As cinco maiores mudanças no mercado de criptomoedas em 2026: de stablecoins à privacidade, essas tendências são irreversíveis

2025年 já terminou, a narrativa do setor de criptomoedas mostrou uma clara desaceleração, e o entusiasmo do mercado também diminuiu. Com a entrada em 2026, que tipo de virada este ecossistema irá experimentar? Ao analisar mais de 30 opiniões de instituições de pesquisa de topo e analistas experientes do setor, identificamos cinco tendências amplamente consensuais — essas mudanças irão reformular completamente a lógica subjacente às finanças cripto.

Agentes de IA tornam-se protagonistas na economia on-chain

O consenso mais avançado é que os agentes de inteligência artificial se tornarão os principais participantes da economia de blockchain. Quando sistemas de IA começarem a executar tarefas de forma autônoma e a interagir de alta frequência na tomada de decisões, eles naturalmente precisarão de um mecanismo de transferência de valor rápido, de baixo custo e sem necessidade de permissão. Os sistemas de pagamento tradicionais, projetados para humanos, envolvem custos de fricção como autenticação de identidade, vinculação de contas e ciclos de liquidação, o que é fatalmente ineficiente para agentes de máquina.

Já os ativos criptográficos — especialmente stablecoins combinadas com protocolos de pagamento — são precisamente feitos sob medida para esse cenário. Liquidação instantânea, microtransações, totalmente programáveis, sem permissão — essas características passarão de uma prova de conceito para aplicações em larga escala em 2026.

Qual é a grande inovação tecnológica? A adoção generalizada de protocolos de pagamento padronizados. Espera-se que esses protocolos representem cerca de 30% do volume de transações diárias em uma cadeia principal, enquanto transações não votadas em outra cadeia de alto desempenho podem atingir cerca de 5%. Isso significa que a frequência de interações on-chain baseadas em protocolos de pagamento deverá crescer exponencialmente. Além disso, a disputa por dados reais de alta qualidade se tornará um recurso escasso na economia de IA, com o valor desses ativos de dados superando em muito o próprio modelo.

A economia de agentes de IA também enfrenta um gargalo subestimado: a questão da identidade. No sistema financeiro tradicional, o número de “identidades não humanas” já supera em 96:1 o de funcionários humanos, mas quase todas essas identidades são “fantasmas sem conta bancária”. Quando sistemas de IA precisarem obter crédito, participar de transações ou assumir responsabilidades, toda a indústria carece de um sistema padrão de autenticação de identidade. Nos próximos meses, a solução para esse problema será crucial para determinar quais cadeias irão dominar o mercado.

O momento de “entrada” das stablecoins

A atualização de stablecoins de ferramentas marginais para infraestrutura financeira mainstream é o tema com maior consenso neste ano. Os dados falam alto: no último ano, as stablecoins realizaram aproximadamente 46 trilhões de dólares em volume de transações — 20 vezes o volume anual do PayPal, quase três vezes o da Visa, e se aproximando do volume de liquidação da rede ACH dos EUA.

Mas a questão central não é “se há demanda”, e sim como fazer esses dólares digitais realmente entrarem nos canais financeiros do dia a dia das pessoas — envolvendo depósitos, pagamentos, liquidações e consumo, nas etapas mais concretas.

O setor está vendo uma onda de novas startups que enfrentam esse desafio. Algumas usam provas criptográficas para permitir que usuários convertam saldos locais em dólares digitais sem expor sua privacidade; outras integram redes bancárias regionais, QR codes e sistemas de pagamento em tempo real, permitindo que stablecoins sejam usadas para transferências locais; há também aquelas que partem do nível mais fundamental, construindo carteiras e camadas de emissão verdadeiramente globais e interoperáveis, para que stablecoins possam ser consumidas diretamente em cenários comerciais cotidianos.

Quando essas entradas e saídas se tornarem maduras, o dólar digital será integrado diretamente aos sistemas de pagamento locais e às ferramentas comerciais, criando novos padrões de comportamento: funcionários poderão receber salários transfronteiriços em tempo real, comerciantes aceitarão dólares globais sem precisar de contas bancárias, e aplicativos poderão liquidar valores instantaneamente com qualquer usuário ao redor do mundo. As stablecoins passarão de uma ferramenta financeira de nicho para uma camada de liquidação fundamental na internet.

Por que isso é quase inevitável? A dívida técnica do sistema bancário tradicional é muito pesada. O livro-razão principal ainda roda em mainframes, usando COBOL, com interfaces baseadas em arquivos em lote, não APIs. Esses sistemas são estáveis, confiáveis e regulados, mas evoluem lentamente — até mesmo a adição de uma funcionalidade de pagamento em tempo real pode levar meses ou anos. As stablecoins representam uma solução para contornar esse sistema envelhecido.

