#以太坊大户持仓变化 💾 Os preços dos chips de armazenamento disparam, o setor de eletrónica de consumo ainda vai passar por uma grande reestruturação em 2026

A corrida armamentista de poder de computação AI mudou completamente a cadeia de abastecimento de chips. Nos últimos dois trimestres, os preços de DRAM e NAND flash aumentaram entre 40% e 50%, e não há sinais de arrefecimento dessa tendência em 2026. Os preços da memória de nível servidor duplicaram — módulos de 64GB passaram de 255 dólares para 700 dólares, com a pressão de custos a se propagar por toda a indústria.

A capacidade de produção de chips está sendo consumida principalmente pela infraestrutura de IA, obrigando fabricantes de PCs e telemóveis a fazer fila por componentes. Os custos de materiais de modelos de gama baixa já aumentaram 25%, e é praticamente certo que os produtos de consumo terão aumentos de preço coletivos no próximo ano. Muitas marcas pequenas e médias começaram a reduzir suas linhas de produtos de entrada, com margens de lucro sendo comprimidas severamente.

Mas há uma contradição embaraçosa aqui: a demanda não acompanhou. Prevê-se que as remessas globais de smartphones em 2026 possam cair 2%, e a duração da onda de aumentos de preços é realmente uma questão.

A cadeia de produção está a mostrar uma clara polarização. Os fabricantes de chips de armazenamento no topo da cadeia estão a ter desempenho e valor de mercado a disparar, enquanto os fabricantes de dispositivos finais enfrentam decisões difíceis entre preço e volume de vendas. A questão-chave é — as grandes fabricantes de chips vão aumentar significativamente os investimentos de capital para expandir a produção? Quando começará a desacelerar o entusiasmo pelo investimento em IA? Esta tendência pode continuar a subir, ou já está a preparar o terreno para um topo?