2026-01-10 13:23:11

Nos últimos dois anos, o Federal Reserve continuou a aumentar as taxas de juros, causando dificuldades às empresas de pequena capitalização. A proporção de dívida de taxa variável dessas empresas é maior, a transmissão do custo de juros é mais rápida, e o resultado é que os encargos de juros estão a corroer cada vez mais os lucros. Os dados assustaram: a proporção de despesas com juros em relação ao lucro das ações de pequena capitalização subiu de cerca de 20% para mais de 45%. Em comparação, as grandes empresas estão muito melhor, mas as ações de pequena capitalização já foram esvaziadas pelos juros.

Agora, a história começa a inverter-se. O mercado está a falar que as "taxas de juros atingiram o pico e vão começar a baixar", e assim que essa expectativa surgiu, a proporção de despesas com juros das ações de pequena capitalização também começou a recuar. Teoricamente, a redução das taxas de juros beneficia especialmente essas empresas: os encargos de juros caem diretamente, a elasticidade dos lucros aumenta, e há potencial para recuperação do valor.

Mas não se deve comemorar cedo demais. A premissa crucial é que a economia não tenha problemas. Se a economia enfraquecer e fizer o EBIT diminuir, o denominador fica menor, e mesmo que os encargos de juros caiam, essa proporção ainda pode subir novamente. Em outras palavras, a oportunidade nas ações de pequena capitalização realmente vem da redução das taxas de juros, mas o risco também é real — tudo depende de se os lucros podem sustentar-se.

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CryptoGoldmine

· 16h atrás

20%飙到45%， essa informação realmente é de tirar o fôlego Quando há expectativa de redução de juros, alguém tenta fazer buy the dip em small caps, mas acho que o mais importante ainda é se o EBIT consegue se manter, senão, com juros mais baixos, os lucros também encolhem, não adianta A proporção de dívida de taxa variável de pequenas empresas é tão alta que, na verdade, é um risco de alavancagem mal gerido. Agora, apostar que a redução de juros vai corrigir isso já é um pouco de magia --- Pela lógica do índice de retorno de poder de hashing, a situação atual das small caps é um pouco como a pressão passiva de mineradoras em períodos de alta dificuldade. A redução de juros é como um ciclo de ajuste de dificuldade, mas se a produção não acompanhar, também é inútil --- O aumento do custo de juros de 20 para 45 vezes indica que esse ciclo de aumento de juros realmente tem um impacto bastante forte nas pequenas empresas Espera aí, se o EBIT não for estável, o risco de reversão na proporção de juros também está bem bem avaliado --- Interessante, isso é como o dilema das small caps antes de uma recessão econômica. A redução de juros é uma tábua de salvação, mas o pré-requisito é que as empresas ainda estejam vivas --- É verdade que as small caps estão sendo drenadas pelos juros, mas os investidores ainda estão apostando na expectativa de redução de juros, e aí é que está o jogo de poder A questão é, se os juros realmente caírem, a economia também vai enfraquecer? E aí, o EBIT pode cair ainda mais rápido?

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NFTregretter

· 21h atrás

20% a 45% é realmente assustador, as small caps estão mesmo a ser espremer até ao limite --- Quando a redução de taxas chega, pensa-se em apostar tudo nas small caps, mas se a economia colapsar, o EBIT fica inútil, é preciso pensar bem neste risco --- Resumindo, ainda depende se a própria empresa consegue sobreviver, as taxas de juro são apenas uma fachada --- Espera aí, e se as taxas de juro baixarem mas a economia não melhorar, as small caps vão ficar ainda pior? --- As grandes empresas realmente resistem à pressão, mas as small caps têm vivido nos últimos dois anos numa situação difícil --- A teoria é bonita, mas a realidade dá uma chapada rápida, apostar na recuperação das small caps requer cautela --- Os juros consomem mais de quarenta por cento do lucro, que tipo de empresa consegue aguentar isso?

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PoolJumper

· 01-12 14:36

As ações de pequena capitalização podem se recuperar nesta onda, o mais importante ainda é verificar os dados econômicos, não é? Cortes de juros são apenas uma condição necessária, os lucros é que são o indicador principal

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AirdropChaser

· 01-10 17:33

As ações de pequena capitalização estão um pouco incertas nesta onda, a redução de juros é positiva, mas se a economia estiver ruim, também não adianta nada

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CryptoHistoryClass

· 01-10 13:53

*verifica notas* ah sim, a clássica configuração de "desta vez é diferente". as small caps foram completamente destruídas pelos aumentos de taxas, agora todos estão à espera do pivô para imprimir dinheiro. estatisticamente falando, é exatamente assim que a era das dot-com se desenrolou... as taxas caíram, mas os lucros colapsaram de qualquer forma. a história não se repete, mas certamente rima, não?

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AltcoinMarathoner

· 01-10 13:52

ngl, small caps a passar de 20% para 45% de carga de juros é como atingir o km 20 numa maratona... simplesmente brutal. mas aqui está o ponto - se as reduções de taxa realmente acontecerem, o potencial de recuperação está legitimamente presente. só preciso garantir que os lucros não colapsam primeiro, caso contrário é tudo só esperança vã.

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AlphaBrain

· 01-10 13:51

As ações de pequena capitalização precisam que a economia se recupere para virar o jogo, reduzir as taxas de juros é apenas metade da história

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BlockchainNewbie

· 01-10 13:49

20% a disparar para 45%, as small-cap stocks nestes dois anos foram realmente incríveis, os juros quase comeram todos os lucros Virá uma redução de taxas e as small-caps conseguem se recuperar? Não sonhe muito, se a economia também desabar, uma queda no EBIT e os lucros continuam sem salvação Essa história de que as taxas chegaram ao topo soa bem, mas na prática tudo depende de a empresa conseguir aguentar Então o problema não é redução de taxas ou não, mas se estas pequenas empresas ainda têm um fundo para os lucros Nesta onda o que mais importa são os dados económicos, não é apenas a política de taxas de juro

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ShibaMillionairen't

· 01-10 13:44

A queda das small caps nesta onda foi realmente absurda, de 20% para 45%... Os juros consumiram completamente os lucros A redução de juros pode não ser necessariamente uma coisa boa, se o EBIT também cair, tudo será em vão A economia é realmente o ponto-chave, se os lucros não sustentarem, só reduzir os juros não adianta Ainda acho que é melhor esperar para ver, não se deixar levar pela ideia de "pico de redução de juros"

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4am_degen

· 01-10 13:40

20%飙到45%，这尼玛得多疼啊，小盘股真的被吸血鬼榨干了降息来了也不能乱动，经济一软盈利就完蛋，听着简单做起来血亏 Pequenas ações ainda assim, essa onda é muito perigosa Espera aí, isso não é basicamente apostar que a economia não vai colapsar? Eu não posso me dar ao luxo de apostar nisso Então agora é só esperar pelos dados econômicos, tudo depende disso O lucro que o juro consome simplesmente não volta, essa cicatriz é muito profunda A expectativa de corte de juros está sendo muito inflada, ainda não sabemos como isso vai se concretizar Realmente, essa recuperação das pequenas ações é puramente um anestésico, se os lucros realmente tiverem problemas, vão cair do mesmo jeito

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