A expectativa é que, até o final de 2026, 30% dos pagamentos internacionais sejam feitos por stablecoins. A capitalização de mercado dessas moedas digitais deve dobrar, impulsionada principalmente pelo aprimoramento do quadro regulatório, que abrirá espaço para os emissores existentes crescerem e atrairão novos competidores.

RWA: da experimentação à aplicação real

Diferentemente do entusiasmo superficial de “tudo pode ser tokenizado” de fases anteriores, a narrativa atual de RWA (tokenização de ativos reais) é muito mais sóbria. Instituições de pesquisa não discutem mais “qual o potencial de mercado”, mas enfatizam uma palavra: viabilidade.

Atualmente, a maioria dos ativos “tokenizados” é, na essência, apenas uma troca de roupagem tecnológica, com lógica de design, modos de transação e estruturas de risco ainda seguindo estritamente a compreensão tradicional de ativos, sem aproveitar verdadeiramente as características nativas do blockchain.

O verdadeiro avanço pode vir de um aspecto aparentemente insignificante: colaterais. A expectativa geral é que, em 2026, um grande banco ou corretora começará a aceitar ações tokenizadas on-chain como garantia formal, um marco que terá um impacto muito maior do que qualquer produto isolado.

Até agora, a tokenização de ações tem sido um pequeno experimento dentro do DeFi ou um piloto em redes privadas de grandes bancos, totalmente isolados do sistema financeiro mainstream. Mas as coisas estão mudando. Os principais provedores de infraestrutura financeira estão acelerando sua migração para sistemas baseados em blockchain, e os reguladores estão demonstrando apoio cada vez mais claro.

Quando uma instituição financeira passar a tratar ativos tokenizados on-chain como equivalentes legais e de risco a títulos tradicionais, a RWA realmente entrará na fase principal. O setor está bastante otimista quanto a esse marco, prevendo que veremos uma grande inovação ainda neste ano. Algumas previsões mais audaciosas sugerem que o crescimento de ativos reais tokenizados pode atingir 10 vezes, impulsionado por maior clareza regulatória, preparação das instituições tradicionais e infraestrutura tecnológica madura.

O “segundo nascimento” dos mercados preditivos

Outro setor promissor para 2026 é o dos mercados preditivos, mas o motivo do otimismo mudou. Não se trata mais apenas de “plataformas de apostas descentralizadas”, mas de ferramentas de agregação de informações e tomada de decisão.

Os mercados preditivos já ultrapassaram o limiar de “poder se tornar mainstream”, entrando em uma nova fase de fusão profunda com criptomoedas e IA. Mas essa expansão traz um aumento de complexidade: maior frequência de transações, feedback de informações mais rápido, estrutura de participantes mais automatizada. Isso amplia o valor, mas também apresenta novos desafios para os construtores — como arbitrar resultados de forma mais justa e evitar controvérsias.

Dados indicam que o volume de negociações semanais de uma grande plataforma preditiva deve ultrapassar 1,5 trilhão de dólares, ainda com espaço para crescimento em relação aos atuais quase 1 trilhão. Três forças impulsionam esse crescimento: inovações na eficiência de capital que aumentam a liquidez, fluxos de ordens impulsionados por IA que elevam a frequência de negociações, e melhorias na distribuição da plataforma que aceleram a entrada de capital.

Previsões mais agressivas indicam que o volume de contratos abertos dessa plataforma pode superar o pico histórico registrado durante as eleições presidenciais dos EUA em 2024. O impulso de crescimento é claro: usuários americanos atraem uma grande quantidade de novos usuários, com 2 trilhões de dólares em novos fundos disponíveis, criando uma “munição” suficiente, enquanto a variedade de mercados se expande para áreas como economia, esportes, cultura e entretenimento.

Dados de observadores de mercado mostram que a adoção de mercados preditivos entre a população dos EUA deve subir de 5% para 35%, enquanto a de apostas tradicionais é de cerca de 56%. Isso indica que os mercados preditivos estão evoluindo de ferramentas financeiras de nicho para produtos quase de entretenimento e consumo de informações de massa.

