Expectativas de Taxa do RBA e Dados Mais Suaves dos EUA Impulsionam o Dólar Australiano em Relação ao Dólar Americano à medida que o Aussie se Recupera

A taxa de câmbio aud para usd está a recuperar terreno, com o par consolidando-se perto de 0,6700 após uma sessão mista que revelou sinais económicos divergentes entre a Austrália e os Estados Unidos. As negociações de segunda-feira mostraram o Dólar Australiano (AUD) a ganhar 0,10%, recuperando de uma fraqueza anterior à medida que os investidores recalibram as suas perspetivas sobre a divergência na política monetária.

Por que a Perspetiva de Taxas na Austrália Está a Apoiar o AUD/USD

O principal fator por trás da recente força do AUD reside nas crescentes expectativas de uma política monetária mais restritiva por parte do Reserve Bank of Australia. Com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do quarto trimestre previsto para ser divulgado a 28 de janeiro, os mercados estão a observar atentamente sinais de que a inflação permanece persistente. Caso as leituras do CPI subjacentes surpreendam para cima, o RBA poderá avançar com um aumento de taxa na sua reunião de política de 3 de fevereiro.

Os comentários recentes da Governadora do RBA, Michele Bullock, alimentaram essa especulação. Embora ela não tenha sinalizado um aumento iminente, o reconhecimento de que o conselho revisou cenários que exigem aperto monetário manteve vivas as expectativas de aumento de taxas. No mercado cambial, a perspetiva de taxas de juro australianas mais altas torna os ativos denominados em AUD mais atrativos para investidores internacionais, apoiando a moeda.

Fraqueza Económica Chinesa Complica o Panorama

No entanto, obstáculos persistem. A desaceleração económica da China continua a pesar sobre o Dólar Australiano. O PMI de serviços de dezembro caiu para 52,0 de 52,1 anteriormente, refletindo uma fraqueza no setor. O PMI de manufatura, contudo, ofereceu uma luz de esperança, subindo para 50,1 de 49,9—sugerindo uma estabilização da produção em vez de contração.

Como maior parceiro comercial da Austrália, a trajetória económica da China permanece como a principal restrição externa para o AUD. Qualquer deterioração sustentada no crescimento chinês poderia anular as esperanças de aumento de taxas domésticas.

Constrangimentos na Indústria dos EUA Pressionam o Dólar

Do lado americano, o Dólar dos EUA enfrentou obstáculos apesar da procura inicial por refúgio seguro. O PMI de manufatura do ISM caiu para 47,9 em dezembro—marcando uma terceira queda mensal consecutiva e ficando aquém das expectativas de 48,3. Este dado indica uma contração mais profunda na atividade industrial dos EUA, com níveis de produção e inventário a enfraquecerem-se.

O relatório revelou fissuras na economia americana mais ampla. Enquanto componentes como Novos Pedidos mostraram resiliência modesta, o quadro geral aponta para uma desaceleração na base manufatureira. Estes dados minaram a força anterior do USD, impulsionada por preocupações geopolíticas na América Latina.

A Questão da Mudança de Política do Fed

Olhando para o futuro, a previsão do mercado continua a refletir expectativas de duas reduções de taxas pelo Federal Reserve até 2026. No entanto, as atas do FOMC de dezembro revelaram hesitação entre vários responsáveis políticos, com membros a preferir uma pausa em cortes adicionais se a inflação continuar a sua trajetória descendente.

A incerteza em torno da liderança do Fed—com Trump potencialmente a nomear um novo Presidente à medida que o mandato de Jerome Powell termina em maio—adiciona uma camada extra de complexidade. Uma mudança no pessoal do Fed poderia orientar o banco central para uma postura mais dovish, pressionando ainda mais o USD e potencialmente fortalecendo o par aud para usd.

A Conclusão: A recuperação do Dólar Australiano reflete uma combinação de expectativas emergentes de aumento de taxas internas e fraqueza económica dos EUA no exterior. A taxa aud para usd permanece equilibrada entre a fraqueza chinesa e a divergência na política monetária australiana, tornando as próximas divulgações de dados pontos de inflexão críticos para a direção de curto prazo do par.