Ameaça real ou exagero?: O Bitcoin enfrenta sinais de correção enquanto alguns falam de uma queda de 80%

A comunidade cripto está dividida entre sinais técnicas que sugerem força e alertas sobre riscos de mercado iminentes. Michael van de Poppe revelou dados que podem mudar a perspetiva sobre os próximos movimentos do BTC.

O ouro está sobrevalorizado face ao Bitcoin: Chegou a hora da mudança?

Segundo a análise do especialista em mercados van de Poppe, o Bitcoin apresenta um nível de valorização extraordinariamente baixo em comparação com o ouro. O indicador RSI (Índice de Força Relativa) entre BTC e ouro caiu abaixo do limiar de 30, algo que só aconteceu em quatro momentos em toda a história do Bitcoin.

O que é interessante é que as três ocasiões anteriores coincidiram exatamente com os principais fundos do mercado:

• 2015: Marca o fim do mercado de baixa anterior
• 2018: Ponto de inflexão crucial do ciclo
• 2022: Último grande ponto de apoio detectado

Van de Poppe enfatiza que, embora não seja uma garantia infalível, o desequilíbrio atual entre ambos os ativos é demasiado evidente para ignorar. Existe consenso de que o ouro pode estar sobrevalorizado em relação ao Bitcoin, o que poderia desencadear uma mudança de fluxos significativa para as criptomoedas.

Ação do preço e níveis críticos a vigiar

O Bitcoin rejeitou perto de $90.000 e posteriormente caiu juntamente com outros mercados (ouro e ações como o Nasdaq). Com o preço atual em $91,55K, segundo van de Poppe, manter-se acima de $88.000 seria sinal de recuperação sustentada.

Se a fraqueza persistir, os operadores devem observar:

• Suporte em $83.800
• Resistência inferior em $80.500

O contexto macroeconómico complica o panorama: dados de emprego dos EUA, relatórios de inflação e uma subida de taxas esperada pelo Banco do Japão podem pressionar o BTC a curto prazo. Historicamente, o Bitcoin reagiu negativamente após aumentos de taxas no Japão.

Indicadores de mercado spot mostram fraqueza relativa

A Glassnode reporta que o RSI de 14 dias do Bitcoin voltou a territórios neutros. Os sinais do mercado spot deterioraram-se: o delta de volume acumulado tornou-se negativo enquanto o volume de negociação caiu a mínimos históricos. O interesse aberto em futuros também diminuiu ligeiramente.

As posições de compra ainda existem, mas podem tornar-se frágeis se os preços continuarem a cair.

A teoria da queda de 80%: História que se repete?

O veterano trader Peter Brandt lançou um aviso que ressoou nos mercados: o Bitcoin quebrou a sua linha de tendência parabólica. Em ciclos anteriores, quebras semelhantes resultaram em quedas de até 80% desde os máximos históricos.

Com o Bitcoin atualmente cerca de 20% abaixo do seu máximo de $126,08K, uma correção de 80% implicaria uma queda até aproximadamente $25.240. Brandt aponta que estes movimentos ocorrem tipicamente em ambientes de condições financeiras globais mais restritivas.

No entanto, o panorama atual apresenta diferenças cruciais em relação a ciclos anteriores. A composição dos detentores mudou drasticamente: as instituições agora controlam uma porção muito maior do fornecimento. As posições corporativas aumentaram de 197.000 BTC no início de 2023 para mais de 1,08 milhões de BTC atualmente — um aumento de 448%.

Esta mudança na estrutura de propriedade pode atuar como amortecedor contra quedas extremas, segundo o investigador Axel Adler Jr., que indica que o Bitcoin encontra-se em fase de correção após três anos de expansão contínua. A presença institucional a longo prazo provavelmente limitará a magnitude de qualquer ajuste severo.