As notícias recentes deixaram o mercado um pouco agitado.

O presidente do Federal Reserve anunciou o cancelamento do plano de redução de juros originalmente previsto para janeiro, após uma queda significativa na taxa de desemprego. Essa mudança de direção foi mais rápida do que muitos esperavam.

Os dados-chave são os seguintes: assim que as expectativas de redução de juros não se concretizarem, o mercado pode enfrentar uma pressão de reequilíbrio de mais de 1 trilhão de dólares em fundos. Esses fundos não desaparecerão do nada, mas seu fluxo certamente provocará mudanças estruturais. Para os ativos criptográficos, isso geralmente significa um aumento no prêmio de risco de curto prazo.

Por que isso não é muito amigável para ativos como ETH, DOGE? Simplificando, quando o setor financeiro tradicional enfrenta expectativas de aperto, os investidores institucionais tendem a retirar-se de ativos de risco, retornando a investimentos relativamente mais seguros. Isso não é segredo — o aperto na liquidez macroeconômica sempre impacta primeiro os setores de maior volatilidade.

Mas também não é preciso ser excessivamente pessimista. Essa mudança de política costuma ser faseada. O mais importante é observar a direção futura da taxa de desemprego e o desempenho dos dados de inflação, para então decidir onde o mercado irá parar de cair e começar a se recuperar. Há pressão de curto prazo, mas a lógica de longo prazo ainda precisa de mais dados para confirmação.