Powell enfrenta investigação criminal: a independência da política monetária dos EUA enfrenta desafios sem precedentes

A controvérsia em torno da renovação do edifício sede em Washington está a evoluir para uma crise de proporções que ameaça a independência do Federal Reserve. O presidente do Fed, Powell, respondeu numa declaração em vídeo a 11 de janeiro, afirmando que a investigação criminal do procurador é uma desculpa, sendo a verdadeira razão a insistência do Fed em definir as taxas de juro com base na avaliação económica, e não na vontade política.

01 Evento de última hora

O escritório do procurador federal de Washington DC iniciou uma investigação criminal ao presidente do Fed, Powell. A investigação envolve a situação da renovação do edifício sede do Fed e se Powell mentiu ao Congresso sobre o âmbito do projeto.

O custo total da renovação é de cerca de 2,5 mil milhões de dólares, e desde o início tem sido alvo de controvérsia. As obras incluem a remoção de amianto, atualização dos sistemas elétrico e de ventilação, entre outras melhorias necessárias.

O gatilho para a investigação foi o testemunho de Powell em junho do ano passado perante o Comité Bancário do Senado. O Departamento de Justiça já entregou um mandado de convocação ao grande júri, ameaçando avançar com uma acusação criminal.

02 Powell responde com firmeza

Na declaração de 11 de janeiro, Powell atribuiu a investigação criminal às divergências com o governo Trump na política de taxas de juro. Considera que a ação é sem precedentes e deve ser vista num contexto de pressão contínua e ameaças frequentes por parte do atual governo.

Ele afirmou claramente: “Tudo isso são apenas desculpas. A ameaça de acusações criminais é, na verdade, porque o Fed continua a definir as taxas com base na nossa melhor avaliação do interesse público, e não por seguir cegamente as preferências pessoais do presidente.”

Powell destacou o núcleo do problema: “Isto diz respeito à capacidade do Fed de continuar a definir as taxas com base em evidências e condições económicas — ou seja, se a política monetária será influenciada por pressões ou coerção política.”

03 Reação imediata do mercado

Após a divulgação da investigação, os mercados financeiros reagiram rapidamente. O índice do dólar, os futuros das ações nos EUA caíram, enquanto os preços do ouro e da prata dispararam, atingindo recordes históricos.

Até ao momento, o ouro à vista subiu 1,88%, e a prata à vista mais de 4%. Analistas de mercado indicam que, se esta questão for vista como uma ameaça séria à capacidade do Powell de cumprir as suas funções, as ações e o dólar poderão sofrer mais pressões.

Esta reação do mercado demonstra a preocupação global dos investidores com a possível ameaça à independência do Fed. A capacidade de decisão independente do Fed tem sido um pilar fundamental da estabilidade financeira mundial.

04 Longa luta política

Esta investigação não é um evento isolado, mas sim uma escalada na longa disputa entre Trump e Powell. Desde que Trump assumiu o cargo pela segunda vez, em janeiro do ano passado, tem pressionado por cortes nas taxas de juro.

Trump pretende assim impulsionar a economia e reduzir os custos de empréstimos do governo. Insatisfeito com a falta de cortes agressivos por parte do Fed, pediu várias vezes a demissão de Powell.

O presidente chegou a afirmar publicamente: “Gostaria de o despedir, mas estamos muito perto do fim do mandato dele.” Esta pressão pública é extremamente rara na história dos EUA, quebrando décadas de tradição de respeito do White House pela independência do Fed.

05 Respostas do Federal Reserve

Diante da pressão política, há divergências internas no Fed quanto à direção da política de taxas. Atualmente, a taxa de juros dos fundos federais está entre 3,5% e 3,75%.

O membro do Conselho do Fed, Stephen Milam, prevê uma redução de cerca de 150 pontos base até 2026 para apoiar a recuperação do mercado de trabalho. Ele estima que a inflação básica possa rondar 2,3%, próximo do objetivo do Fed.

Por outro lado, nem todos os dirigentes concordam com uma política de afrouxamento tão agressiva. Cada vez mais, há uma tendência de manter as taxas inalteradas até obter mais dados sobre inflação e emprego. O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, enfatiza que o caminho da política monetária deve envolver “ajustes finos” no futuro.

06 Relação entre política monetária e mercado de criptomoedas

As decisões do Fed sobre as taxas de juro estão intimamente ligadas ao mercado de criptomoedas. Políticas monetárias expansionistas tendem a impulsionar fluxos de capital para ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Dados do plataforma Gate, até 12 de janeiro, mostram que o mercado de criptomoedas reage de forma sensível às mudanças macroeconómicas. O preço do Bitcoin mantém-se em torno de $189.000, com uma procura forte por parte dos investidores. Ao mesmo tempo, o token da plataforma Gate, GT, está a $10,33, com uma subida de 0,70% nas últimas 24 horas.

Uma previsão anterior do Citibank indica que o preço do Bitcoin poderá atingir $143.000 em 2026. O interesse de investidores institucionais por ativos digitais continua a crescer, e as restrições regulatórias nos EUA parecem estar a ser suavizadas.

07 Controvérsia sobre o sucessor

O mandato de Powell termina em maio deste ano. Trump já afirmou que espera anunciar o seu sucessor em janeiro de 2026.

Analistas de mercado preveem que Trump poderá nomear Kevin Hasset, diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Wirth, ex-membro do Fed, ou Rick Reeder, chefe de investimentos globais na BlackRock.

O senador Tom Tillis, membro do Comité Bancário do Senado e republicano, declarou que “se opõe à confirmação de qualquer nome do Fed — incluindo a futura vaga de presidente — até que a questão legal seja totalmente resolvida.” Esta declaração pode complicar o processo de nomeação do presidente do Fed.

Perspectivas futuras

Quando o mercado soube da investigação criminal a Powell, o dólar caiu e os preços do ouro e da prata atingiram recordes históricos. Este episódio evidencia a importância da independência do Fed para os mercados financeiros globais.

O senador Tillis anunciou que se opõe à confirmação de qualquer nome do Fed até que a investigação seja resolvida, o que indica que a luta política em torno do Fed poderá durar vários meses.

Independentemente do desfecho, a batalha entre política monetária e poder político nos EUA entrou numa fase de tensão sem precedentes. Os investidores devem acompanhar de perto o desenvolvimento desta questão para ajustarem as suas estratégias de investimento em tempo útil.