrar aos mercados preditivos. Como cientistas políticos, a maior esperança é que “os mercados preditivos coexistam com ecossistemas de pesquisa pública enriquecidos” — mas isso depende de novas tecnologias: IA para otimizar a experiência de pesquisa, e criptografia para fornecer novas formas de autenticação de identidade humana, distinguindo humanos de robôs.

O surgimento de mídia de stakeholders e a nova era da transparência

A mídia tradicional valoriza a “objetividade”, mas seus problemas se tornam cada vez mais evidentes. A internet permite que qualquer pessoa tenha voz, e cada vez mais praticantes e construtores compartilham suas opiniões diretamente com o público — suas perspectivas refletem seus próprios “interesses”.

O paradoxo é que o público respeita esses influenciadores não “apesar de seus interesses”, mas “por causa deles”. O que há de novo não é o crescimento das redes sociais, mas o aparecimento de ferramentas criptográficas — que suportam “compromissos públicos verificáveis”.

Com IA reduzindo drasticamente o custo de geração de conteúdo (qualquer opinião, qualquer identidade — verdadeira ou falsa), declarações isoladas perdem credibilidade. Ativos tokenizados, contratos inteligentes de bloqueio, mercados preditivos e históricos na cadeia oferecem uma base de confiança mais forte: comentaristas podem provar coerência entre opiniões e ações ao investir fundos; podcasts podem bloquear tokens para demonstrar que não mudaram de posição por interesses ou manipulação; analistas podem vincular previsões a “mercados de liquidação pública”, criando registros auditáveis de desempenho.

Essa é a origem da mídia de stake (Stakeholder Media): não apenas aceita interesses, mas também fornece provas. Nesse modelo, credibilidade não vem de “neutralidade falsa” ou “declarações sem fundamento”, mas de “compromissos de propriedade abertos, transparentes e verificáveis”. A mídia de stakeholders não substituirá outros formatos de mídia, mas os complementará — transmitindo novos sinais: “não acredite em mim porque sou neutro, nem sem fundamento, mas veja o risco que assumo e como você pode verificar minha autenticidade”.

A era da aplicação em larga escala de criptografia

Por anos, SNARKs (provas de conhecimento zero) ficaram restritos a aplicações em blockchain. O principal motivo era o “custo elevado”: gerar provas exige mais de 1 milhão de vezes a quantidade de trabalho do que a própria computação. Só quando esse custo puder ser distribuído entre milhares de nós (como na blockchain), a tecnologia será viável; outros cenários permanecem impraticáveis.

Isso está mudando. Até 2026, o custo de provas de VM de conhecimento zero cairá para cerca de 10.000 vezes (com geração de provas exigindo 10.000 vezes mais computação), e o consumo de memória será de alguns centenas de MB — velocidade suficiente para rodar em smartphones, com custos baixos o bastante para ampla adoção.

10.000 vezes é o ponto de inflexão: a capacidade de computação de GPUs de ponta é aproximadamente 10.000 vezes a de CPUs de laptops. Até o final de 2026, um único GPU será capaz de gerar provas em tempo real de execução de CPU. Isso realiza a visão de artigos científicos iniciais: verificabilidade de computação em nuvem.

Se, por limitações de carga de GPU, falta de habilidade técnica ou restrições de sistemas legados, for necessário rodar tarefas de CPU na nuvem, no futuro você poderá obter provas criptográficas de correção de cálculo por um preço razoável. Os geradores de provas já estão otimizados para GPUs, e o código não precisará de modificações adicionais.

Transações não são o fim: uma reflexão sobre o modelo de negócios das empresas de criptografia

Hoje, além de stablecoins e algumas empresas de infraestrutura, quase todas as empresas de criptografia bem-sucedidas migraram ou estão migrando para o setor de trading. Mas o que aconteceria se “todas as empresas de criptografia se tornassem plataformas de negociação”?

A competição no mesmo mercado não só dispersa a atenção dos usuários, mas também leva a uma “monopolização por poucos gigantes, e saída da maioria”. Isso significa que empresas que migram cedo para trading perderão a oportunidade de construir um “modelo de negócio mais competitivo e duradouro”.

Fundadores desejam lucrar — é compreensível — mas a busca por “product-market fit de curto prazo” tem seu preço. A natureza especulativa dos tokens de criptografia facilita a armadilha do “satisfação instantânea” — semelhante ao experimento do “algodão-doce” (teste de atraso de gratificação).

Negociar não é inerentemente mau; é uma função central do mercado. Mas não deve ser o objetivo final da empresa. Fundadores focados na “adequação do produto ao mercado” têm maior chance de sucesso na indústria.

O alinhamento final entre quadro regulatório e arquitetura tecnológica

Na última década, o maior desafio na construção de redes blockchain nos EUA foi a “incerteza regulatória”. A aplicação das leis de valores mobiliários se expandiu, padrões de fiscalização variaram, e os fundadores tiveram que desenhar suas empresas para se adequar à regulação, não à rede.

“Evitar riscos regulatórios” substituiu “estratégia de produto”, e engenheiros deram lugar a advogados. Isso criou distorções: recomenda-se que fundadores evitem transparência, a distribuição de tokens tornou-se arbitrária, governança virou uma formalidade, estruturas organizacionais priorizaram evitar riscos regulatórios, e tokens foram desenhados sem valor econômico ou modelo de negócio claro. Ainda pior, projetos que operam na zona cinzenta, ignorando regras, muitas vezes crescem mais rápido que construtores honestos e conformes.

Hoje, a situação mudou. O governo dos EUA está próximo de aprovar a “Lei de Estrutura de Mercado de Criptografia” — até 2026, ela pode eliminar todas essas distorções. A lei incentivará maior transparência, definição clara de padrões, e substituirá “aplicação arbitrária” por uma abordagem “transparente e ordenada” de financiamento, emissão de tokens e descentralização.

Após a aprovação da Lei GÊNIO, o volume de negociação de stablecoins disparará; a Lei de Estrutura de Mercado de Criptografia trará uma transformação ainda maior — desta vez, focada na rede blockchain. Em outras palavras, novas regulações permitirão que a rede funcione de fato como uma rede: aberta, autônoma, componível, confiável e descentralizada.