Olhei para os dados alfandegários, e a exportação total de baterias de lítio em 2025 deve ficar em torno de 5500 bilhões de yuan. Com um preço médio de 0,6-0,7 yuan/Wh, a quantidade exportada é aproximadamente 800-900GWh.

Para detalhar, produtos como pacotes de baterias para armazenamento de energia e veículos elétricos, a exportação é cerca de 300GWh, sendo essa a área mais diretamente afetada pelos preços. Os pacotes de baterias utilizados em veículos de nova energia também estão incluídos nas estatísticas, mas o interessante é que — o próprio veículo não pode evitar impostos, e a retirada do reembolso de impostos das baterias não afeta muito o preço final.

Com tarifas de energia domésticas tão baratas, os projetos integrados de energia eólica, solar e armazenamento têm uma rentabilidade bastante boa. A demanda por armazenamento de energia ainda é forte em países com tarifas elevadas no exterior; embora a demanda louca do ano passado possa ter diminuído um pouco, a pressão do lado do armazenamento deve ser limitada.

O ponto-chave é se os preços podem ser transmitidos suavemente até o cliente final. Pelo cenário atual, é bastante provável que sim. Diferente do setor fotovoltaico, que entrou numa guerra de preços sem limites. Olhando para frente, 26 pode se tornar um período de pico de instalação, beneficiando o fornecimento de minerais upstream. Quando a demanda diminuir em 27, isso pode na verdade pressionar a liberação de capacidade futura, apoiando o atual padrão de mineração.