Touros do Bitcoin enfrentam o aviso de Dalio enquanto as moedas fiduciárias caem, o ouro brilha mais que a Wall Street

Ray Dalio assinala a desvalorização da moeda fiduciária como a verdadeira história de 2025, enquanto o ouro e as ações estrangeiras superam as ações dos EUA, afastando o capital dos mercados americanos.

Resumo

• Ray Dalio afirma que a verdadeira história de 2025 é a desvalorização da moeda fiduciária, não as ações dos EUA ou o comércio de IA.​
• Ouro e ações não‑EUA superaram significativamente as ações dos EUA à medida que o capital rotacionou para o exterior.​
• Dalio espera uma continuação da diversificação afastando-se dos ativos dos EUA à medida que as moedas enfraquecem.

O investidor bilionário Ray Dalio identificou a desvalorização da moeda fiduciária como a história de investimento mais significativa atualmente negligenciada por muitos participantes do mercado, de acordo com declarações do fundador da Bridgewater Associates.

Ray Dalio oferece previsões para 2026

Dalio afirmou que a narrativa de investimento principal envolve a diminuição do valor das moedas fiduciárias e o desempenho inferior das ações dos EUA em relação ao ouro e às ações estrangeiras, contrastando com o foco generalizado do mercado em ações dos EUA e investimentos em inteligência artificial para 2025.

O ouro rendeu 65% em termos de dólares no ano passado, superando o índice S&P 500, que rendeu 18% em dólares, por 47 pontos percentuais, de acordo com o gestor de investimentos. Medido em termos de ouro, o S&P 500 caiu 28%, observou Dalio.

O desempenho inferior das ações dos EUA em relação aos mercados internacionais e ao ouro resultou principalmente de estímulos fiscais e monetários, ganhos de produtividade e mudanças significativas na alocação de ativos, afastando-se dos mercados dos EUA, segundo a análise de Dalio.

As ações não‑EUA superaram as ações dos EUA em pontos percentuais de dois dígitos, à medida que fluxos substanciais de capital saíram dos mercados americanos, relatou Dalio. As ações europeias superaram as ações dos EUA em 23%, as ações chinesas em 21%, as ações do Reino Unido em 19% e as ações japonesas em 10%, de acordo com os números fornecidos.

Dalio indicou que a depreciação cambial cria um efeito óptico onde ativos medidos em moedas em enfraquecimento parecem valorizar mais do que seu desempenho real sugere.

O gestor de ativos afirmou que os investidores obtiveram retornos superiores em ações não‑EUA em comparação com ações dos EUA, bem como em títulos não‑EUA em relação a títulos dos EUA e disponibilidades em dinheiro. Dalio sugeriu que essas tendências podem levar a uma contínua rebalanço e diversificação afastando-se dos ativos dos EUA.