A política aduaneira de Trump agita os mercados cambiais - os volumes internacionais atingem o pico

Turbulências no mercado cambial global atingiram um novo nível com a implementação de uma política monetária restritiva pela administração do presidente dos Estados Unidos. Como indicado no relatório recentemente divulgado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), o impacto dessa orientação política revelou-se “significativo" - não apenas alterando o valor do dólar americano, mas principalmente impulsionando uma atividade sem precedentes nos mercados cambiais.

Volumes recorde em resposta à política tarifária

De acordo com a análise do BIS de abril deste ano, as operações médias diárias no mercado cambial atingiram o nível de 9,5 trilhões de dólares - o maior resultado já registrado na história da observação. Isso representa um aumento significativo em relação à última pesquisa abrangente de 2022, quando foi registrado um crescimento de mais de 25 por cento em relação à medição anterior.

Um aumento particularmente espetacular é observado no segmento de transações over-the-counter (OTC), que nesse mesmo período ultrapassaram 1,5 trilhão de dólares por dia. Especialistas do BIS indicam que a política tarifária levou a uma fraqueza inesperada da moeda americana, levando os investidores a aumentarem suas posições de hedge e transações de arbitragem. Para traders que monitoram esses movimentos, um calculador de tarifas pode ser útil para calcular rapidamente os custos potenciais de negociação.

Comparação com crises históricas

Para entender a escala do movimento atual, vale compará-lo com os picos anteriores de março de 2020, quando a pandemia de COVID-19 provocou o caos financeiro global. Naquele momento, os volumes também atingiram picos históricos, mas o relatório do BIS indica que o nível atual os supera consideravelmente.

O relatório trimestral do BIS, baseado em estudos realizados a cada três anos, revela que os mercados cambiais absorvem as crescentes tensões geopolíticas e as mudanças na política comercial através de uma recorde de volatilidade e volumes. Investidores ao redor do mundo reagem à incerteza com negociações cambiais mais intensas, tentando proteger suas carteiras das consequências de ações comerciais deliberadas.