A linha de risco de liquidação do ETH surge: uma queda abaixo de 2971 dólares acionará uma liquidação de posições long de 670 milhões de dólares

De acordo com dados on-chain, o ETH encontra-se atualmente entre dois níveis de liquidação críticos, coexistindo risco e oportunidade. Se o preço cair abaixo de 2.971 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas em CEXs principais atingirá 670 milhões de dólares; por outro lado, se ultrapassar 3.270 dólares, a intensidade de liquidação de posições curtas atingirá 424 milhões de dólares. O preço atual do ETH está próximo de 3.119 dólares, situado entre esses dois níveis de liquidação, tornando-se importante acompanhar o risco de alavancagem no mercado.

Interpretação dos dados de intensidade de liquidação

Distribuição atual do risco

Segundo dados da Coinglass, a pressão de liquidação enfrentada pelo ETH está distribuída da seguinte forma:

Estes dados refletem um fenômeno interessante: a intensidade de liquidação de posições longas abaixo é claramente maior do que a de posições curtas acima, indicando que o mercado atual possui posições alavancadas de compra mais congestionadas. Uma vez que o preço quebre abaixo de 2.971 dólares, será acionada uma cadeia de liquidações de grande escala.

Complemento do contexto de mercado

De acordo com informações relacionadas, o mercado de ETH recentemente apresenta múltiplos movimentos: por um lado, o ETF de ETH à vista nos EUA teve uma saída líquida de 159,2 milhões de dólares em 9 de janeiro, incluindo uma saída de 31,7 milhões de dólares do Grayscale ETHE, refletindo cautela por parte dos investidores institucionais. Por outro lado, uma baleia antiga que possui 101.000 ETH transferiu mais de 40.000 ETH para a Bitstamp em 10 de janeiro, possivelmente sinalizando uma venda de longo prazo por parte de detentores de posição elevada.

No gráfico de preços, o ETH subiu 1% em 24 horas, mas caiu 0,28% em 7 dias, indicando fraqueza na recuperação de curto prazo. Tecnicamente, o ETH testa repetidamente a média móvel de 100 dias e de 50 dias, com o ímpeto de alta claramente enfraquecido.

Pontos de risco a serem monitorados

• Intensidade de liquidação de longas muito maior que a de curtas, risco mais concentrado na parte inferior
• Distribuição de traders alavancados próxima de 2.971 dólares
• Sinal de saída de investidores institucionais (fluxo líquido negativo de ETF)
• Movimentos de venda de baleias podem gerar pressão de venda adicional

Resumo

O ETH encontra-se em uma posição relativamente frágil, com a intensidade de liquidação inferior sendo 1,58 vezes maior que a superior, o que indica maior facilidade de queda de preço. Se o suporte de 2.971 dólares for rompido, uma liquidação de 670 milhões de dólares de posições longas será acionada, potencialmente acelerando a queda. Por outro lado, a resistência em 3.270 dólares é relativamente fraca, dificultando uma quebra. Para os traders, trata-se de um cenário assimétrico de risco-retorno, sendo crucial monitorar de perto a proteção do suporte de 2.971 dólares.