Porém, há também alertas na onda otimista. À medida que reguladores autorizam gradualmente os mercados preditivos on-chain e o volume de negociações e contratos abertos cresce rapidamente, eventos no limbo regulatório começam a surgir — insiders usando informações não públicas para entrar antecipadamente, escândalos de manipulação de resultados esportivos, entre outros. Como os mercados preditivos permitem participação pseudo-anônima, ao contrário das plataformas tradicionais de apostas com rigorosos KYC, a tentação de insiders abusarem de informações privilegiadas é ampliada ao máximo.

Possíveis investigações federais podem não vir de sistemas de apostas regulados, mas de movimentos suspeitos nos preços dos mercados preditivos on-chain. Esse risco também leva ao quinto tema de consenso.

A “nova geração” de moedas de privacidade

À medida que mais fundos, dados e decisões automatizadas fluem para o on-chain, a transparência total se torna insustentável. Isso já ficou claro em 2025, com o setor de privacidade emergindo como uma surpresa, com aumentos de valor até superiores às principais moedas como o Bitcoin.

Por isso, a renovação das moedas de privacidade em 2026 é o consenso mais amplo. Espera-se que, até o final do ano, a capitalização total dessas moedas ultrapasse 100 bilhões de dólares. O que sustenta essa previsão é a mudança de mentalidade dos usuários, que passam a armazenar mais fundos na cadeia e a priorizar a privacidade.

Essa mudança vem de uma questão simples, mas profunda: eu realmente quero que todos os saldos de ativos criptográficos, trajetórias de transação e estruturas de fundos sejam permanentemente públicos? Privacidade deixa de ser uma “reivindicação idealista” para se tornar uma “questão prática de nível institucional”.

Historicamente, os desenvolvedores iniciais do Bitcoin, incluindo Satoshi Nakamoto, exploraram tecnologias de privacidade. Desde o início, o design do Bitcoin discutia como tornar as transações mais privadas ou até totalmente ocultas. Mas, na época, tecnologias de privacidade como provas de conhecimento zero ainda estavam longe de serem maduras.

Hoje, tudo mudou. Tecnologias de provas de conhecimento zero atingiram um nível de prontidão técnica, o valor armazenado na blockchain aumentou significativamente, e cada vez mais usuários — especialmente instituições — começam a questionar uma hipótese que foi padrão por muito tempo.

A motivação profunda por trás da questão da privacidade também vem dos dados. Cada modelo, agente ou sistema automatizado depende de um mesmo elemento: dados. Mas, atualmente, a maior parte dos canais de dados — seja na entrada ou na saída de modelos — é opaca, volátil e não auditável. Isso pode ser aceitável para aplicações de consumo, mas no setor financeiro ou de saúde, é quase uma barreira intransponível.

À medida que agentes começam a navegar, operar e decidir de forma autônoma, esse problema se amplifica. A solução não deve ser adicionar funcionalidades de privacidade após o fato na camada de aplicação, mas construir uma infraestrutura de acesso a dados nativa e programável — regras de acesso executáveis, criptografia ponta a ponta, gerenciamento descentralizado de chaves — definindo precisamente quem pode decifrar quais dados, sob quais condições e por quanto tempo. Essas regras devem ser executadas na cadeia, e não depender de processos internos ou limitações manuais.

Combinando sistemas de dados verificáveis, a privacidade pode se tornar parte da infraestrutura pública da internet, e não apenas uma funcionalidade adicional de algum aplicativo.

Observação adicional: a reconstrução do valor na camada de aplicação

Além dos cinco temas acima, uma tendência que ainda não atingiu consenso total, mas merece atenção, é: a camada de aplicação está absorvendo valor da camada fundamental. A teoria do “aplicativo gordo” está gradualmente substituindo a do “protocolo gordo”. O valor não está mais concentrado na cadeia principal e nos protocolos universais, mas migrando para a camada de aplicação.

Isso não significa que a camada fundamental não seja importante, mas sim que os pontos de contato com usuários, dados e fluxo de caixa estão realmente na aplicação. Isso levanta uma discussão altamente polarizada: como algumas blockchains que se veem como a “máquina de calcular do mundo” e defendem um “protocolo gordo” podem manter sua avaliação na tendência de “aplicativos gordos”? Alguns acreditam que continuarão a se beneficiar da tokenização e do papel de infraestrutura financeira; outros pensam que podem evoluir para uma rede de camada básica “sem graça, mas essencial”, com grande parte do valor sendo absorvido por aplicações superiores.

A performance do Bitcoin, por sua vez, deve ser relativamente consistente — 2026 deve mostrar um desempenho forte, com a demanda institucional reforçada por ETFs e outros instrumentos, consolidando sua posição como ativo de proteção macro e “ouro digital”, apesar da ameaça real de computação quântica.