Alterações na política de reembolso de exportação de baterias de lítio e as mudanças no mercado

Recentemente analisei os dados da alfândega, e estima-se que o valor total das exportações de baterias de lítio em 2025 seja de cerca de 5500 bilhões de yuans. Com um preço médio de 0,6-0,7 yuan/Wh, o volume real de exportação fica em torno de 800-900GWh. Deste total, aproximadamente 300GWh correspondem à exportação de baterias puras (incluindo armazenamento de energia e pacotes de baterias de propulsão), uma parte bastante sensível às variações de preço.

Quanto ao preço doméstico de energia, o retorno de investimentos em sistemas integrados de energia eólica, solar e armazenamento é bastante atrativo. No exterior, com preços de energia tão elevados, a demanda por armazenamento de energia permanece extremamente alta, assim como na segunda metade do ano passado. Portanto, do ponto de vista do armazenamento de energia, o impacto do reembolso de exportação pode não ser tão significativo quanto se imagina.

O ponto-chave é a bateria de propulsão. As exportações de veículos novos, que incluem os pacotes de baterias, também estão incluídas na análise, e a exportação de veículos não pode evitar impostos. Mas, na prática, a eliminação do reembolso de impostos para as baterias não tem um grande impacto no preço final dos veículos. A longo prazo, o preço pode subir um pouco, mas sem ameaçar a demanda do mercado de veículos de nova energia.

Provavelmente, o preço será transmitido de forma eficiente aos clientes finais, sem cair na competição de preços interminável como na indústria fotovoltaica. O período de aquisição acelerada em 2026 impulsionará a demanda por minerais de lítio, enquanto em 2027 a demanda diminuirá, e a oferta de minerais a longo prazo também será restringida, o que, na verdade, beneficiará a capacidade de produção de lítio existente.