Às três da manhã, o Federal Reserve volta a reunir-se. Para ser honesto, a probabilidade de uma redução de taxas é quase zero. Após a divulgação da notícia, o mercado mostrou-se claramente um pouco inquieto.

À primeira vista, isto realmente parece uma má notícia. Taxas de juros altas significam dinheiro mais caro, o que naturalmente reduz a disposição para o risco, e essa recente queda é uma manifestação direta dessa emoção. A curto prazo, essa pressão deve continuar.

Mas se olharmos apenas por esse lado, o quadro é demasiado limitado.

A verdadeira mudança está a acontecer nos bastidores. As criptomoedas, enquanto "porto seguro digital", estão a fortalecer-se gradualmente. Quando os mercados financeiros tradicionais entram em turbulência devido às altas taxas de juros e à incerteza económica, os fundos que estão desiludidos com o sistema financeiro centralizado podem, na verdade, migrar para ativos descentralizados de criptomoedas. Isto não é um fenómeno de um dia para o outro, mas uma transferência de fundos lenta, porém firme.

Vamos observar o que as principais instituições estão a fazer. Não se deixem enganar pelos fluxos de fundos de um dia para o outro; a sua estratégia real é aproveitar as oscilações macroeconómicas para construir posições de longo prazo, em etapas, com uma visão de cinco ou dez anos, e não apenas para o próximo mês.

Mais importante ainda, o papel do Bitcoin está a evoluir. De um "ativo de especulação altamente volátil", está a transformar-se lentamente num "ativo de alocação madura", semelhante ao ouro. O que impulsiona essa mudança não é apenas uma decisão de taxa de juros, mas fatores macroeconómicos globais como liquidez mundial e expectativas de inflação.

Os sinais a que devemos prestar atenção agora são três:

Quando é que o fluxo de fundos para ETFs começará a ser sustentado — isto reflete diretamente a atitude real das instituições.

Como o Federal Reserve se posiciona em relação à inflação — se a linguagem é "dovish" ou "hawkish", o ritmo de curto prazo será influenciado por isso.

O desempenho técnico em níveis-chave — antes de as notícias serem claras, o mercado irá testar repetidamente esses níveis.

Resumindo: a curto prazo, de fato, há um impacto negativo, isso é inegável. Mas, a médio e longo prazo, essa queda pode estar a limpar fundos impacientes, preparando o terreno para o próximo ciclo de mercado liderado por instituições, com uma lógica mais sólida.

Nas ondas do mercado, as oportunidades estão sempre reservadas para aqueles que navegam com estabilidade e visão de longo prazo. As oscilações atuais são tanto ruído quanto uma pedra de toque.