Recentemente, alguns indicadores internos do mercado começaram a acender luzes amarelas, sinalizando claramente uma "preferência pelo risco". Curiosamente, essa leitura é mais precisa quando vista ao contrário — as ações de bens de consumo de alta demanda estão disparando, o que justamente indica que o mercado está apostando no risco; enquanto as ações de bens essenciais defensivos estão caindo, o que sugere que o mercado está evitando algo.

E quanto aos dados? No setor de bens de consumo não essenciais, 79% das ações estão acima da média móvel de 200 dias, com uma tendência de alta evidente. Em contrapartida, o setor de bens de consumo essenciais está em situação precária, com apenas 35% das ações acima da média móvel de 200 dias.

Essa polarização na situação reflete uma mentalidade de mercado interessante — os investidores estão votando com os pés, preferindo ativos de risco, enquanto evitam ativos defensivos. Do fluxo de capital, essa grande disparidade dentro do setor de consumo costuma ser um sinal antecipado de mudanças no humor do mercado. Quando a preferência por risco está tão elevada, isso indica ou um otimismo extremo do mercado ou que o risco está acumulado demais.