2026-01-11 05:22:04

2026年首个完整交易周，一个明显的 sinal no mercado começou a se espalhar — os ativos de risco estão a recuperar-se de forma generalizada.

Os EUA lideram a recuperação. O índice S&P 500 subiu 1,6% durante a semana, mas o mais impressionante foi o Russell 2000, que representa as ações de pequena e média capitalização, com um aumento de 4,6%. Os fundos passivos também sentiram essa onda, com o Vanguard S&P 500 ETF(VOO) acumulando 10 bilhões de dólares em apenas alguns dias — uma velocidade quase astronómica para fundos passivos.

Mas o verdadeiro destaque está na rotação de ativos. Os investidores de repente cansaram de manter posições em gigantes tecnológicos e ativos defensivos no ano passado, e começaram a investir em setores cíclicos e commodities, que apresentam maior risco. Analistas de instituições como a Nomura Securities International também apoiam essa tendência, apontando que fatores como a resiliência do mercado de trabalho, o aumento dos custos de transporte e a manutenção da demanda por automóveis estão impulsionando essa mudança. Esses sinais geralmente indicam o início de uma recuperação económica.

O desempenho dos metais preciosos é o mais convincente. O ouro à vista subiu mais de 4% na semana, acumulando um aumento de 177 dólares; a prata à vista quase atingiu 10% de valorização, com um ganho superior a 7 dólares. As tensões geopolíticas e as mudanças nas expectativas de política do Federal Reserve atuaram como um duplo impulso para os metais preciosos.

No entanto, houve um episódio durante a semana. Após o relatório do ISM Manufacturing dos EUA, que mostrou uma economia forte, o mercado momentaneamente reduziu as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve, levando a uma queda nos preços dos metais preciosos. Quando parecia que a tendência iria mudar, a divulgação dos dados de emprego não agrícola de sexta-feira deu uma bofetada no mercado — o ritmo de criação de empregos ficou bem abaixo do esperado, o que imediatamente colocou de volta na pauta a previsão de continuidade de uma política monetária acomodatícia pelo Fed neste ano.

O ritmo do mercado é assim, os dados entram em cena um após o outro, e as expectativas continuam a ser reescritas.

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PebbleHander

· 13h atrás

Russell 2000 sobe diretamente 4,6%, isso é realmente um sinal, finalmente os investidores de varejo têm algo para fazer

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LayerZeroHero

· 21h atrás

O Russell 2000 subiu 4,6% e realmente impressiona, este é o verdadeiro sinal de risk-on A onda de alta do ouro e prata está um pouco forte, parece que a expectativa de corte de juros vai voltar Os dados de emprego não agrícola desmentiram o ISM, o Federal Reserve ainda precisa continuar a injetar liquidez? Os fundos estão mudando de tecnologia para ciclos econômicos, as grandes empresas que estavam agarradas no ano passado vão sofrer? VOO atraiu 10 bilhões em uma semana... essa velocidade é realmente de topo, mas isso não é um sinal de comprar na alta? Eu estou otimista com os metais preciosos nesta onda, a situação geopolítica ainda não acabou A luta de dados é realmente irritante, na próxima semana teremos que observar uma nova direção A rotação do mercado de ações dos EUA nesta onda está um pouco forte, as small caps estão decolando Os dados de emprego fracos, desta vez o Federal Reserve realmente precisa ficar firme

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DegenDreamer

· 01-11 05:52

O Russell 2000 subiu 4,6%, isto é que é um verdadeiro sinal, as ações de pequena capitalização decolaram --- O aumento do ouro e prata não consegue mais sustentar-se, a situação geopolítica e as expectativas do Federal Reserve, uma dupla combinação que dá um boost --- Quando os dados de emprego não agrícola saíram, inverteram-se imediatamente, o mercado é mesmo tão mágico, as expectativas mudam num instante --- Dinheiro a sair dos gigantes tecnológicos e a correr para setores cíclicos, mostra que todos já estão cansados daquele roteiro defensivo do ano passado --- 100 bilhões entraram na VOO em poucos dias? O FOMO dos fundos passivos está mais do que evidente --- Quando os dados do ISM manufatureiro estavam fortes, os metais preciosos foram brutalmente derrubados, e o relatório de emprego veio logo a seguir e deu uma chapuletada, fiquei boquiaberto com essa inversão --- A expectativa de continuidade de política monetária acomodatícia voltou este ano, o Federal Reserve ainda vai precisar continuar a injetar liquidez? Parece pouco realista --- O ouro à vista subiu 177 dólares numa semana, a prata quase 10% de aumento, isso sim é o verdadeiro despertar dos ativos de refúgio --- O ritmo de criação de empregos ficou bem abaixo do esperado, o Federal Reserve ainda vai precisar usar a faca para cortar as taxas de juros? --- A rotação entre setores cíclicos e commodities, sinal de uma recuperação econômica ou apenas um movimento passageiro? Vamos esperar para ver

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defi_detective

· 01-11 05:51

Russell 2000 subiu 4,6% numa semana, isto é verdade ou os dados estão a enganar-me novamente? Ouro e prata a subir juntos, geopolítica + expectativas do Federal Reserve, combinação clássica Dados de emprego não agrícola fizeram cair os metais preciosos, e depois voltaram a subir, o mercado está a fazer teatro, não é? De ações tecnológicas para ações cíclicas, até quando vai durar esta rotação? Nos últimos dias, 100 mil milhões de dólares entraram no VOO, até os fundos passivos estão com vontade de investir

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TopBuyerForever

· 01-11 05:51

Esta semana o mercado tem sido verdadeiramente mágico... Há dois dias ainda estava pessimista e levei com uma derrota, e de repente comecei a apostar em ativos de risco, finalmente posso respirar um pouco com as ações de ciclo que tenho em mãos. Com a divulgação do relatório de emprego, parece que o mercado vai inverter novamente, o Federal Reserve ainda vai precisar cortar as taxas... O ouro e a prata estão a subir forte nesta onda. O Russell 2000 subiu 4,6%? Como é que eu não acompanhei, será que estou a seguir o ritmo de comprar no topo? Fundos passivos entraram com 100 bilhões? Esse número deixou-me um pouco confuso... Será que é só o começo de uma fase de compra de ações? Amanhã há uma nova história, vamos esperar que o mercado nos ensine mais uma vez.

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GateUser-44a00d6c

· 01-11 05:49

O Russell 2000 subiu 4.6% é mesmo loucura, as ações de pequena capitalização estão a subir e parece que vai acontecer alguma coisa A recuperação dos ativos de risco, mas parece que assim que saem os dados, a tendência muda novamente, neste ciclo... está um pouco cansativo O aumento do ouro e prata, realmente não dá para ficar de fora Quando o relatório de empregos não agrícola sai, os metais preciosos despencam, o mercado é tão temperamental assim? Fundos passivos entram com 100 bilhões de dólares, isso mostra que as instituições também estão a começar a ficar agitadas A rotação para ações de ciclo está realmente a acontecer ou é mais uma onda de susto? As expectativas de política do Federal Reserve mudam todos os dias, e nós, investidores individuais, estamos a acompanhar de oscilando

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ProveMyZK

· 01-11 05:47

Russell 2000 sobe 4,6% realmente incrível, as ações de pequena capitalização vão decolar nesta onda? --- Mais uma vez, os dados desmentem as expectativas, na sexta-feira o relatório de empregos não agrícola virou o jogo, essa operação me deixou de cabeça perdida --- O ouro e a prata estão a subir loucamente, a jogada de política geopolítica está sempre na mão --- Fundos passivos atraíram 100 bilhões em poucos dias? Essa velocidade realmente assusta, mostrando que os fundos estão realmente a retirar-se do setor de tecnologia --- A rotação de setores nesta onda eu vejo com bons olhos, quem defendia tecnologia no ano passado agora deve estar a cortar perdas, certo? --- Relatório ISM vs. não agrícola, quando é que o ritmo louco do mercado vai se acalmar? --- A rotação de ativos é o mais importante, indicando que as grandes instituições realmente começaram a ajustar suas carteiras, a oportunidade de seguir a tendência chegou --- O aumento de metais preciosos parece confortável, mas ainda sinto que há variáveis na política do Federal Reserve --- 100 bilhões de dólares entrando no VOO, isso é um voto de confiança na estratégia de investimento passivo --- Dados de emprego tão fracos, o Federal Reserve realmente vai continuar a injetar liquidez? Estou um pouco cético

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SingleForYears

· 01-11 05:45

O Russell 2000 subiu 4,6%, as ações de pequena e média capitalização realmente estão a ganhar força nesta onda Este aumento no ouro e prata faz parecer que a situação geopolítica vai complicar-se novamente Os dados de emprego não agrícola desmentiram as expectativas, a expectativa de afrouxamento do Federal Reserve voltou à vida, esta reversão é impressionante A rotação de ativos é tão rápida, seguir ou não seguir essa tendência é uma questão difícil de decidir Sair de ativos defensivos para commodities, quão frequente deve ser essa operação? Entraram 10 bilhões de dólares no VOO, os fundos passivos também estão a ficar agitados O ISM forte foi rapidamente desmentido pelos dados de emprego não agrícola, o mercado está mesmo confuso Este aumento de 4% nos metais preciosos é tentador, mas parece uma bomba-relógio de risco geopolítico Os dados de emprego fracos indicam que a economia não está tão sólida assim A rotação tão intensa é sinal de uma verdadeira recuperação ou os fundos estão apenas a apostar?

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